Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Нефть приближается к максимуму за шесть месяцев

Нефть торгуется около $49 за баррель во вторник, приближаясь к шестимесячному максимуму; поддержку ценам оказывают перебои с поставками из Нигерии, Канады и других стран. Нигерийская добыча снизилась почти на 40%. В Канаде бушующие пожары привели к эвакуации 4000 рабочих.

Североморская Brent по состоянию на 08:40 GMT торговалась на $48.99. Американская сырая нефть выросла на 33 цента до $48.05, ранее достигнув $48.42 - максимума с октября. “На глобальном рынке до сих пор существует проблема перебоев поставок, что и приводит к естественному росту спроса, - заявил Оливер Джейкоб, аналитик Petromatrix. - Ожидаемая балансировка рынка переносится на второе полугодие”.

Помимо незапланированных перебоев, поставки из стран, не входящих в ОПЕК, как ожидает EIA и другие аналитики, упадет в этом году; добыча в некоторых странах ОПЕК, например, Венесуэле, пострадала из-за нехватки ликвидности. Нефть лишь на полпути от уровня середины 2014 года, когда опасения вокруг избытка предложения запустили снижение барреля с уровня выше $100. В Goldman Sachs, предупреждавших ранее о рисках нефти $20, теперь говорят о $50 на второе полугодие. Запасы нефти в США были на рекордном максимуме в апреле, но ожидается, что они начнут снижение, что еще больше смягчит опасения вокруг переизбытка предложения на глобальном рынке.

Oil near six-month high as outages support, Reuters, May 17

 

[Viktor_Pro]

Экспорт еврозоны снижается, но не так быстро как импорт

Положительное сальдо торгового баланса еврозоны расширилось в марте, оно было движимо снижением импорта, нежели ростом экспорта, что можно считать признаком возможного снижения внутреннего спроса в первом квартале. Опубликованные на прошлой неделе данные показали, что экономика еврозоны выросла на 0.5% в первом квартале по сравнению с четвертым.

Экономисты ожидают умеренного роста в текущем и следующем кварталах на фоне признаков замедления экономики в марте. Промышленное производство резко снижалось в течение месяца вместе с розничными продажами. Внешнеторговые данные, опубликованные Евростатом во вторник, подтвердили это. В то время как торговый профицит еврозоны вырос до 28.6 млрд. евро с 19.9 в марте 2015 года, данные, скорректированные с учетом сезонных колебаний, показали снижение экспорта на 1.3% в период между февралем и мартом, тогда как импорт снизился на 2.7%, расширяя торговый профицит до 22.3 млрд. евро с 20.6 в феврале.

Снижение импорта может отражать падение потребительского спроса, что демонстрируется снижением розничных продаж. Расходы домохозяйств в еврозоне росли за счет снижения цен на энергию, свободные средства шли на покупку товаров и услуг. Этот импульс может сойти на нет в связи с ростом стоимости нефти.Тем не менее, потребительские расходы, как ожидается, продолжат расти в этом году, отчасти отражая медленное, но верное снижение уровня безработицы. Из-за снижения спроса на экспорт еврозоны со стороны развивающихся экономик, есть очень небольшая вероятность, что этого будет достаточно для поддержки более существенного восстановления.

Eurozone exports fall, but not as fast as imports, MarketWatch, May 17

 

[Viktor_Pro]

Россия учится жить после краха цен на нефть

Российская экономика без громких заявлений в стиле Саудовской Аравии проходит крупнейшую перестройку экономики под руководством Путина. “Новые драйверы роста уже проявились: сельское хозяйство, химическая промышленность, пищевая промышленность, внутренний туризм”, - заявил заместитель министра финансов Максим Орешкин в интервью в понедельник. Сокращение экономики в первом квартале было ниже, чем прогнозировалось, что указывает на возможное окончание наиболее длинной рецессии за два десятилетия уже в следующем квартале.

В то время как шоковая терапия была сознательным решением, включая решение по введению плавающего курса рубля в конце 2014 года, все же основная масса проблем была из-за противостояния с Западом за Украину и из-за спада на энергетических рынках. Экономика повернулась в сторону потребительских секторов, чтобы компенсировать обвал энергетического сектора на $2.1 трлн,, питавшего внутренний спрос более десятилетия.

