Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Brent впервые за 6 месяцев торгуется выше $50 на снижении поставок

Североморская Brent преодолела $50 за баррель впервые более чем за шесть месяцев на данных о снижении запасов в США, ускоривших восстановление с 12-ти летнего минимума и после перебоев с глобальными поставками. Фьючерсы выросли почти почти на 0.8% в Лондоне до максимального внутридневного уровня с 4 ноября после роста на 2.9% в течение предыдущих двух сессий. Запасы в США снизились на 4.23 млн. баррелей на прошлой неделе, тогда как ожидалось снижение на 2 млн. баррелей. Атаки боевиков в Нигерии вылились в снижение добычи до 20-ти летнего минимума, Венесуэла также не в состоянии удержать прежние объемы добычи, тогда как производители из Канады лишь начинают работу после тушения пожаров.

Brent выросла почти на 80% с момента падения до минимального уровня с 2003 года в январе на признаках смягчения глобального перенасыщения рынка. Заключительная подготовительная встреча чиновников ОПЕК перед встречей на уровне министров на следующей неделе не включала обсуждение ограничения добычи, сигнализируя о том, что группа будет придерживаться прежней стратегии защиты своей рыночной доли.

Brent с поставкой в июле выросла почти на 39 центов до $50.13 за баррель на межконтинентальной бирже ICE, торговавшись за $50.09 по состоянию на 12:40 в Гонконге. Контракт вырос на $1.13 до $49.74 в среду. WTI с поставкой в июле выросла почти на 37 центов до $49.93 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже. Контракт набрал 94 цента до $49.56 в среду. Цены выросли примерно на 90% с февральского минимума. Добыча в США падала 11-ю неделю подряд до 8.77 млн. баррелей в день, что было минимальным уровнем с сентября 2014 года. Запасы в Кушинге снизились на 649.000 баррелей.

Brent Trades Above $50 for 1st Time in 6 Months as Supplies Drop, Bloomberg, May 26

 

[Viktor_Pro]

Тони Джеймс (Blackstone): хедж-фонды могут потерять 25% активов

“Индустрия хедж-фондов размером $2.9 трлн. может потерять примерно четверть своих активов в следующем году по мере снижения производительности в этом секторе, - заявил Тони Джеймс, президент-миллиардер Blackstone Group LP. - То, с чем мы сталкиваемся - это своего рода день расплаты. Будет происходить болезненный спад во всей отрасли”.

Хедж-фонды прошли худшее начало года по производительности и по объему снятия средств инвесторов с пикового момента раскачивания рынков после финансового кризиса. В хедж-фонде Third Point, основанном Даном Лойбом, заявили в прошлом месяце о том, что весь этот сектор находится в первой стадии “вымывания после катастрофических результатов в этом году, если судить по глобальному индексу Hedge Fund Research, показавшего худшую производительность с 2008 года. Вся индустрия столкнулась с оттоком средств в размере $16.6 млрд. в течение прошедших двух кварталов, что было максимальным уровнем с 2009 года по данным HFR. В 2015 году закрылось 979 фондов, больше, чем в любой другой год с 2009, по данным исследования фирмы”.

Blackstone - крупнейший глобальный распорядитель хедж-фондов, подразделение в Нью-Йорке также предоставляет деньги менеджерам и покупает доли акций в других хедж-фондах. “Результаты нашего бизнеса лучше, чем по всему этому направлению в среднем, хотя общая производительность остается причиной для опасений. Blackstone располагал $68.5 миллиардов в хедж-фондах по состоянию на 31 марта, этот бизнес давал $244 млн. дохода, включая в себя материализовавшиеся и нематериализовавшиеся прибыли и убытки в прошлом году, что ниже на 35% по сравнению с прошлыми 12 месяцами.

Hedge Funds May Lose 25% of Assets, Blackstone’s James Says, Bloomberg, May 25

 

[Viktor_Pro]

Foxconn заменяет в Китае 60.000 человек роботами

По данным South China Morning Post, первоначально опубликованным на выходных, первая волна роботов уже массово забирает человеческие рабочие места. Компания Foxconn Technology Co., являющаяся поставщиком для Apple Inc., заменила 60.000 человек роботами на одном лишь заводе. Это часть массивного сокращения персонала по всему региону Куншань, в котором работают многие тайваньские производители.

По данным китайского новостного издания, ссылающегося на правительство Куншаня, примерно 600 компаний собираются сокращать численность человеческого персонала за счет внедрения роботов в рамках усилий, направленных на увеличение роста и снижение расходов. В прошлом году 35 тайваньских компаний, включая Foxconn, потратили суммарно 4 млрд. юаней ($610 млн.) на роботизацию процессов в рамках этих инициатив.

