Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Испания по займам платит больше, чем Греция

Испанское министерство финансов столкнулась с ростом доходности до весьма болезненных уровней во вторник, когда продало трехмесячные векселя с средней доходностью в 5.11%, что более чем в два раза выше того, что оно платило в прошлом месяце и выше, чем доходность Греции и Португалии во время последних продаж трехмесячных ценных бумаг. Доходность по испанским шестимесячным векселям в среднем составляет 5.227% на аукционе, она поднялась с 3.302% в прошлом месяце, подчеркнув углубление суверенного долгового кризиса в еврозоне.

Суммарно было продано ценных бумаг на 2.98 миллиарда евро, что близко к целевому показателю в 3 миллиарда евро, однако доходность была максимальной за 14 лет. Министерство финансов продало ценные бумаги с трехмесячным сроком погашения на суму 2.01 миллиарда евро, отношение спроса к предложению составило 2.9. Шестимесячные бумаги были проданы на сумму 970 миллионов евро с соотношением покрытия в 4.9.

Испания и Италия были последними и крупнейшими экономиками еврозоны, которые столкнулись с неустойчиво высокой стоимостью финансирования на суверенных долговых рынках следом за спасением Греции, Ирландии и Португалии силами ЕС и МВФ. Агентство Fitch заявило о том, что пришедшее правительство Испании «должно позитивно удивить инвесторов амбициозностью программы радикальных бюджетных и структурных реформ».

Тем не менее, испанские лидеры и некоторые аналитики считают, что Рахой немногое может сделать, чтобы впечатлить инвесторов на долговых рынках в ближайшей перспективе без поручительства со стороны ЕЦБ и других европейских институтов. Экономисты и политические аналитики заявляют, что долговые рынки не интересуют программы отдельных стран, их беспокоит отсутствие общей стратегии ЕС по разрешению суверенного долгового кризиса еврозоны, независимо от того, удастся ли убедить ЕЦБ вмешаться более энергично путем создания общих евробондов или же каким-либо другим способом.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Spain pays more than Greece to borrow, Financial Times, Nov 22

 

[Viktor_Pro]

Нефть растет впервые за четыре дня на фоне санкций против Ирана

Нефть росла впервые за четыре дня из-за новых санкций против Ирана и протестов в Египте, которые усилили опасения в отношении нарушения поставок. Сырая нефть выросла почти на 1.8% после того, как США, Канада и Британия расширили меры, направленные на срыв ядерной программы Ирана. В Египте протестующие вновь вышли на площадь Тахрир после кровопролитных столкновений между силами безопасности и демонстрантами, и призывают Кабинет уйти.

«Новые санкции против Ирана и бунтовщики на улицах Каира напоминают нам о геополитических рисках, влияющих на рынок», - сказал Майкл Уиттнер, главный специалист по нефтяным рынкам в Societe Generale SA, Нью-Йорк. «Геополитические риски никогда не уходили, они лишь уходили на второй план, и теперь вновь выдвинулись вперед». Сырая нефть с поставкой в январе выросла в цене на 81 цент или 0.8% до 97.73 долларов за баррель в 13:13 на нью-йоркской товарной бирже. Торговля шла в диапазоне $96.55-$98.70.

Цены повышаются вплоть до апрельских контрактов, такая рыночная ситуация назвается контанго. В прошлом месяце рынок сдвинулся к бэквардации, когда фьючерсы с ближайшим сроком истечения стоили больше, чем с более те, которые с поздним сроком. Нефть марки Brent с поставкой в январе на лондонской бирже ICE Futures Europe выросла на 1.56 доллара до $108.44 за баррель. Европейский контракт был с премией в $10.7 1 к стоимости нефти, торгующейся в Нью-Йорке, расширившись со вчерашних $9.96. Спред достигал рекордного уровня в $27.88 14 октября.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Oil Gains First Time in Four Days on Iran Sanctions, Bloomberg, Nov 23

 

[Viktor_Pro]

Красные флаги сигнализируют о новом медвежьем рынке

Рынок технически обвалился и очень важно появление красных флагов в результате. Некоторые восприняли это как возможность получить прибыль. Технический обвал по S&P 500 например, открывает двери для провала вниз к 1135 и, возможно даже, к 1080. 1192 был критическим уровнем, и невозможность рынка удержать этот уровень, независимо от основных данных, вызвавших спад, был серьезным и его нужно уважать.