Хотя инфляция выросла после коллапса рубля, а потребительский спрос пострадал из-за снижения зарплат, один из способов оценки корректировок в экономике - посмотреть на влияние валюты на потребительские цены. По оценкам Morgan Stanley, ее воздействие на годовую инфляцию упало до 0.2% в этом году с 4.5% с 2015. По мере стабилизации цен на нефть инфляция в течение последних двух месяцев достигла 7.3% по сравнению с прошлым годом, снизившись с 13-ти летнего максимума на уровне 16.9% в марте 2015 года, вернув ЦБ обратно на путь достижения целевых 4% в 2017 году. Доля сельского хозяйства в ВВП в прошлом году выросла до 4.4% - максимума с 2003 года. Успех фермеров объясняется снижением рубля и санкциями из-за конфликта на Украине, и именно этот фактор облегчил спад экономики. Наиболее сложным вопросом для России остается деловой климат. Хотя он часто является причиной для критики, но и тут есть прогресс. Россия в рейтинге благоприятных условий ведения бизнеса Всемирного Банка выросла до 51 места в этом году.

Russia Learns to Live After Crash as Post-Oil Path Takes Shape, Bloomberg, May 18

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции снижаются за счет “оживших” прогнозов на повышение американских ставок; нефть растет

Азиатские акции снижались в среду на фоне роста инфляции и комментариев со стороны чиновников ФРС о возрождении перспектив на повышение процентных ставок уже в начале июня. Японские акции и иена демонстрировали волатильность, рынки переваривали удивительно сильный годовой рост на 1.7% с января по март, который может маскировать и отдельные слабые направления.

Европейские рынки, как ожидается, откроются со снижением, финансовые аналитики ожидают, что британский FTSE 100 откроется со снижением на 0.3%, французский CAC на 0.4%, немецкий DAX, как ожидается, начнет день со снижения на 0.6%. “Рынки явно не ожидали, что американская экономика может сохранять разобщенность мнений в отношении политики процентных ставок, а также возможного количества повышений ФРС”, - заявил ведущий рыночный аналитик CMC Markets Майкл Хейсон.

Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона за исключением Японии потерял 1.1%. После колебаний между ростом и снижением японский Nikkei 225 закончил день на плоском уровне, тогда как иена сдала рост после выхода данных по ВВП, оказавшись на уровне 109.26 за доллар. Китайский CSI 300 снизился на 1.1%, Shanghai Composite потерял 1.6%. Гонконгский Hang Seng также снизился на 1.6%. На Уолл-Стрит во вторник происходила распродажа, S&P 500 теряет 0.94% после того, как потребительские цены в США показали крупнейший рост более чем за три года в апреле по мере повышения цен на топливо и ренту. Фьючерсы на американскую нефть CLc1 выросли на 0.3% до $48.45 после роста почти до $48.76 за баррель вечером во вторник.

Asian shares sag on revived U.S. rate hike views; oil up, Reuters, May 18

 

[Viktor_Pro]

Уровень безработицы в Британии остался на 5.1%

Количество занятых людей в Великобритании незначительно росло в марте, тем не менее, уровень безработицы остался неизменным, что вновь указывает на охлаждение рынка труда после длительного роста. Количество занятых выросло на 44k до 31.6 млн. человек за три месяца вплоть по март в сравнении с предыдущими тремя месяцами, тогда как виден рост полной и частичной занятости, а также растет число самозанятых.

Уровень безработицы упал на 2k до 1.7 млн. человек, заявили в Государственной службе статистики Великобритании; таким образом, уровень остался на отметке 5.1%. В последний раз этот индикатор был ниже лишь в 2005 году. Отчет по занятости за март выходит на фоне ожесточенных споров в отношении будущего членства Британии в составе ЕС. Референдум пройдет 23 июня.

Сторонники выхода из состава ЕС утверждают, что британская экономика будет процветать вне блока, освободившись от европейской регуляции и бюрократии, а также появится возможность наладить более тесные торговые связи с более динамично развивающимися частями света. Сторонники членства в ЕС заявляют, что выход из блока ударит по торговле и инвестициям, что в итоге выльется в ослабление экономики. Представители статистического ведомства пришли к выводу, что опасения и неопределенность в отношении выхода из ЕС не повлияли на ситуацию на рынке труда, что, вероятно, поддержит сторонников “Brexit”, утверждающих, что страхи из-за выхода страны из ЕС сильно преувеличены. Данные показали, что рост оплаты труда замедлился за отчетные три месяца вплоть по март, тогда как средняя недельная оплата труда за исключением бонусов выросла на 2.1% за квартал в сравнении с 2.2% за прошлые три месяца вплоть по февраль. Чиновники Банка Англии заявили о том, что они хотят увидеть более уверенный рост зарплат в Британии перед рассмотрением повышения процентных ставок.