По данным промышленной торговой группы Robotic Industries Association, на американских заводах в феврале работало более 260.000 роботов. Суммарно 31.464 робота стоимостью в $1.8 млрд. были заказаны североамериканскими компаниями в 2015 году, таким образом, это прирост на 14%. Amazon.com Inc. - одна из таких американских компаний, все больше использующих труд роботов, тысячи которых мелькают в сортировочных центрах исполнения заказов. Автопроизводители многие годы используют роботов для создания машин. На данный момент, как ожидается, роботы начнут использоваться и для низкооплачиваемой работы, требующей меньше навыков, например, для сбора продуктов. Тем не менее, есть и явное движение в сторону использования роботов в работе, требующей более сложных и социальных навыков, например, для обслуживания клиентов.

Foxconn replaces 60,000 humans with robots in China, MarketWatch, May 25

 

[Viktor_Pro]

Борьба внутри ОПЕК ослабевает, так как стратегия саудитов работает

Саудовская Аравия вместе с другими членами ОПЕК боролась за рыночную долю с начала разгрома цен на рынке два года назад. На этой неделе впервые страна может утверждать, что стратегия выдавливания конкурентов с рынка начала приносить реальные плоды. Подавив поставщиков с высокой стоимостью добычи, саудиты практически избавились от переизбытка предложения на рынке, что спровоцировало ралли на 80% с января выше $50 за баррель. Все кроме одного из 27 аналитиков, опрошенных Bloomberg, заявили, что страны ОПЕК будут придерживаться этой стратегии вместо введения ограничений на добычу.

“Это может не выглядеть победой, если сравнивать с временами, когда нефть стоила $100 за баррель, тем не менее, стратегия Саудовской Аравии работает, так как в итоге мы пришли к существенному спаду добычи по многим направлениям, тогда как цены растут, - заявил Сет Кляйманн, руководитель энергетических стратегий в Citigroup Inc. - Это снижает вероятность утверждения других стратегий практически до нуля”.

Снижение цен ударило по добыче множества стран от США до Нигерии. Аналитики от МЭА до Goldman Sachs Group Inc. заявляют, что переизбыток предложения на рынке сходит на нет, а спрос возвращается к балансу. Эти изменения могут указывать на менее накаленный градус следующей встречи в сравнении с прошлым декабрем, когда все закончилось публичной критикой позиции Саудовской Аравии со стороны Венесуэлы и Ирана. Добыча нефти вне ОПЕК также проходит крупнейшее снижение с 1992 года, так как сланцевый бум в США уходит в прошлое. Добыча в США упала за последние 11 недель до минимального уровня с сентября 2014 года, и в среднем, будет на 8.5% ниже в этом году в сравнении с 2015.

Battle Inside OPEC Eases as Saudi Oil Strategy Finally Pays Off, Bloomberg, May 26

 

[Viktor_Pro]

Доллар растет на устойчивости глобального рынка акций

Американский доллар рос в пятницу, тогда как глобальный рынок акций сохранял устойчивость; инвесторы оценивают повышения процентных ставок США в ближайшие месяцы. Индекс MSCI World подрос на 0.1%. Европейский индекс FTSEurofirst 300 основных акций снизился на 0.1%, тем не менее, он оставался в пределах досягаемости уровня, достигнутого ранее на этой неделе.

“Рынки весьма неплохо себя чувствуют, учитывая возможный рост процентных ставок уже в следующем месяце”, - заявил Лекс Ван Дам, менеджер хедж-фонда в Hampstead Capital. Индекс доллара вырос на 0.1%, находясь на пути лучшей производительности за месяц с прошлого ноября после того, как ряд чиновников ФРС сделали заявления в отношении ожиданий повышения процентной ставки уже в июне, учитывая признаки укрепления в крупнейшей мировой экономике.

Рост доллара зачастую выливается в рост европейских акций, так как снижение евро может помочь европейским компаниям с экспортом их товаров за границу. Тем не менее, некоторые трейдеры заявляют, что рынки акций маловероятно продвинутся далеко вперед, учитывая неопределенность вокруг таких вопросов как будущее американских процентных ставок, а также британское голосование в июне по членству в ЕС. “На фоне встречного ветра в контексте возможного повышения процентных ставок со стороны ФРС, а также референдума по членству Британии в ЕС, вряд ли на рынке сейчас будут появляться новые деньги”, - заявил Маной Ладва, глава отдела торговли в TJM Partners.

Dollar rises as world stock markets hold steady, Reuters, May 27

 

[Viktor_Pro]

Что предлагает делать лучшая модель определения точек входа на рынок

Рынок акций будет укрепляться до 7 июня, а затем снижаться до конца месяца. Этот весьма конкретный прогноз выдает система рыночного прогнозирования, которая имеет лучшие результаты среди всех других, отслеживаемых Hulbert Financial Digest в течение последних 30 лет. Механика системы не может быть проще: она торгует по календарю, используя сезонные отрезки на рубеже каждого месяца, а также перед началом биржевых праздников.