Это уровень, который мы наблюдали некоторое время, и до настоящего момента он действовал в качестве поддержки для рынка. Сегодняшний провал не только прерывает тренд, но также открывает медвежьи перспективы на дни и недели вперед.

Уровень пробоя составляет 1192, так что пока рынок вернутся выше 1192, мой анализ превратится в медвежий и останется таким, пока не будет вновь тестироваться 1135. Похожий спад случился и по Dow, NASDAQ и Russel. В каждом случае предлагались такие же красные флаги, NASDAQ был наименее слабым. Можно утверждать, что NASDAQ возглавил этот обвал, так как какое-то время он был слабее остальных.

1. Прорыв уже произошел 2. Красные флаги, продажи и сигналы к открытию коротких позиций также в силе. 3. Цели снижения близки к летним минимумам. 4. Пока рыночные точки разворота выше недавней нейтральной поддержки, наш анализ говорит нам ждать продолжения понижения. 5. Это материальные переломы и их нужно уважать.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Red flags signal new bear market, Market Watch, Nov 21

 

[Viktor_Pro]

Подскочила стоимость кредитных дефолтных свопов банков США

В среду инвесторы платили рекордные суммы для защиты себя от риска дефолта Bank of America, так как растут опасения в отношении воздействия долгового кризиса еврозоны на американские банки. По данным Markit, кредитные дефолтные свопы для Bank of America выросли до 495 пунктов или $495.000 за стоимость страховки на год 10 миллионов долларов долга BofA в течение пяти лет. Для сравнения, предыдущий максимум равнялся 456 пунктам 4 октября, минимум в конце октября составлял 300 пунктов. В начале октября стоимость защиты от дефолта американских банков выросла до уровней, которые не наблюдались с периода финансового кризиса 2008-09 годов, так как инвесторы опасались, что европейский долговой кризис заразит финансовую систему США.

Попытки решить региональные проблемы изначально помогли развеять эти опасения. Однако цена CDS для BofA и других крупных американских финансовых институтов неуклонно росла последние несколько недель. Стоимость CDS европейских финансовых институтов также выросла до новых максимумов в среду. Markit iTraxx оценил рост в 22 пункта до 341 в среду. Итальянские банки пострадали сильнее всего, их уровни CDS достигли уровней «стратосферы». Защита UniCredit, крупнейшего итальянского кредитора, выросла на 43 пункта до 622 пунктов. CDS Intesa Sanpaolo выросли на 57 пунктов до 580, в то время как CDS Banco Popolare подскочили на 63 пункта до 925.

Свопы говорят о кредитном качестве банков, которые торгуют деривативами и растут выше доходности казначейских ценных бумаг в периоды банковских стрессов. Акции BofA упали более чем на 60% в 2011 году, Morgan Stanley и Citigroup потеряли более 50%. Акции Goldman Sachs упали более чем на 40%.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

US bank credit default swaps jump, Financial Times, Nov 24

 

[Viktor_Pro]

Японцы бегут из немецких бундов в британские джилтс

Японские инвесторы покупают все больше облигаций Британии, чем других стран из-за неспособности Европы контролировать долговой кризис, что не дало вчера возможности Германии совершить полноценную продажу ценных бумаг.

Менеджеры фондов в Японии купили британских облигаций на 1.53 триллиона иен (19.9 миллиарда долларов) в 2011 году с 30 сентября, что стало крупнейшей годовой закупкой с 2008 года по данным министерства финансов, опубликованных 9 ноября в Токио. Японские инвесторы избавились от большей части немецкого долга, суммарно около 1.46 триллиона иен, последовав за продажами в Италии и Франции, как показывают данные.

Спрос на британские ценные бумаги толкнул доходность десятилеток к паритету с немецкими бундами впервые с 2009 года, и до уровней, которые не наблюдались уже два десятилетия. Nissay Asset Management Corp., Mitsubishi UFJ Asset Management Co. и Mizuho Asset Management Co., которые в сумме управляют 192 миллиардами долларов, бычьи настроены в отношении британских облигаций после того, как инвесторы вывели деньги из Европы, что привело к росту итальянской и испанской доходности до максимумов за все время существования евро.

«Мы рассматриваем британские джилтс в качестве тихой гавани», - сказал Шинджи Кунибе, глава фонда Nissay Asset Management, под управлением которого находится 71 миллиард долларов. «Бегство кажется поспешным. Если это продолжится, Германия потеряет иммунитет».