U.K. unemployment rate holds steady at 5.1%, MarketWatch, May 18

 

[Viktor_Pro]

ФРС сигнализирует о повышении ставки в июне

По данным протокола апрельского заседания ЦБ, опубликованного в среду, чиновники ФРС почувствовали, что американская экономика может быть готова к новому повышению ставки в июне. Большинство участников встречи заявили о желании видеть признаки ускорения экономического роста во втором квартале, а также укрепление занятости и инфляции, показал протокол заседания.

Рассмотрение возможности повышения ставки в июне указывает на то, что ФРС ближе к новому ужесточению денежно-кредитной политики, нежели считали на Уолл-Стрит. ЦБ США повысил ставки в декабре впервые почти за десятилетиt. Фьючерсы на эталонную ставку ФРС указывают на 34% вероятность повышения ставки в следующем месяце с 19% незадолго до релиза протокола заседания.

Американские акции снижались, доллар же продолжил расти против корзины валют после публикации протокола. Доходность казначейских ценных бумаг выросла, доходность тридцатилетнего госдолга выросла до двухнедельного максимума. Последние данные убедили политиков в том, что инфляция растет в сторону целевых 2%, а также они выражали меньше опасений на тему глобального экономического спада. Некоторые политики на встрече были обеспокоены спадом американского экономического роста в течение первого квартала: ВВП в годовом исчислении вырос на 0.5%, что является двухлетним минимумом. Однако же другие утверждали, что сохраняющийся рост занятости подтверждает, что экономика “не сошла с рельс”, и некоторые данные по росту могут быть скорректированы.

Fed signals interest rate hike firmly on the table for June, Reuters, May 18

 

[Viktor_Pro]

Цены на нефть снижаются на росте доллара и увеличении запасов в хранилищах

Цены на нефть снижались в ходе азиатских торгов в четверг на укреплении доллара и неожиданном росте запасов сырой нефти в США, спровоцировавших распродажу. На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на легкую малосернистую нефть с поставкой июне торговались на $47.63 за баррель, таким образом, снижение составило $0.57 или 1.2%. Brent с поставкой в июле на межконтинентальной бирже ICE снизилась на $0.74 или 1.4% до $48.20 за баррель.

Цены на нефть росли в ходе последних сессий из-за перебоев с поставками из Африки и Канады, экономических проблем среди латиноамериканских производителей, а также на фоне снижения добычи в США, что указывало на возможное снижение запасов в хранилищах. Еще в среду днем глобальная эталонная марка Brent уверенно шла в сторону $50 за баррель, тогда как этот уровень не фиксировался с ноября. Тем не менее, фьючерсы на нефть развернулись в обратную сторону после публикации протокола апрельского заседания ФРС, указавшего на намерение центрального банка повысить ставки уже в следующем месяце, что спровоцировало рост доллара. Индекс доллара WSJ, отслеживающий позиции валюты против 16-ти других основных, снизился за последнее время на 0.01%.

Рост американской валюты сделал продаваемую в долларах нефть более дорогой для иностранных покупателей. Другим фактором может быть фиксация прибыли после роста цен до шестимесячного максимума в начале недели. В течение последних недель продолжающиеся пожары в Канаде и перебои с поставками в Нигерии и Ливии сократили глобальные поставки нефти, по крайней мере, на 1 миллион баррелей в сутки. Финансовые проблемы в Венесуэле также повлияли на операционную деятельность этой страны в контексте нефти. Кроме того, некоторые аналитики заявляют, что цены на нефть все еще ниже издержек, и текущая цена все еще недостаточна для балансировки рынка.

Oil prices drop on dollar strength, rising inventories, MW, May 19

 

[Viktor_Pro]

Британские розничные продажи оказались выше прогнозов, чему помогли скидки

Британские розничные продажи начали второй квартал с более сильного импульса роста, нежели прогнозировали экономисты. Объем продаваемых в магазинах и онлайн товаров вырос на 1.3% с апреля по март, более чем удвоив прогнозируемый экономистами Bloomberg рост на уровне 0.6%. Продажи продовольствия подросли на 0.1%, продажи непродовольственных товаров выросли на 2.5%, тогда как все категории демонстрируют рост в принципе. Исключая топливо, розничные продажи выросли на 1.5%, что также больше, чем прогнозировалось.