Тем не менее, есть и хитрость, и она достаточно существенная: несмотря на выдающиеся показатели в долгосрочной перспективе, эта система отставала по рынку последние 10 лет. Следуя ее алгоритмам, вам предстоит решить: являются ли последние несколько лет исключением, либо же это новое правило. Эта система на основе календаря была создана Норманом Фосбэком в начала 70-х. Фосбэк был на тот момент президентом Института эконометрических исследований: он назвал эту систему одним из лучших краткосрочных индикаторов.

Система предлагает быть на 100% в акциях на рубеже каждого календарного месяца и перед праздниками. Во все остальное время - кеш. Я подсчитал: за последние 30 лет вплоть по конец апреля этот невероятно простой подход отставал от стратегии долгосрочного инвестирования лишь на 0.3% в год. Это выигрышная комбинация в соответствии с Capital Asset Pricing Model, так как в противном случае вам пришлось бы отказаться от намного большего, нежели 0.5% в год, чтобы сократить риски в таком объеме. Существуют несколько объяснений работы этой модели. Одна из них заключается в том, что краткосрочные трейдеры не хотят иметь коротких позиций перед трехдневными выходными, поэтому склонны закрывать короткие позиции в течение нескольких сессий до праздников. Таким образом, например, рынок акций, вероятно, будет расти 27 мая, в последний торговый день перед Днем Памяти. Другая теория заключается в том, что сезонность работает из-за пенсионных взносов в начале каждого месяца. В рамках гипотезы эффективного рынка удачные рыночные стратегии перестают работать, как только определенное количество инвесторов узнает о ней. Это вполне может подходить к сезонной системе определения точек входа на рынок, так как модель была особенно успешна в 70-х,80-х и 90-х.

Here’s what the best stock-market timing system is telling you to do now, MW, May 27

 

[Viktor_Pro]

Чистая энергия займет до 40% рынка к 2030 году

По данным Международного агентства по возобновляемым источникам энергии (IRENA), чистая энергия займет до 40% рынка электричества к 2030 году, практически удвоив сегодняшние показатели. “Рост будет происходить за счет удешевления технологических процессов”, - заявил директор агентства Аднан Амин Bloomberg TV в Дубаи. - Мы ожидаем, что снижение стоимости технологического процесса выработки этой энергии приведет к росту доли этих источников в глобальной энергетической системе до 40%, учитывая насколько впечатляющий рост мы видим в данный момент. Сегодня это 22%”.

Наиболее существенная проблема для развития возобновляемых источников энергии - это захват нефтью доли рынка отопления, охлаждения и транспортировки продуктов. Что касается энергетического сектора, то нефть играет в нем достаточно незначительную роль: всего около 5%. Электричество от солнечных батарей захватывает все большую часть рынка из-за снижения стоимости панелей.

Дубаи в январе 2015 получили контракт на строительство солнечной электростанции мощностью 200 мегаватт с рекордно низкой стоимостью киловатта в 5.85 центов. В прошлом месяце эмират получил заявку на строительство станции с мощностью 800 мегаватт при стоимости 2.99 цента за киловатт-час. Снижение цен на сырую нефть усиливает привлекательность альтернативных источников энергии, снижая инвестиции в биотопливо. “Мы видим явный всплеск интереса к мобильным возобновляемым источникам энергии, и одновременно с этим, фактическое негативное влияние на инвестиции в биотопливо”, - говорит Амин.

Clean Energy to Take Bigger Share of Electricity Market by 2030, Bloomberg, May 29

 

[Viktor_Pro]

Европейские акции превысили максимум за месяц, доллар укрепляется на комментариях Йеллен

Европейские акции превысили в понедельник максимумы за месяц, тогда как индекс доллара вырос до двухмесячного максимума после подтверждения Йеллен приближающегося повышения процентных ставок. “ЦБ США повысит ставки в ближайшие месяцы, если рост продолжит усиливаться, а рынок труда продолжит демонстрировать улучшения”, - заявила Йеллен в пятницу. Президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард присоединился к этим комментариям, заявив о том, что глобальные рынки “хорошо подготовлены” к летнему повышению ставок, хотят он не уточнил конкретной даты возможного решения.

Вероятность повышения ставки Федеральным комитетом открытого рынка ФРС США во время заседания 14-15 июня выросла примерно до 34% с 26% в четверг, по данным CME. Ставки на повышение по итогам заседания 26-27 июля выросла до 60%, более чем удвоив уровени месячной давности. Против корзины валют доллар вырос на 0.4% до 95.879, тогда как евро оказался около минимумов за два с половиной месяца на уровне $1.1097.