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Japanese Shift Funds to Gilts From Bunds, Bloomberg, Nov 23

 

[Viktor_Pro]

Долговой кризис стучится в дверь Германии

Аукцион немецких государственных бондов технически провалился в среду, подчеркнув опасения о том, что долгосрочный кризис суверенной задолженности угрожает теперь и локомотиву еврозоны. Продажа десятилетних бундов на 6 миллиардов евро (8.1 миллиарда долларов) завершилась покупкой лишь на €3.889 миллиардов. Bundesbank, который проводит аукционы от имени немецкого федерального правительства, одобрил ставки лишь на 3.644 миллиарда евро. Банку осталось принять эстафету и удержать оставшиеся 2.356 миллиарда евро, или 39% от предложения.

Результаты оказались достаточными для того, чтобы напугать инвесторов, отправив евро к шестинедельному минимуму ниже $1.34. Эльза Лигнос, валютный стратег RBC заявила, что небольшие бюджетные риски для Германии скажутся на недостаточном спросе на европейские ценные бумаги. В итоге, Германия продолжает противостоять призывам к выпуску совместных евробондов, так как этот вариант повысит стоимость долга для страны, если страна будет выступать гарантом долгов, выпущенных другими странами еврозоны.

Тем не менее, главный экономист FxPro Саймон Смит предупредил о том, что было бы преждевременно рассматривать с панической стороны последствия аукциона в среду, как признак обеспокоенности инвесторов способностью Германии погашать долги. «Также слишком рано говорить, что инвесторы опасаются того, что Германия может стать банкиром для остальной Европы», - прокомментировал он в электронном письме. «Тем не менее, рассматривается предложение по совместным бондам, и есть опасения, что положение усугубится в связи с этим в ближайшие недели». Тем временем, бунды перестали быть безопасной гаванью. Доходность немецких бундов подскочила на 20 пунктов на вторичном рынке до 2.08%.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Debt crisis now at German doorstep, Market Watch, Nov 23

 

[Viktor_Pro]

Анализ: Не ставьте на крупное падение нефти, даже при мировом замедлении

В условиях роста долгового кризиса по обе стороны Атлантики, близости к рецессии Европы и возвращения ливийской добычи, очень заманчиво быть медведем по нефти. Заманчиво, но рискованно. Несмотря на финансовый и экономический мрак, 2011 год был рекордным годом для Brent, марка достигла максимального исторического уровня средней годовой цены, превысив $110 за баррель; и немногие аналитики прогнозируют резкое падение цены.

Растущий спрос на топливо со стороны Китая и других развивающихся экономик, снижение добычи традиционных поставщиков, включая добычу в Северном Море и перерывов в производстве у ключевых экспортеров (Ливия), держат нефтяной рынок в тонусе. И если США, крупнейший мировой потребитель нефти, скатится к двойной рецессии, цены на нефть, вероятно, останутся высокими, по крайней мере, до конца зимы в северном полушарии. По данным Международного Энергетического Агентства (IEA), глобальный спрос на нефть, вероятно, вырастет почти на 900,000 баррелей в день в этом году, до более чем 89 миллионов.

По прогнозам IEA, в следующем году глобальный спрос на нефть будет расти еще быстрее, почти на 1.3 миллиона, так как Китай, Индия, Бразилия и другие развивающиеся экономики используют все больше топлива. В то время как спрос вырос, поставки были неустойчивыми; революция в Ливии сократила поставки высококачественной нефти до 1.6 миллионов баррелей в этом году, так же сказались на поставках небольшие затруднения с производством в России, Британии, Норвегии и Нигерии. Другие факторы также поддерживают нефть. Несмотря на низкие уровни потребительского доверия, американские экономические данные последовательно превышали прогнозы за последний квартал, укрепляя нефть последние два месяца. Goldman Sachs, делавшие наиболее точные прогнозы по нефти в прошлом году, видят Brent на уровне $125 за баррель в течение ближайших 12 месяцев.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Analysis: Don't bet on big fall in oil, even with slowdown, Reuters, Nov 22

 

[Viktor_Pro]

Перерождение кризиса евро

Угол европейской проблемы изменился. Сейчас уже речь не о том, кто из 17 правительств объявит дефолт по долгам, а выживет ли блок в принципе. В четверг стало известно, что ЕЦБ рассматривает существенное расширение долгосрочных кредитов коммерческим банкам для предотвращения потенциального краха банковской системы блока. Тем временем, лидеры трех крупнейших экономик еврозоны встретились и пообещали работать в направлении более тесной политической и экономической интеграции, однако подробностей нет, что говорит о том, что темпы реализации не успевают за ситуацией на рынке.