Рост последовал за двумя месяцами снижения. За три месяца вплоть по апрель розничные продажи выросли на 0.3%. Данные демонстрируют более сильную фактическую картину, нежели прогнозировалось. Продавец одежды Next Plc снизил прогнозы на продажи второй раз за месяц вскоре после снижения у BHS Group Ltd. и Austin Reed. Индикатор настроений домохозяйств GfK снизился до минимума с 2014 года в прошлом месяце по мере приближения референдума по членству в ЕС.

Продажи одежды выросли на 1.3% за месяц, чему способствовали скидки, заявили в статистическом ведомстве страны. В тоже время, прохладная весна ударила по спросу на новые коллекции. Здесь мы видим снижение на 6.3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что стало крупнейшим спадом с 2012 года. Розничные продажи формируют около 6% от ВВП, сделав существенный вклад в рост в первом квартале, когда они выросли на 0.9%.

U.K. Retail Sales Rise More Than Forecast, Aided by Discounts, Bloomberg, May 19

 

[Viktor_Pro]

Акции развивающихся рынков снижаются пятую неделю подряд, ястребиный тон ФРС вызвал отток средств из региона

Акции развивающегося рынка проходят наиболее длинную череду недельных снижений с августа, валюты упали до двухмесячных минимумов на вероятности повышения ставки ФРС уже в следующем месяце.

Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона падал пятую неделю подряд, в то время как валюты развивающихся рынков снижались третью неделю подряд на протоколе последнего заседания ФРС, показавшего, что большинство чиновников ЦБ США считают, что июньское повышение вполне вероятно. Зарубежные фонды вывели в сумме $851 млн. из тайваньских, южноафриканских и индийских облигаций на этой неделе.

Зарубежные закупки активов развивающихся рынков стали отрицательными на этой неделе после двух недель в режиме ожидания, инвесторы по-прежнему будут сохранять осторожность в отношении развивающихся стран в ближайшей перспективе, по данным исследования аналитиков Standard Chartered Plc Лоуренса Лаи и Майкла Трунса. Большая часть азиатских бирж и валют восстанавливались в пятницу: китайский Hang Seng и корейская вона были самыми заметными участниками этой динамики. Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI вырос на 0.6% по состоянию на 12:42 в Гонконге, что привело недельное снижение к 1.2%. Индекс потерял около 8% с максимума 2016 года в середине апреля. Индекс Jakarta Composite, тайский SET и южнокорейский Kospi демонстрировали худшие показатели в Азии на этой неделе, теряя 1.1%, 1% и 0.9% соответственно. Тайваньский Taiex был первым индексом в регионе с ростом на 1.1% даже после того, как зарубежные фонды вывели $556 млн. из акций острова.

Emerging Stocks Drop a Fifth Week as Hawkish Fed Spurs Outflows, Bloomberg, May 20

 

[Viktor_Pro]

Доллар растет третью неделю подряд вместе с акциями и нефтью

Доллар демонстрирует третью неделю подряд роста, так как акции и сырьевые рынки указывают на возможное повышение процентной ставки ФРС в ближайшие месяцы. Спрос на риски возвращается после довольно “ухабистых” торговый сессий, европейские акции открылись с ростом на 1.2%, фунт возглавил список лидирующих валют на неделе в связи со снижением вероятности Brexit.

Акции крупнейшего итальянского банка UniCredit подскочили на 5% следом за новостями о планах по продаже части бизнеса для улучшения финансовой ситуации, тогда как сырьевые акции выигрывали за счет роста цен на нефть и металлы. Доллар был доминантной силой для рынков на этой неделе, приближаясь к двухмесячному максимуму после преодоления $1.12 за евро и 110 иен впервые с марта, чему способствовал скачок доходности американских обилагаций.

Швейцарский франк, привлекавший спрос на фоне глобальных проблем после финансового кризиса 2008 года, может закрыться на минимальном уровне со времен драматичной переоценки в январе прошлого года. Доходность немецких бундов демонстрирует крупнейший недельный прирост за месяц, тогда как британский фунт, несмотря на все складывающиеся вокруг него условия, был на пути наиболее сильной производительности за неделю против евро с прошлого октября. Динамика валют, вероятно, будет темой для обсуждения на встрече министров финансов G-7 в Японии. Опасения вокруг перебоев поставок из Канады и Нигерии привели к росту цен на нефть даже на фоне фиксации прибыли некоторыми инвесторами из-за перспектив повышения ставки и роста доллара. Американская нефть выросла на 1% до $48.64 за баррель, таким образом, рост составил 5.3% за неделю, тогда как Brent устремилась к $50.