Индекс Euro STOXX 50 подрос на 0.1%, тогда как немецкий DAX прибавил 0.3%, превысив максимум за месяц. Торговые объемы, как ожидается, будут достаточно слабыми, так как рынки Лондона и Нью-Йорка закрыты на государственный праздник. В то время как повышение американских процентных ставок может негативно сказаться на объеме глобальной ликвидности, Уолл-Стрит и европейские инвесторы по-своему восприняли комментарии Йеллен, предполагая, что крупнейшая мировая экономика достаточно сильна, чтобы пережить еще одно повышение ставок после декабря. Фьючерсы на сырую нефть оставались около $50 за баррель, испытывая некоторое давление из-за роста доллара, так как для покупателей в других валютах нефть стала дороже.

European shares hit one-month high, dollar firms on Yellen's hike hint, Reuters, May 30

 

[Viktor_Pro]

Японские акции растут на снижении иены

Японские акции за счет слабой иены возглавили рост в ходе азиатской сессии; американский доллар рос на фоне повышения вероятности ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в ближайшие месяцы. Индекс Topix вырос на 0.9%, тогда как Nikkei 225 вырос на 1.1%. Австралийский S&P/ASX 200 вырос на 0.1%.

Гонконгский Hang Seng вырос на 0.7%, тогда как китайские материковые акции также подросли: Shanghai Composite добавил 0.2%, технологический Shenzhen Composite вырос на 0.1%. Выступление Джанет Йеллен в пятницу ожидалось всеми участниками рынка, и она действительно подтвердила вероятность повышения процентных ставок уже в “ближайшие месяцы”, но “постепенно и осторожно”, в случае реальных улучшений в американской экономике.

Шансы на повышение процентных ставок на 25 базисных пунктов в середине июня сейчас равны 30% с 21.1% месяц назад. Публикация ястребиного протокола апрельского заседания, а также предупреждения политиков о том, что рынки слишком пессимистичны в отношении перспектив роста ставок в ближайшем времени, заставили инвесторов переоценить свои ожидания. Стоимость золота, которая достаточно чувствительна к ожиданиям процентных ставок, снизилась на 0.7% в понедельник до $1.203.50 за унцию, таким образом, драгоценный металл находился на пути снижения девятый день подряд, что стало наиболее длинной чередой снижения с марта 2015 года. Пересмотр ВВП США также показал, что экономика росла на 0.8% в течение первых трех месяцев года с первоначальных 0.5%, тем не менее, эти показатели были ниже 1.4% в декабре. Индекс доллара, отслеживающий американскую валюту против корзины основных, вырос на 0.4% в понедельник до 95.891 (двухмесячный максимум).

Japan equities advance on weaker yen, FT, May 30

 

[Viktor_Pro]

Нефть демонстрирует наиболее длинный рост за 5 лет перед заседанием ОПЕК

Нефть проходит в данный момент наиболее длинную череду ежемесячного роста более чем за пять лет по мере подготовки делегатов ОПЕК к встрече в Вене. Фьючерсы в Нью-Йорке набрали около 8% в мае, демонстрируя рост четвертый месяц подряд. Ливийский военизированный отряд (Petroleum Facilities Guard) по защите нефтяных объектов страны захватил город около загрузочных терминалов Эс Сидера и Рас Лануфа после ожесточенных столкновений с боевиками ИГ.

Нефть демонстрировала рост после снижения до 12-ти летнего минимума в феврале на признаках того, что глобальный избыток предложения смягчается за счет снижения добычи во многих странах от США до Нигерии. Маловероятно, что ОПЕК придет к какому-либо соглашению по ограничению добычи по итогам заседания в четверг, так как группа явно будет придерживаться стратегии Саудовской Аравии по выдавливанию с рынка конкурентов.

WTI с поставкой в июле торговалась на $49.49 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже, таким образом, рост составлял 16 центов по состоянию на 9:02 в Сиднее. Корректировок в понедельник не было, так как в США отмечали День Памяти. Brent с поставкой в июле выросла на 44 цента или 0.9% до $49.76 за баррель на межконтинентальной бирже ICE в понедельник. Цены демонстрируют четвертый месяц подряд роста, что является наиболее длинной чередой с 2011 года.

Oil Heads for Longest Run of Gains in 5 Years Before OPEC Meets, Bloomberg, May 31

 

[Viktor_Pro]

Азиатские биржи надеются окончить месяц ростом

Азиатские рынки стремились к росту, поддержанные рядом экономических данных следом за ночной сессией, во время которой Уолл-Стрит и британские рынки были закрыты на государственный праздник. Японские акции восстанавливались после первоначального снижения: индекс Topix вырос на 0.8%, Nikkei 225 добавил 0.9%, тогда как иена компенсировала первоначальный рост, закончив со снижением на 0.2%, оказавшись на уровне ¥111.32 за доллар следом за данными, показавшими сохраняющееся японское экономическое восстановление во втором квартале.