Провал Германии с продажей бундов в среду, по мнению многих аналитиков, является симптомом новой фазы кризиса; инвесторы стали сомневаться в безопасности. Многие из них пришли к выводу, что ЕЦБ играет в «куриную стратегию», то есть ЦБ ждет последней минуты для решительного вмешательства. ЦБ хочет строгой бюджетной дисциплины от правительств и фактической интеграции бюджетной политики, включая совместные евробонды.

Многие правительства еврозоны идут ровно в противоположном направлении на полной скорости. «Вряд ли навязчивый фискальный и экономический режим, предложенный Германией и Европейской Комиссией, станет той ценой, которую Италия и другие экономики еврозоны будут готовы заплатить за спасение блока», - сказал Николас Спиро, консультант по суверенным долгам. Многие надеются на то, что ЕЦБ первым откажется от этой идеи, что позволит избежать обязательств, которые стали особенно непопулярными среди избирателей. События прошлой недели показали, что время не на стороне ЕЦБ. ЦБ может оказаться не в состоянии остановить кризис, если есть постоянный течение инвесторов в сторону от еврозоны.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Options Dwindle for Euro Crisis, The Wall Street Journal, Nov 25

 

[Viktor_Pro]

Черная пятница, «грустный» фондовый рынок

Надеетесь на хорошие данные отчетов после Черной Пятницы, которые продемонстрируют устойчивый потребительский спрос? Можете надеяться на что-нибудь другое. Все потому что первоначальные отчеты о положении ритейлеров в Черную Пятницу – это недостоверный источник информации о том, как будут чувствовать себя фондовые рынки до конца года.

На самом деле, чаще всего, это было дурным предзнаменованием, даже если первые отчеты были позитивными, а акции росли. К такому выводу я пришел после анализа данных Dow Jones Industrial Average с 1975 года, когда термин «черная пятница» стал массово появляться в прессе. Я искал корреляции между процентным изменением Dow в Пятницу и Понедельник после Дня Благодарения и рыночными показателями с этого момента и до конца года.

Удивительно, но я пришел к обратной корреляции. То есть, когда Dow крупно рос в течение двух торговых сессий после Дня Благодарения, рынок, как правило, падал до Нового Года. И наоборот, когда Dow падал в течение двух дней после Дня Благодарения. На самом деле, уровень достоверности этой корреляции равен 95%, которые нужны статистикам для доказательств подлинности.

Возьмите прошлый год, например. Dow потерял 1.2% за пятницу и понедельник после Дня Благодарения, частично из-за разочаровывающих новостей от ритейлеров. Тем не менее, рынок показал приличные 4.8% прироста с понедельника до конца года. Вывод? Отнеситесь к отчетам после Черной Пятницы с недоверием. Там либо почти ничего нет, либо данные с большой вероятностью будут ошибочны.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Black Friday, Blue Stock Market, Market Watch, Nov 25

 

[Viktor_Pro]

Акции и сырье растут на фоне перспектив ЕС

Акции выросли, чем помогли остановить десятидневное падение индекса MSCI All Country World, в то время как фьючерсы на американские акции и сырье выросли на фоне спекуляций о том, что европейские политики предпринимают шаги по сдерживанию долгового кризиса и сильных отчетов о розничных продажах в День Благодарения, подскочивших до рекордного уровня. Казначейские ценные бумаги падали.

Индекс MSCI All Country World вырос на 0.7% по состоянию на 8:04 в Лондоне. Фьючерсы на индекс S&P 500 прошли ралли в 1.8%, сигнализируя о том, что семидневная полоса снижений индекса в США может окончиться. Доходность десятилеток выросла на три пункта до 2%, индекс доллара столкнулся с крупнейшим снижением более чем за две недели. Новозеландский доллар укрепился на 1.6% после переизбрания премьер-министра Джона Кея. Индекс S&P’s GSCI упал до пятинедельного уровня.

Приблизительно 4.6 триллиона долларов было вымыто с глобальных фондовых рынков в этом месяце из-за опасений, связанных влиянием кризиса на рост стоимости займов для Италии. Розничные продажи в США на День Благодарения выросли на 16%, что является рекордным уровнем.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Stocks, Commodities Advance on EU Outlook, Bloomberg, Nov 28

 

[Viktor_Pro]

Moody’s: кризис еврозоны угрожает суверенным рейтингам ЕС

Moody’s Investors Service предупредили в понедельник о том, что быстрая эскалация суверенного кризиса еврозоны и банковского кризиса угрожает рейтингам всех европейских бондов. В Moody’s также отметили, что политический импульс для реализации эффективного плана решения может появиться лишь после серии шоков, что может привести к потере доступа к фондированию и необходимости программ поддержки для все большего количества стран.