Dollar cruises to third weekly win, stocks bounce, Reuters, May 20

 

[Viktor_Pro]

Графики указывают на медвежий тренд по золоту

“Фьючерсы на золото могут потерять свой “блеск”после роста почти на 20% за первые три месяца года, что было наиболее впечатляющей производительностью среди многих активов в 2016 году”, - считает именитый рыночный аналитик Том МакКлиллан, ставящий на снижение желтого металла. В четверг МакКлиллан заявил о формировании крупного циклического основания, которое может сигнализировать о развороте перспектив для золота. Технический анализ указывает на возможное начало снижения золота в любой момент, тогда как существенный минимум может сформироваться уже в конце 2016 года. Он не уточняет конкретно, насколько резко металл может снизиться.

Хотя МакКлиллан не может точно определить сроки прогнозируемого спада, он ссылается на графики, отслеживающие восьмилетние циклы цен на золото и были точны с 1975 года. Единственным исключением является один восьмилетний период между 2001 и 2009:

“У нас есть два основных долгосрочных цикла, и оба они указывают на минимум по золоту в конце 2016 года. Оба графика независимы друг от друга, и их сигналы на минимум в этом году имеют серьезные последствия”, - заявил МакКлиллан. Рост вероятности повышения ставки лишает привлекательности драгоценные металлы. В четверг они уже демонстрировали снижение после публикации протокола заседания ФРС. Фьючерсы на июньские поставки золота пробили трехнедельный минимум, снизившись на 1.5% до $1,254.80 за унцию, что стало минимальным уровнем закрытия с 27 апреля. Фьючерсы на серебро с поставкой в июле просели на 3.7%.

Charts reveal a bearish trend lurking in gold futures, MW, May 19

 

[Viktor_Pro]

Доллар около максимумов за два месяца по мере роста ожиданий ужесточения политики ФРС

Доллар удерживался около максимальных уровней за два месяца против евро и осси, так как еще два высокопоставленных чиновника ФРС присоединились к хору политиков, заявляющих о возможном повышении ставок уже в следующем месяце.

Американский доллар демонстрировал наиболее длинную череду недельного роста против иены с августа после того, как президент ФРС Бостона Эрик Розенгрин заявил FT о том, что он готов к возвращению к ужесточению политики, тогда как его коллега из Сан-Франциско Джон Уильямс заявил на Fox News, что июньское заседание вполне может быть подходящим для повышения стоимости кредитов. Президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард должен выступить в Пекине в понедельник, тогда как председатель ФРС Йеллен выступит в Гаварде в пятницу.

“Представители ФРС продолжат направлять в сторону росту ожидания в отношении процентных ставок, что и далее будет оказывать поддержку доллару, - заявил Элиас Хаддад, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia в Сиднее. - Американский доллар продолжит расти на этой неделе, получая импульс за счет данных по экономической активности в США”. Доллар демонстрировал незначительные изменения в динамике, находясь на уроне $1.1229 за евро по состоянию на 9:31 в Токио. Валюта достигла $1.1180 в четверг впервые с 29 марта. Доллар снизился на 0.2% до 72.34 против австралийского доллара после достижения 71.76 на прошлой неделе, тогда как этот уровень не фиксировался со 2 марта. Американский доллар потерял 0.3% до 109.86 иен после роста третью неделю подряд и касания 110.59 в пятницу, что было максимумом с 28 апреля.

Dollar Holds Near Two-Month Highs as Fed Rate-Rise Chorus Grows, Bloomberg, May 23

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции растут, в Японии снижаются на новостях о повышении налога на продажи

Азиатские акции росли в понедельник после хорошей сессии на Уолл-Стрит, тогда как доллар несколько отступил от недавних максимумов, тем не менее, сохраняется поддержка инвесторов, ставящих на приближение момента дальнейшего повышения ставок ФРС в формате “скорее раньше, чем позже”. Финансовые аналитики ожидают открытия британского FTSE 100 с ростом на 0.1%, немецкого DAX на 0.2%.

Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии вырос на 0.6% после ралли американских акций в пятницу, сбрасывая со счетов растущие ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Японский Nikkei закончил сессию со снижением на 0.5% на тревожных экономических данных и новостях о том, что повышение налога на продажи будет в конечном счете введено, что окончательно свело на нет надежды на новую отсрочку. Министр финансов Японии Таро Асо заявил американскому коллеге Джеку Лью в субботу о том, что Япония будет повышать налог на продажи как и планировалось.

Усиливая опасения вокруг налогов, данные показали, что японский экспорт снизился на 10.1% в апреле по сравнению с прошлым годом, что соответствовало ожиданиям, тем не менее, это седьмой месяц подряд снижения, отражающий слабый спрос из Китая и со стороны развивающихся рынков. Импорт резко падал, что, в свою очередь, увеличило торговый профицит страны. Предварительный индекс Markit/Nikkei менеджеров по закупкам в сфере промышленности снижался в максимальном темпе более чем за три года в мае на фоне снижения новых заказов. Вероятность повышения в июне выросла с около 4% в начале недели до 30% в пятницу. Рынки фьючерсов прогнозируют два повышения ставок в этом году против одного на прошлой неделе.

Asian shares rise, but Japan down on tax reports, May 23, Bloomberg

 

[Viktor_Pro]

Цены на нефть снижаются на сохранении глобального избытка предложения

Цены на сырую нефть снижались в начале азиатской сессии в понедельник на опасениях, что глобальный избыток нефти продолжит опережать спрос после устранения перебоев поставок из нескольких регионов. На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на легкую малосернистую нефть с поставкой в июле торговались на $47.88 за баррель, то есть снижение составило 1.1% или 0.53%. Brent с поставкой в июле на межконтинентальной бирже ICE снизилась на $0.46 или 1% до $48.26 за баррель.

Перебои поставок из Северной Америки и Африки внесли основной вклад в рост нефти. Тем не менее, по мере решения проблем с поставками, трейдеры вновь обратили свое внимание на переизбыток предложения на глобальном рынке. “Рынки нефти продолжают следить за развитием событием с канадскими пожарами. Обязательная эвакуация в некоторых городах была отменена”, - заявили в ANZ Research. Возвращение населения позволило в прошлую пятницу Suncor Energy Inc. и Syncrude вновь открыть добычу на нескольких крупнейших месторождениях нефти, закрытых более двух недель из-за угрозы пожаров.

Представитель Suncor заявил, что компания готовится к возобновлению работы заводов. Объекты добычи не пострадали в результате пожаров, тем не менее, за последнее время добыча нефти Канады сократилась, по крайней мере, на миллион баррелей в день - или примерно на 40% от суммарной добычи. СМИ сообщают, что Иран заявляет о том, что не имеет намерений присоединяться к кому-либо договору для сокращения добычи на предстоящей встрече ОПЕК. Министр энергетики России Новак считает, что предложение превысит спрос на 1.5 миллиона баррелей в сутки, тогда как средняя цена может составить $40-$50 за баррель в 2016 году.

Oil prices pitch lower on signs global supply glut remains, MarketWatch, May 23

 

[Viktor_Pro]

Немецкая экономика растет на инвестициях в наиболее быстром темпе за два года

Увеличение объема инвестиций подтолкнуло немецкую экономику к наиболее быстрому темпу роста за два года в первом квартале, так как теплая зима способствовала динамике строительного сектора. Активность здесь подскочила на 2.3% в начале года, подталкивая вверх инвестиции в основной капитал на 1.8%, заявили в Федеральной службе статистики Висбадена во вторник. Личное потребление выросло на 0.4%. ВВП с учетом сезонных колебаний вырос на 0.7% за период январь - март в соответствии с прогнозами.

Рекордно низкий уровень безработицы в Германии лежал в основе роста потребительского спроса, тогда как компании выигрывают за счет циклического восстановления в валютном блоке, движимого стимулами ЕЦБ. В Bundesbank выразили уверенность в том, что экономика страны может вернуться к фундаментальному росту, даже если рост замедлится в этом квартале.

“Рост был достаточно широким: личное потребление и инвестиции в строительство внесли особый вклад, - заявила Джонна Гарье, экономист Natixis. - Если посмотреть на рост во втором квартале, то мы думаем, что немецкая экономика маловероятно повторит производительность первого квартала, ставшую возможной за счет роста инвестиций в строительном секторе при мягкой погоде”. Индекс делового климата Ifo в среду даст некое представление о текущей ситуации. Исследование менеджеров по закупкам посылало смешанные сигналы в понедельник, указывая на то, что рост негосударственного сектора крупнейшей экономики Европы ускорился в мае до максимального темпа в этом году, тогда как индекс новых заказов упал до минимального уровня за 10 месяцев. Инвестиции внесли 0.4% в рост в первом квартале, тогда как личное потребление добавило 0.2%, расходы правительства - 0.1%.