Промышленное производство в апреле выросло на 0.3% по сравнению с прошлым месяцем следом за землетрясением на южном острове Кюшу в том месяце, опережая прогнозы экономистов. Расходы домохозяйств сократились на 0.4% в годовом исчислении в апреле, что стало улучшением по сравнению с мартовским падением на 5.3%, а также выше прогнозов, тогда как национальный уровень безработицы оставался устойчивым на уровне 3.2%, как и прогнозировалось.

“Промышленное производство и расходы домохозяйств указывают на рост японской экономики уверенными темпами”, - считает Марсель Тьелиант из Capital Economics. Австралийский S&P/ASX 200 снижался на 0.2%, тогда как гонконгский Hang Seng вырос на 1.2%. Материковый Shanghai Composite вырос на 2.4%, находясь на пути крупнейшего однодневного роста за два месяца, технологический Shenzhen Composite вырос на 2.8%. Иена потеряла 4.5% с начала мая, таким образом демонстрируя наибольшее снижение с ноября 2014 года сразу после расширения Банком Англии программы количественного смягчения.

Asia bourses look to end month on upbeat note, FT, May 31

 

[Viktor_Pro]

Минутный обвал китайских акций отправил фьючерсы вниз на 10%

Фьючерсы на китайские индексы акций обвалились до дневного лимита перед восстановлением обратно менее чем за минуту, что стало вторым в этом месяце внезапным колебанием. Контракты по индексу CSI 300 обвалились почти на 10% по состоянию на 10:42 в локальному времени, восстановив почти все снижение в ту же минуту. Более 1500 июньских контрактов сменили руки за этот же период, что стало максимальным объемом за день, по данным Bloomberg. Китайская биржа финансовых фьючерсов расследует это снижение, заявили люди, знакомые с вопросом на условиях анонимности.

Эти колебания следуют за необъяснимым падением фьючерсов на индекс Hang Seng в Гонконге 16 мая, что подчеркивает повышенную нервозность инвесторов, сталкивающихся с замедлением китайского экономического роста и снижением юаня. Объем рынка фьючерсов на китайские акции, который демонстрировал наиболее существенную активность в мире в прошлом июле, стал демонстрировать обратную динамику, когда власти приступили к закручиванию гаек, так как без вмешательства это приводило к чрезмерным спекуляциям, как случилось, когда акции обвалились на $5 трлн. прошлым летом. Волатильность вторника оказала незначительное влияние на CSI 300, выросшего на 3%.

“Ликвидность на рынке в данный момент очень ограничена, - заявил Фанг Шишень, шанхайский заместитель директора-распорядителя Orient Securities Futures Co., - Таким образом, мы увидели бы более существенные колебания в случае появления ликвидности”. Китайские власти ограничили активность рынка фьючерсов прошлым летом из-за того, что продажа контрактов была одним из наиболее легких способов для инвесторов делать ставки против акций. Объемы снизились более чем на 90% с максимума после того, как чиновники повысили требования к маржинальному обеспечению, ужесточая лимиты и проводя расследование в отношении медвежьих позиций.

One-Minute Plunge Sends Chinese Stock Futures Down by 10% Limit, Bloomberg, May 31

 

[Viktor_Pro]

Швейцарский рост неожиданно замедлился на слабом государственном спросе

Швейцарская экономика едва росла в первом квартале, так как расходы правительства падали впервые за год. Замедление до 0.1% последовало за ростом на 0.4% в течение последних трех месяцев 2015 года, не дотягивая до прогнозируемых экономистами 0.3%. Опубликованный в среду отчет Государственным секретариатом Швейцарии по экономике, показал снижение бюджетных расходов на 0.8%.

Экономика боролась за возвращение прочной основы после того, как ЦБ страны отменил привязку валюты. Сильная валюта бьет по экспорту и росту, спрос же обуславливался внутренним потреблением. Обзоры подтверждали рост импульса в начале 2016 года. “Сейчас мы столкнулись с слабым ростом, и Швейцария остается вдалеке от тех показателей, которые могли создать некий потенциал для дальнейшего укрепления, - заявил Алессандро Би, экономист UBS Group AG в Цюрихе. - Восстановление после шоков с франком будет весьма постепенным, и новые данные подтверждают это”.