Финансовые рынки оказывают все большее давление на Италию, Испанию и теперь уже Францию из-за сомнений в способности европейских лидеров решить долговой кризис, который уже привел к спасению Греции, Португалии и Ирландии. Премьер-министр Марио Монти с целью укрепления государственных финансов предоставил план, который может включить в себя скорректированный жилищный налог. В Moody’s считают, что еврозона приближается к переломной точке, откуда пойдет либо к более тесной интеграции, либо к распаду. Вероятность негативных сценариев возросла за последние недели, как отметили в Moody’s, из-за политической нестабильности в Греции и Италии, а также ухудшения региональной экономической перспективы помимо других факторов.

Вероятность серии дефолтов в еврозоне перестала быть незначительной. По оценке Moody’s, чем дольше длится кризис ликвидности, тем выше будет расти вероятность дефолтов. Подобные дефолты увеличат шансы выхода одного или более членов блока. «В Moody’s считают, что любой сценарий мульти-выхода, другими словами, фрагментации евро, будет иметь негативное влияние на все страны евро». В отсутствии крупных политических инициатив в ближайшем будущем, которые смогли бы стабилизировать условия кредитного рынка, будет достигнута точка, где Moody’s нужно будет пересмотреть общую архитектуру рейтингов в зоне евро.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Euro area crisis threatens EU sovereign ratings: Moody's, Reuters, Nov 28

 

[Viktor_Pro]

UBS: Рынки оценивают масштабы развала евро

Рынки «оценивают конец» евро в существующем виде, так как ситуация развивается быстрее, чем политики способны реагировать, предупредил UBS перед ключевой встречей лидеров еврозоны и американского президента Обамы.

Обама в этом году принимает саммит ЕС-США в Белом Доме; главной повесткой встречи станет долговой кризис. В саммите участвуют председатель Европейского Совета Херман Ван Румпей и президент Европейской Комиссии Хосе Мануэль Баррозу. Встреча пройдет на фоне сообщение итальянских СМИ о том, что МВФ готовит кредит размером 600 миллиардов евро (514 миллиардов фунтов) для Италии. Такой кредит даст Марио Монти передышку для внедрения реформ, прежде чем бы понадобилось рефинансирование долга, отмечают в La Stampa. Растут также спекуляции о том, что Испании тоже может понадобиться помощь МВФ и EFSF после того, как выросла стоимость кредитов для страны на прошлой неделе.

Стоимость кредитов для Германии также подскочила, доходность десятилетних бундов превысила уровни более крупных должников (Британия, США, Япония). Из-за нерешительности европейских политиков усиливаются опасения, что европейские проблемы могут расшириться до уровня глобальных. Канадский министр финансов Джим Флаерти заявил вчера о том, что долговой кризис выходит за пределы еврозоны.

Вчера Джордж Осборн предупредил о том, что коллапс евро окажет огромное влияние на британскую экономику. «Это не значит, что мы прогнозируем какой-либо конкретный результат, мы просто готовы ко всему…что еврозона на нас «напустит»».

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Markets pricing in endgame for the euro, warns UBS, Telegraph, Nov 27

 

[Viktor_Pro]

S&P может понизить прогноз французского рейтинга до негативного

Кредитное рейтинговое агентство Standard & Poor's может срезать прогноз высшего кредитного рейтинга Франции до негативного в течение следующих десяти дней, сообщалось во французской газете в понедельник со ссылками на несколько источников. Подобное развитие событий было бы сигналом к возможному снижению рейтинга. «Это может случиться в течение недели, возможно, десяти дней», - цитировала La Tribune источник, сообщивший о возможном изменении прогноза.

Финансово-экономическое ежедневное издание сообщило на своем сайте о том, что S&P планировало сделать заявление в прошлую пятницу, но отложило его по неизвестным причинам. Евро ненадолго падал на этом заявлении, которое совпала с новостями о том, что рейтинговое агентство Moody’s может снизить рейтинг субординированного долга для банков еврозоны. Евро упал на треть цента, но быстро восстановился до $1.3315 и почти не менялся с конца сессии в Нью-Йорке в понедельник. Ранее он вырос более чем на 1% на фоне надежд на то, что европейские чиновники, наконец, начнут делать успехи в решении долгового кризиса на этой неделе.