German Economy Expands on Fastest Investment Growth in Two Years, Bloomberg, May 24

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции около минимумов за 11 недель, доллар растет на укреплении ожиданий ужесточения политики

Азиатские акции снизились до минимума почти за два с половиной месяца во вторник, американский доллар компенсировал часть недавнего снижения, так как инвесторы обеспокоены вероятностью повышения процентной ставки в США уже в ближайшие недели. Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии потерял 0.5%, что привело снижение к более чем на 7% с начала этого месяца, приблизив индекс к минимальным уровням с 9 марта.

Финансовые аналитики IG ожидают открытия британского FTSE 100 со снижением на 0.3%, немецкого DAX на 0.2%, французского CAC на 0.4%. “Похоже, что рынок занял осторожную позицию перед выступлением Джанет Йеллен в конце этой недели”, - заявил Юн Сун-Ю, валютный аналитик Hyundai Futures. Экономический рост развивающихся рынков демонстрирует признаки снижения: рейтинговое агентство Moody’s ожидает снижения роста среди крупнейших развивающихся рынков до 4.2% в 2016 году в сравнении с 4.4% в прошлом году, инвесторы занимают все более медвежью позицию в отношении перспектив для акций.

Акции в Китае и Японии возглавили региональный список снижения с -0.7% в обоих случаях. Ряд комментариев со стороны чиновников ФРС в течение последних нескольких недель, а также протокол последнего заседания ФРС вывели на повестку дня возможное повышение процентной ставки уже в июне или июле, что придало импульс доллару, однако охладило спрос на рисковые активы, даже притом, что рынки не вполне уверены в том, что ужесточение политики произойдет столь скоро. Фьючерсы на сырую нефть стабилизировались после снижения в понедельник следом за заявлением Ирана о наращивании добычи и новостями о сохранении прежнего количества буровых вышек в США после снижения в течение восьми недель подряд.

Asian stocks near 11-week lows, dollar bounces on Fed rate view, Reuters, May 24

 

[Viktor_Pro]

Карни: пояснение рисков Brexit - прямая ответственность Банка Англии

Председатель Банка Англии Марк Карни вновь защищал свое право донести до общественности все возможные риски в связи с возможным выходом Британии из состава ЕС. “Банк Англии несет ответственность и вполне компетентен предупреждать не только о рисках в контексте влияния текущих процессов на инфляцию, но и о принципиальных рисках в целом”, - заявил Карни парламенту. Итоги референдума могут существенно повлиять на баланс сил.

Заместитель председателя Бен Бродбент, коллеги Мартин Вейл и Гертьян Влихе появились на слушании вместе с Карни. Все они сходятся во мнении, что Brexit может замедлить рост и вызвать снижение фунта, а также спровоцировать возможный рост давления инфляции. Чиновники выступили через две недели после того, как ЦБ активизировал свои предупреждения о возможном экономическом уроне от Brexit, тогда как Карни заявляет, что голосование может и вовсе спровоцировать рецессию. Вероятно, такие высказывания разозлят консерватора Джейкоба Риса-Могга, призывавшего к отставке председателя за политическую активность.

Ключевой вопрос для законодателей: является ли недавнее замедление Британии отражением неопределенности вокруг референдума 23 июня. Банк Англии снизил прогноз на рост в этом месяце, Влихе заявил на прошлой неделе о том, что экономике может потребоваться больше стимулов, даже в случае победы лагеря сторонников ЕС.

Carney Says BOE Has Responsibility to Highlight Brexit Risk, Bloomberg, May 24

 

[Viktor_Pro]

Греция получила обещание смягчения долгового бремени

Кредиторы Греции достигли предварительного согласия по смягчению долгового бремени страны, оставив меж тем важные детали на обсуждение уже после выборов в Германии в следующем году. На встрече министров финансов еврозоны в Брюсселе удалось прийти к согласию, что и высвободило для страны 10.3 млрд. евро ($11.5 млрд.), тогда как МВФ решил отступить от своей жесткой позиции по греческому долгу, что позволило кредиторам анонсировать “прорыв”, несмотря на отсутствие реальных цифр и обязательств.