Франк снизился н 1.5% против евро в этом году, и торговался ниже 1.10 почти в течение месяца. Валюта находилась на 1.10536 по состоянию на 8:22 в Цюрихе в среду. Частное потребление росло на 0.7% в первом квартале по сравнению с четвертым. Экспорт товаров вырос на 2.1%. По данным SECO, снижение бюджетных расходов было обусловлено снижением занятости в аппарате государственного управления и образовательном секторе. В случае необходимости, НБШ, заседание которого пройдет за неделю до голосования Brexit, может вновь снизить депозитную ставку, которая сейчас и так на рекордном минимуме -0.75%. ЦБ ожидает, что производство вырастет в размере 1%-1.5% в этом году, тогда как в 2015 году это были 0.9%.

Swiss Growth Unexpectedly Slows on Weak Government Demand, Bloomberg, Jun 1

 

[Viktor_Pro]

Премьер-министр Японии отложил повышение налога на продажи на 2.5 года

Премьер-министр Японии Синдзо Абэ заявил законодателям в среду о том, что он принял решение отложить повышение налога на продажи на два с половиной года, откладывая налоговые реформы из-за слабости экономики. Широко ожидаемая отсрочка будет приветствоваться большинством избирателей, которые придут голосовать в июле на выборы в верхнюю палату парламента. Тем не менее, это же решение раздувает опасения в отношении планов Абэ по сокращению госдолга и финансированию социальных расходов на стремительно стареющее население.

Премьер проведет новостную пресс-конференцию в 18:00 GMT, чтобы объяснить свое решение общественности. “Я буду придерживаться своих обязательств в рамках принятого курса, - заявил Абэ на встрече с Либерально-Демократической партии (ЛДП) в среду. - Я решил отложить повышение налога на продажи до 10% на два с половиной года”.

Это будет вторым разом, когда Абэ отложил повышение налога на продажи до 10% с 8% после увеличения с 5% в апреле 2014 года. Абэ вступил в должность в декабре 2012 года, пообещав побороть дефляцию, перезагрузить отмирающую экономику, тем не менее, с тех пор произошло мало изменений, учитывая по-прежнему существующие слабый спрос и ситуацию с экспортом. Абэ, чей срок заканчивается в сентябре 2018 года, неоднократно заявлял, что может ввести повышение налога, только если экономика не столкнется с новыми шоками, финансовым кризисом или природной катастрофой. Основа для этой отсрочки была изложена еще на саммите Большой Семерки, в ходе которой партнеры разделяли общее тревожное чувство в отношении экономических перспектив, и проводили параллели с финансовым кризисом 2008 года, который последовал за крахом Lehman.

Japan PM delaying sales tax rise, fiscal reform on back burner, Reuters, Jun 1

 

[Viktor_Pro]

Цены на нефть ниже $50 за баррель в ожидании новых данных

Цены на нефть снижались в начале азиатской сессии в среду, так как инвесторы заняли осторожную позицию перед еженедельной статистикой по запасам сырой нефти, а также предстоящим заседанием ОПЕК, в данном же случае оба события произойдут в четверг. На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на легкую малосернистую нефть с поставкой в июле торговались на $48.74 за баррель, таким образом, снижение составило $0.36 или 0.7% на платформе Globex. Brent с поставкой в августе на межконтинентальной бирже ICE снизилась на $0.39 или 0.8% до $49.50 за баррель.

Ночью цены на нефть коснулись отметки $50 перед снижением, повторяя динамику прошлой недели на медвежьих мнениях аналитиков, предполагающих, что ралли может прерваться из-за роста поставок. Пожары в Канаде и политические проблемы в Нигерии поддерживали цены, доросшие до максимума за восемь месяцев, тем не менее, когда Канада вернется к обычным поставкам в конце этой недели, аналитики считают, что бычьи факторы могут быстро сойти на нет.

Кроме того, члены ОПЕК, как ожидается, будут придерживаться прежней тактики во время встречи в Вене. Эти прогнозы лишь укрепились, когда министр нефти Мохаммед Аль-Мазруи во вторник заявил, что глобальные рынки проходят “самокоррекцию” в рамках политики картеля. Несколько крупных надзорных органов за рынками нефти также прогнозируют менее “раздутое” состояние рынка в связи со снижением добычи во многих странах, не входящих в ОПЕК. Тем не менее, конкуренция на рынке продолжает расти, и добыча ОПЕК также может вырасти, усугубляя ситуацию с глобальным переизбытком предложения. Ежемесячный отчет ОПЕК показал рост добычи на 188k баррелей в апреле при средних показателях на уровне 32.44 млн. баррелей.

Oil prices retreat further from $50-a-barrel as crude data looms, MW, Jun 1

 

[Viktor_Pro]

Японские акции падают по мере роста иены; нефть около $49 перед заседанием ОПЕК

Японские акции демонстрировали наиболее существенное падение за месяц, тогда как иена укреплялась после заявления премьер-министра Синдзо Абэ об отсрочке широко ожидаемого пакета фискальных стимулов. Нефть снижалась, евро рос перед встречей ОПЕК в Вене и заседанием ЕЦБ.