Прогноз по французскому рейтингу в S&P в настоящий момент стабильный, однако в течение нескольких месяцев ходили слухи о возможном понижении со стороны одного или нескольких рейтинговых агентств. 10 ноября S&P ошибочно заявил о снижении национального рейтинга, напугав и так нервных инвесторов в связи с ухудшением европейского долгового кризиса. Спикер S&P в Мельбурне отказался дать комментарии.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

S&P may cut France rating outlook to negative: report, Reuters, Nov 29

 

[Viktor_Pro]

Занятость и экономика, вероятно, покажут умеренный рост

Экономика США, вероятно, представит новые доказательства восстановления, которые подчеркнут данные по занятости за месяц. Большая часть индикаторов за прошедший месяц показала, что США восстанавливаются после летнего затишья, хотя рост по историческим меркам все еще приглушенный на этом этапе восстановления. Уровень безработицы в 9% тому доказательство.

До сих пор экономика продолжает расти крайне умеренным темпом и, как ожидается, сохранит импульс, так как потребители вновь начали тратить, а бизнес - восстанавливать истощенные запасы. Опрос экономистов, проведенный MarketWatch, показал, что США вырастут на 2.5% за последние три месяца 2011 года по сравнению с 2.0% в третьем квартале.

Помимо отчета о занятости в пятницу, инвесторы также уделят пристальное внимание потребительскому доверию, месячным продажам авто, промышленному обзору ISM и регулярному отчету ФРС о состоянии экономики. Экономисты считают, что департамент труда сообщит о более чем 100.000 новых рабочих мест, созданных в ноябре. В США появилось 158.000 рабочих мест в сентябре и 104.000 в августе. В этом случае, экономика лишь добавляет достаточное количество рабочих мест, чтобы идти в ногу с естественным приростом рабочей силы.

Наем нужно удвоить в течение нескольких лет, чтобы вернуть уровень безработицы на докризисный уровень. По данным исследования MarketWatch, производственный ISM, по прогнозам, покажет рост до 52.0% в ноябре с 50.8% в октябре.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Jobs, economy likely to show mild growth, MarketWatch, Nov 27

 

[Viktor_Pro]

Сокращение европейской денежной массы крайне тревожно

Все ключевые показатели денежной массы в еврозоне сократились в октябре на фоне решительного падения в южной Европе, что усиливает риск серьезной рецессии в ближайшие месяцы. Три основных датчика М1, М2 и М3 – все они начали спад в абсолютном выражении после резкого замедления в течение осени.

М3 отслеживается ЕЦБ в качестве раннего индикатора, и в прошлом месяце сокращение составило 59 миллиардов евро до 9.78 триллионов евро, что является признаком того, что европейское кредитное сжатие, которого так долго опасались, идет своим ходом, так как банки экономят, чтобы соответствовать более жестким требованиям к капиталу.

«Это первый признак развивающегося кредитного кризиса», - сказал Джеймс Никсон из Societe Generale. Банки сократили свои балансы на 79 миллиардов евро в октябре, в то время как ипотечное кредитование столкнулось с крупнейшим спадом с декабря 2008 года. В то время как реальные депозиты М1 все еще удерживаются в немецком блоке, скорость падения за последние шесть месяцев (в годовом исчислении) составляла 20.7% в Греции, 16.3% в Португалии, 11.8% в Ирландии, 8.1% в Испании и 6.7% в Италии. Темп спада в Италии ускорился, частично из-за бегства капитала. «Скорость сокращения сейчас выше, чем в начале 2008 года и предполагает еще более глубокий спад как для Италии, так и для всей периферии», - сказал Саймон Вард из Henderson Global Investors.

Сокращение денежной массы происходит, когда банки наращивают темп сокращения кредитного плеча. Опасения подтвердились, кредиторы сокращают кредитные портфели и продают активы, чтобы прийти к 9% целевого капитала, введенным ЕС вместо увеличения свежего капитала на враждебном рынке. «Принуждение банков к спешной рекапитализации было грубой ошибкой», - сказал Тим Конгдон из International Monetary Research.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Europe's shrinking money supply flashes slump warning, Telegraph, Nov 28

 

[Viktor_Pro]

EFSF получает одобрение министров на расширение

Министры финансов еврозоны одобрили увеличение фонда спасения, однако отказались определить границы планируемой огневой мощи для противодействия растущему долговому кризису. После серии провальных временных мер для защиты Италии и Испании от роста доходности их бондов, министры встретились в Брюсселе под растущим давлением со стороны лидеров США и финансовых рынков, чтобы найти возможность для увеличения эффективности EFSF. Они пришли к выпуску сертификатов, гарантирующих до 30% выпуска новых бондов проблемными странами, а также инвестиционным инструментам, которые могли бы усилить огневую мощь EFSF для интервенций на первичных и вторичных долговых рынках.