“Все это очень похоже просто на “удобное соглашение”, - заявил Питер Розенстрейч, директор по рыночным стратегиям в Swissquote Bank. - Греция нуждается в деньгах, Европе же нужно было показать, что она готова подать руку помощи перед референдумом 23 июня по членству в ЕС”.

После 11-ти часовой встречи, министры одобрили передачу сильно задержавшейся помощи, а также выработали дорожную карту смягчения долгового бремени с разрешения МВФ, что и привело к заключению сделки. Некоторые страны еврозоны, включая Германию и Нидерланды, оказывали сопротивление мерам реструктуризации, выражая позицию своего электората, уставшего помогать грекам. Доходность греческих облигаций упала ниже 7% впервые с ноября до 6.98% по состоянию на 10:37 в Афинах. В июле она была выше 19%. Еврогруппа стремится к первичному среднесрочному профициту бюджета в размере 3.5% от ВВП, тогда как ранее МВФ заявлял о том, что Греция не будет способна удержать этот уровень.

Greece Wins Pledge for Debt Relief as IMF Bows to Euro Proposal, Bloomberg, May 25

 

[Viktor_Pro]

Продажи новых домов в США превысили максимум за 8 лет, указывая на укрепление экономики

Продажи новых домов в США показали крупнейший рост за 24 года в апреле, коснувшись максимума более чем за восемь лет на широком росте продаж, что считается признаком роста доверия к экономическим перспективам страны. Данные министерства торговли США, также показавшие рост цен на новые дома до рекордного максимума, также обеспечили новые свидетельства усиления экономического роста, который может сделать возможным для ФРС скорое повышение ставок.

Продажи новых домов подскочили на 16.6% до скорректированных с учетом сезона 619k, что стало максимумом с января 2008 года. Процентный рост был максимальным с января 1992 года. Данные по продажам за февраль и март были пересмотрены в сторону роста на 39k. Экономисты прогнозировали рост продаж новых домов, на которые приходится 10.2% рынка, лишь на 523k.

Продажи новых домов демонстрировали широкий рост везде, кроме Среднего Запада. Рост апрельских показателей, тем не менее, вероятно, преувеличивает силу роста рынка жилья, так как уровень доверия среди застройщиков затормозился после роста в январе. Продажи новых домов - чрезвычайно волатильный индикатор от месяца к месяцу, тогда как предварительные данные часто становятся объектом существенного пересмотра, так как в основном эти данные получаются из количества разрешений на строительство. Тем не менее, прирост в прошлом месяце оказался существенно выше среднего показателя за первый квартал на уровне 531.667. Он стал существенным дополнением к розничным продажам и промышленному производству, подтверждая, что экономика набирает скорость после замедления до 0.5% в годовом исчислении в первом квартале.

U.S. new homes sales hit eight-year high, point to firming economy, Reuters, May 24

 

[Viktor_Pro]

Справочный курс юаня снижен до минимального уровня с 2011 года

Народный Банк Китая установил этим утром справочный курс юаня к доллару на минимальном уровне с марта 2011 года. Этот шаг может усилить напряженность между Китаем и его торговыми партнерами, в частности, из-за недавнего укрепления американского доллара и японской иены, что снижает глобальную конкурентоспособность экспорта из этих стран.

ЦБ, который каждое утро решает, где именно установить среднюю точку торгового диапазона для юаня против различных основных валют, зафиксировал сегодняшний справочный курс на уровне 6.5693 к доллару. Таким образом, снижение составило 0.34% по сравнению с уровнем прошлого дня, а также это стало крупнейшим снижением с 19 мая, а также седьмым крупнейшим в этом году. Валюта снизилась на 1.2% с начала этого года.

Индекс доллара, отслеживающий курс американской валюты против корзины из других основных валют, вырос на 0.36% во вторник, и на 0.02% в среду до 95.59. Так называемый материковый курс юаня может торговаться в пределах 2% в обе стороны от справочного курса. Юань торговался со снижением на 0.1% сегодня на уровне 6.5612, что было минимумом со 2 февраля. Оффшорный курс юаня (который не регулируется торговым диапазоном и торгуется в основном в Гонконге) колебался между ростом и снижением следом за решением ЦБ, однако остановился на 6.5655 за доллар.

Renminbi trading band fixed to weakest since 2011, FT, May 25