Индекс Topix снизился почти на 2.4%, иена укреплялась против всех основных валют. Американская нефть торговалась около $49 за баррель перед встречей ОПЕК для обсуждения политики добычи на фоне растущих запасов нефти в США. Евро вырос до максимума за неделю перед заседанием ЕЦБ, тогда как британский фунт укреплялся следом за наиболее существенным двухдневным снижением с марта. Безопасные активы, включая золото и американские ценные бумаги, росли, тогда как продажа десятилетних суверенных долгов в Японии привлекла наиболее сильный спрос почти за два года.

Глобальные рынки начали июнь на осторожной ноте из-за приближения заседаний ОПЕК и ЕЦБ в четверг, тогда как июнь также ознаменуется голосованием Британии по членству в ЕС, а также возможным повышением ставок ФРС. Данные в среду показали, что американский промышленный сектор рос сильнее ожиданий в прошлом месяце, и данные по американской занятости на этой неделе помогут сформировать ожидания о моменте первого повышения ставок. Иена укреплялась на 0.4% до 109.16 за доллар после роста на 1.4% последние две торговые сессии. Марка WTI снизилась на 0.1% до $48.98 за баррель, падая пятую сессию подряд. По заявлениям двух знакомых с ситуацией делегатов, Саудовская Аравия обсуждала различные идеи с другими членами ОПЕК, включая восстановление целей по добыче, от которых было решено отказаться в декабре. Тем не менее, до сих пор каких-либо официальных заявлений не последовало, и министр нефти Ирана заявил, что новый потолок добычи не был бы для него желаемым планом действий.

Japanese Stocks Drop as Yen Advances; Oil Near $49 Before OPEC, Bloomberg, Jun 2

 

[Viktor_Pro]

Осторожнее с мечтами о росте цен на нефть

Финансовым рынкам стало легче дышать с конца января, когда цена на нефть начала восстановление, которое на прошлой неделе привело ее к уровню выше $50 за баррель впервые с ноября. Финансовые условия в США становятся мягче, развивающиеся рынки все больше уверены в экономических перспективах, а акции энергетических компаний США проходили настолько резкое восстановление, что к данному моменту они становятся третьим лучшим по производительности сектором в индексе S&P 500 в этом году.

Текущая динамика практически заставила забыть о событиях января, когда падение цен на нефть было одним из трех сокрушительных элементов для глобальных акций. Снижение нефти на 25% в течение первых трех недель января подтверждало глубокий дефицит спроса, увеличивая давление на бюджеты Венесуэлы, России и даже Саудовской Аравии.

К середине 2014 года, когда цены начали снижение, акции энергетических компаний формировали 18% всего номинированного в долларах мусорного долга с 13% в 2009 году. В какой-то момент инвесторы требовали премию почти в 20% к трежерис, чтобы держать мусорные облигации американских энергетических компаний. Прошло четыре месяца, сейчас нефть около $50, и этот спред теперь ниже 9 процентных пунктов. Более дешевая нефть была благом для экономики еврозоны, отчаянно нуждавшейся в более существенном росте, и аналитики Citigroup предупреждают, что нефть выше $60 (прогноз - $65 к концу 2017 года) попросту сведет на нет этот вид стимулов. В случае, если этот сценарий реализуется, рост еврозоны составит всего 1.2% в следующем году. Япония, которая также является крупнейшим импортером нефти, определенно пострадает.

Финансовые рынки намного более довольны ценой нефти ближе к $50 за баррель, нежели $25. Только не стоит думать, что рост с этой точки и дальше будет радовать. Чиновники ФРС очень быстро оценили положительный потенциал для американских потребителей, учитывая запаздывающее влияние на потребительские расходы. Данные на этой неделе показали наибольший рост расходов американцев более чем за шесть лет в апреле.

Be careful wishing for a higher oil price, FT, 01 Jun

 

[Viktor_Pro]

Европейские акции незначительно снижаются перед заседаниями ЕЦБ и ОПЕК

Европейские акции снижались в четверг, так как инвесторы сейчас находятся в ожидании подробностей в отношении денежно-кредитной политики со стороны ЕЦБ, а также добычи нефти от ОПЕК. Индекс Stoxx Europe 600 просел менее чем на 1 пункт до 344.02. Общеевропейский индекс снижался в среду на 1% из-за акций горнодобывающих компаний.

От заседания ЕЦБ в четверг не ожидается каких-либо изменений в денежно-кредитной политике, которая на данный момент включает программу закупок активов на 80 млрд. евро в месяц, а также депозитную ставку -0.40%. ЕЦБ опубликует решение по денежно-кредитной политике в 12:45 по Лондону. После президент ЕЦБ Драги проведет пресс-конференцию в 13:30 по местному времени.