«Невозможно выдать точные данные; это процесс», - сказал на пресс-конференции председатель EFSF Клаус Реглинг, отказавшись тем самым от более ранней цели в 1 триллион евро (1.3 триллиона долларов). «Нам понадобятся деньги, если страны попросят, и рыночные условия меняются со временем». Отказавшись от прошлого целевого размера фонда, премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер заявил о том, что размер фонда «будет существенным».

Долговые сертификаты могут быть запущены в следующем месяце, заявил Реглинг, тогда как инвестиционные инструменты могут быть введены в январе. «Многие инвесторы заинтересованы и будут участвовать, если фонд станет коммерческим продуктом. Тем не менее, не стоит ждать немедленного массового притока средств. Все в свое время», - сказал Реглинг.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

EFSF Gets Ministers’ Approval for Expansion, Bloomberg, Nov 30

 

[Viktor_Pro]

Шойбле признает, что фонд спасения евро не остановит кризис

Вольфганг Шойбле заявил о том, что министры финансов еврозоны, встречавшиеся в Брюсселе, не смогли договориться о конкретных условиях EFSF. Министры финансов, которые встречались перед саммитом экофина, признали, что фонд размером 440 миллиардов евро не сможет помочь даже если увеличить его до 1 триллиона евро. Его пропускная способность составит от 500-700 миллиардов евро, чего вряд ли хватит для спасения Испании и Италии. Тем не менее, министры согласились, что 8 миллиардов евро международной помощи Греции должны быть выплачены до того, как у Афин кончатся деньги (через две недели). Министр финансов Греции Евангелос Венизелос сказал: «Греция выполнила все условия, чтобы получить следующий транш помощи».

Премьер-министр Италии Марио Монти на саммите министров финансов ЕС в Брюсселе во вторник, в тот день, когда его страна была вынуждена платить сокрушительные 7.89% доходности за размещение трехлетних долгов на сумму 3.5 млрд. евро.

Чтобы продать трехлетние долги на сумму 3.5 миллиарда евро, Италия была вынуждена платить сокрушительные 7.89% доходности, что стало самым высоким уровнем с 1996 года. В конфиденциальном докладе ЕС, обсужденном министрами финансов, говорится о том, что Италии может понадобиться принять еще более жесткие меры экономии, чтобы избежать банкротства. Тем временем, ЕЦБ признал, что не смог привлечь достаточное количество депозитов со стороны европейских банков, чтобы компенсировать недавние закупки суверенных бондов. Частично в рамках стратегии, называемой «стерилизация», ЦБ попросил европейские банки о 203 миллиардах евро депозитов на неделю, но смог привлечь лишь 193 миллиарда евро. Хотя 9 миллиардов – не очень много, это стало редким провалом.

Доходность французских, немецких и испанских долгов росла. Однако евро и большая часть фондовых рынков сегодня проходили ралли на фоне облегчения, что Италия смогла привлечь деньги в принципе. Euro Stoxx вырос на 0.56%, в то время как британский FTSE 100 закрылся ростом на 0.46%. Трейдеры также наблюдают за французскими бондами на фоне отчетов о том, что французский высший кредитный рейтинг может быть пол угрозой со стороны S&P.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Wolfgang Schauble admits euro bail-out fund won't halt crisis, Telegraph, Nov 29

 

[Viktor_Pro]

Бизнес готовится к возможному концу евро

По данным десятков интервью с международными директорами, их компании готовят запасные варианты на случай развала еврозоны. Обеспокоенные неспособностью европейских лидеров контролировать суверенный долговой кризис, руководители считают себя обязанными защитить компании от краха евро, который уже просто нельзя исключать.

Когда немецкий канцлер Меркель и президент Франции Саркози заговорили о перспективе выхода Греции из еврозоны в начале месяца, это был первый случай, когда высокопоставленные европейские чиновники осмелились поставить под сомнение 13-ти летний эксперимент c валютным союзом.