Евро торговался за $1.1215 против $1.1188 вечером в среду в Нью-Йорке. Среди банков, которые чувствительны к процентным ставкам, акции UBS Group AG снизились на 0.2%, акции Banco Popular Español выросли на 3%, Commerzbank AG на 0.6%. Тем временем, акции нефтегазового сектора укреплялись на росте цен на нефть: Brent добавила около 1%, торгуясь выше $50 за баррель, WTI также выросла примерно на 1%, торгуясь выше $49. В центре внимания также будет заседание ОПЕК в Вене, в ходе которого, как ожидается, будут обсуждаться будущие уровни добычи. Хотя вчерашние данные говорят о том, что производители могут рассмотреть ограничение добычи, трейдеры весьма скептично относятся к этой идее. “Иран уже отказался от ограничения добычи, и основная масса обсуждения скорее коснется выбора нового генерального секретаря, нежели прямых действий в отношении избытка предложения на рынке нефти и падения цен”, - заявил Коннор Кэмпбелл, финансовый аналитик Spreadex.

European stocks step slightly lower with ECB, OPEC meetings on deck, MarketWatch, Jun 02

 

[Viktor_Pro]

Долг с отрицательной доходностью впервые превысил объем в $10 трлн.

Госдолг с отрицательной доходностью впервые превысил $10 трлн., охватывая все большую часть финансовых рынков за счет подпитки стимулами центральных банков и неустанного спроса инвесторов на суверенный долг. Объем суверенного долга с отрицательной доходностью вырос на 5% в мае по сравнению с прошлым годом до $10.4 трлн., питаясь ростом цен на долги в Италии, Японии, Германии и Франции. Доходность падает по мере роста цены облигаций.

Отрицательная доходность, которая сперва влияет лишь на бумаги с самыми короткими сроками погашения стран с наиболее высокими кредитными рейтингами, охватила семилетние немецкие бунды и десятилетние японские облигации, так как ЕЦБ и Банк Англии снизили эталонные процентные ставки и запустили программы закупок облигаций. Менеджеры портфелей, пенсионные фонды и страховщики страдали из-за бумаг с отрицательной доходностью, так как в момент истечения срока погашения они несли инвесторам убытки. Тем не менее, менеджеры фондов приняли эти условия, так как закупки ЦБ увеличивали цены на долг.

Немецкий госдолг с средней доходностью -0.1% приносил 4.2% с начала года в основном за счет роста цен. Японский госдолг с доходностью -0.06% давал доходность 5.2% за тот же период. Япония и Италия также питали рост объема долга с отрицательной доходностью в мае: трехлетние ценные бумаги последней оказались ниже 0. Отрицательные ставки не ограничивались рынком суверенного долга. По данным Tradeweb, объем корпоративных облигаций с отрицательной доходностью вырос до $380 млрд.

Negative-yield debt breaks $10tn level for first time, FT, Jun 03

 

[Viktor_Pro]

Осборн: Brexit ставит под угрозу 400.000 рабочих мест в британском секторе услуг

Канцлер Джордж Осборн заявляет, что сотни тысяч рабочих мест могут быть потеряны в секторе услуг, который является главным драйвером британской экономики, в случае если страна покинет Европейский Союз. Такие заявления происходят на фоне выходящих результатов опросов, демонстрирующих, что предупреждения правительства не убеждают граждан страны голосовать против выхода из состава ЕС,

Компании, предоставляющие услуги - крупнейшие в Британии работодатели с трудовым ресурсом в 25 миллионов человек. Сектор может потерять 400.000 рабочих мест уже в течение следующих двух лет. Осборн объявит об этом в пятницу на южном побережье Британии. В своей речи он расскажет о том, что лидеры лагеря в поддержку выхода из состава ЕС недостаточно подробно изложили все последствия такого решения на занятость в стране в случае выхода из ЕС. “Было бы просто нечестно сказать, что люди не будут терять рабочие места в случае выхода. Сторонники Brexit должны быть предельно честны в британцами. Это не просто цифры в электронной таблице - это реальные рабочие места людей и их планы на жизнь. Это не та цена, которую стоит платить”.

Осталось чуть менее трех недель до референдума 23 июня, агитация становится все более ожесточенной, и оба лагеря обвиняют друг друга в “завышениях и занижениях” в свою пользу. В то время как лагерь сторонников нахождения в составе ЕС опирается на данные министерства финансов, Банка Англии, МВФ, а также ОЭСР, полагаясь на экономический потенциал своей позиции, сторонники лагеря выхода из состава ЕС ставят на иммиграцию и неспособность правительства сделать что-то в этом направлении.

Brexit Puts 400,000 Services Jobs at Risk in U.K., Osborne Warns, Bloomberg, Jun 3