Производители авто, энергетические группы, фирмы, специализирующиеся на потребительских товарах и другие ТНК заботятся о том, чтобы минимизировать риски, вкладывая резервы наличности в безопасные активы и контролируя не существенные расходы. Siemens даже создали свой собственный банк, чтобы хранить средства в ЕЦБ. Некоторые предприятия с глобальных охватом говорят о том, что развал еврозоны будет тяжелым, но управляемым.

«Мы провели грубый анализ последствий развала евро на примере португальской валюты», - сказал Ёрген Дитер Хоффманн, финансовый директор Volkswagen Autoeuropa в Португалии. «В целом, влияние будет не столь уж негативным на нашу компанию, так как мы являемся в основном экспортером и входим в состав глобальной группы». Некоторые директора французских, итальянских и испанских компаний заявили о том, что у них есть план действий на случай финансовой и экономической турбулентности, но не конкретно для развала евро. Риски, по их мнению, могут возрасти, если станет известно, что компании готовятся к худшему.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Businesses plan for possible end of euro, Financial Times, Nov 29

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции растут шестой день, продолжив недельный рост на фоне действий Италии

Азиатские акции растут шестой день, продолжив недельный рост на фоне действий Италии

Азиатские акции растут шестой день подряд, что стало самым продолжительным ростом с 13 октября, после того как Италия предприняла шаги для разрешения долговых проблем еще до встречи европейских лидеров на этой неделе для решения проблем региона.

Акции Cosco Pacific Ltd., которая занимается контейнерными перевозками в греческом порту Пирея, выросли на 0.8%. Поставщик игрушек и одежды Wal-Mart Stores Inc., Li & Fung Ltd. вырос на 2.9% после падения уровня безработицы в США до минимального уровня с марта 2009 года. BHP Billiton Ltd. (BHP) вырос на 1.7%, где набольший вклад внесли австралийские шахтеры после отмены запрета национальной правящей Трудовой Партией на экспорт урана в Индию.

Индекс MSCI Asia Pacific вырос на 0.2% до 117.92 по состоянию на 14:40 в Токио, где росли шесть из десяти промышленных групп индекса. На прошлой неделе рост составил 8%, что стало максимальным ростом с 24 августа 2007.

«Приятно, что Италия поддержала довольно быстрый переход нового правительства к мерам жесткой экономии и продемонстрировала готовность принимать условия ЕС», - сказал Тим Шройдерс, который помогает управлять 1 миллиардом долларов в виде акций в Pengana Capital Ltd. в Мельбурне. «Независимо от текущей реакции общественности, нужно ждать и наблюдать».

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Asia Stocks Rise for 6th Day, Extend Weekly Gain on Italy Moves, Bloomberg, Dec 5

 

[Viktor_Pro]

Форекс-трейдеры опасаются раннего спада объемов

Трейдеры на валютных рынках приготовились к необычно волатильному концу года после резкого падения объемов, которое говорит о том, что многие инвесторы заранее закрыли свои счета. Торговые площадки в инвестиционных банках сообщают о падении спроса со стороны постоянных клиентов, многие из которых потеряли деньги на евро в связи с его неожиданной силой на фоне углубления долговых проблем в регионе. Падение объемов некоторых валютных пар составило до 30% в ноябре по сравнению с предыдущими двумя месяцами, по данным Citi, для всего рынка в целом с использованием данных торговой платформы EBS.

Другие Топ-5 инвестиционных банков оценивает падение объем на 15% в ноябре. Торговля иностранной валютой, которая обычно составляет около 4 триллионов фунтов в день, по данным Банка Международных Расчетов, как правило, на идет на спад в связи с окончанием года до середины декабря. В прошлом году, например, данные EBS показали, что объем вырос на 1% по сравнению с предыдущим месяцем в ноябре, перед падением на 31% в декабре. Тем не менее, валютные рынки оказалось необычайно трудно прогнозировать в условиях продолжающегося долгового кризиса. Интервенции со стороны правительств по всему миру по ослаблению своих валют удивили рынки и усложнили поиск безопасных островков. По словам трейдеров, нужно было более пристально следить за заголовками новостей, так как слухи вызвали значительные колебания на рынке.

Хедж-фонды особенно сильно пострадали из-за силы евро, которая причинила ущерб многим инвесторам с короткими позициями. Институциональные инвесторы и компании, которые страховали свои компании от давления, также были менее активны на валютных рынках последние несколько недель в связи с все более существенной неопределенностью в отношении еврозоны. Влияние на прибыль инвестиционных банков неизвестно.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Forex traders fear early dip in volumes, Financial Times, Dec 4