Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Азиатские акции растут перед выходом американской статистики по занятости , иена и киви также растут

Спойлер

Азиатские акции демонстрировали рост, тогда как японская иена также растет в сторону максимума за три недели перед выходом американской статистики по занятости, которая и сформирует ожидания в отношении момента следующего повышения процентных ставок ФРС, Новозеландский доллар укреплялся, Brent торговалась около $50 за баррель.

Примерно три акции росли на каждые две падающие в индексе Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI, иена росла четвертый день подряд. Киви возглавил рост среди основных валют на этой неделе, поддержанный данными, демонстрирующими рост цен на новозеландский экспорт в мае. Ранд оборвал трехдневную череду роста в ожидании результатов обзора S&P Global Ratings. Сырая нефть марки Brent выросла до семимесячного максимума в течение последней сессии на данных, показавших снижение запасов сырой нефти в США. Фьючерсы на сою выросли до 23-х месячного максимума, австралийские облигации были в состоянии ралли.
Американские акции закончили четверг на уровнях, которые последний раз фиксировались в ноябре на признаках устойчивого роста занятости в крупнейшей мировой экономике, усиливавших ожидания в отношении того, что ФРС может повысить стоимость кредитования в этом или следующем месяце. Заседания ЕЦБ и ОПЕК не смогли оказать какого-либо существенного влияния на финансовые рынки, и внимание вернулось к пятничной статистике по занятости из США. Также в поле зрения инвесторов референдум 23 июня в Британии, и опросы демонстрируют растущую поддержку сторонников выхода. Иена выросла на 0.3% против доллара, усиливая недельный рост до 1.6%. Киви укрепился на 0.3%, за неделю рост составил 1.8%.

Asian Stocks Rise Before U.S. Payrolls Data as Yen, Kiwi Gain, Bloomberg, Jun 3

 

[Viktor_Pro]

ЦБ России может смягчить политику даже на фоне “неприемлемо” высокого уровня инфляции

Уровень инфляции, который председатель Банка России Эльвира Набиуллина назвала “неприемлемым” выглядит все лучше с каждым днем. Настолько лучше, что он даже не вырос в мае, что может толкнуть ЦБ к смягчению политики впервые почти за год по итогам рассмотрения процентных ставок на этой неделе. Рост цен не менялся третий месяц подряд, находясь на уровне 7.3% по сравнению с прошлым годом, что является минимальным уровнем с 2014 года.

“После того, как ЦБ придет к выводу, что понижательный тренд инфляции достаточно надежен, вероятно, мы увидим некоторое смягчение политики”, - заявил Вольф-Фабиан Хангерлэнд, экономист Berenberg Bank в Гамбурге. Хотя рисков достаточно много, а политики сконцентрированы на создании доверительной среды после перехода на таргетирование инфляции, возможное повышение роста цен, прогнозированное центральным банком до настоящего времени, не материализовалось. Передышка в сочетании со стабилизацией цен на нефть и ростом рубля, может склонить чашу весов в сторону снижения ставки, даже если инфляция по-прежнему почти в два раза будет превышать целевые 4%.

Вечером в пятницу форвардные контракты на процентную ставку сигнализировали о снижении стоимости кредитования на 45 базисных пунктов в течение следующих трех месяцев в сравнении с 14 базисными пунктами снижения до заседания ЦБ в апреле. Рубль в этом году стал второй по производительности валютой среди развивающихся экономик, демонстрируя 12% рост против доллара. Двенадцать из 25 экономистов, опрошенных Bloomberg, прогнозируют снижение ключевой ставки в пятницу до 10.5% с 11% в данный момент, тогда как остальные не ожидают изменений.

Политикам не удалось прийти к целям в 2015 году уже четвертый год подряд, и ранее они признавали, что могут не достичь целей и в этом году из-за потрясений на рынке нефти и снижения рубля. Прогнозы министра экономики указывают, что инфляция в конце этого года составит 6.5%, а также не достигнет 4% до 2019 года.

The ‘Unacceptable’ Inflation That May Snap Russian Rate Pause, Bloomberg, Jun 6

 

[Viktor_Pro]

Акции развивающихся азиатских рынков растут вместе с сырьем, тогда как фунт снижается

Азиатские акции за исключением Японии были в состоянии ралли вместе с нефтью и промышленными металлами после того, как американская статистика по занятости обвалила все спекуляции в отношении повышения процентных ставок ФРС к июлю. Фунт падал следом за публикацией результатов опросов, показавших перевес сторонников выхода из состава ЕС.

Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии, вырос до максимума за месяц. Сырьевой индекс Bloomberg вырос до уровней, которые последний раз фиксировались в октябре, когда нефть торговалась около $49 за баррель, а цинк рос восьмой день подряд. Малазийский ринггит и индонезийская рупия оказались лучшими по производительности валютами среди тридцати одной основной после максимального с февраля снижения индекса доллара Bloomberg в пятницу, а фунт просел до минимума за три недели. Суверенный долг рос в большинстве стран Азии, расширяя глобальное ралли, толкавшее доходность до рекордного минимума.

Американская экономика создала минимальное почти за шесть лет количество рабочих мест в прошлом месяце, что обвалило вероятность повышения процентных ставок ФРС. Хотя это придало импульс номинированным в долларах сырьевым товарам и активам в развивающихся странах, все может осложнить референдум в Британии. Различные институты, включая МВФ, предупреждали о тяжелых последствиях в случае выхода Британии из состава ЕС. Фунт снизился почти на 1.1% против доллара после того, как опрос ITV показал поддержку 45% британцев выхода из состава ЕС в сравнении с 41%, выступающих за то, чтобы остаться.

Emerging Asia Stocks Advance With Commodities as Pound Tumbles, Bloomberg, Jun 6

 

[Viktor_Pro]

Зарубежные танкеры помогают доставлять иранскую нефть по мере роста экспорта

Более 25 европейских и азиатских супертанкеров доставляют иранскую нефть. По данным Reuters, это позволяет Тегерану наращивать экспорт значительнее быстрее прогнозов аналитиков следом за снятием санкций в январе. Иран столкнулся со сложностями в поиске партнеров для доставки нефти, однако после соглашения о временном страховании более трети поставок сырой нефти страны, зарубежные суда взялись перевозить иранскую нефть.

Некоторые международные судовладельцы по-прежнему неохотно занимаются перевозками иранской нефти в основном из-за остающихся ограничений США в отношении Тегерана, запрета на торговлю в долларах или вовлечения американских фирм, включая банки и страховщиков. Иран стремится наверстать упущенное за времена санкций из-за ядерной программы.

Возобновление международных поставок иранской нефти стало возможным за счет увеличения временного, ограниченного страхового покрытия "P&I clubs" - это морская ссудосберегательная ассоциация взаимного типа, предоставляющая “защиту и возмещение” для судовладельцев. Международная группа P&I Clubs, представляющая крупнейшие 13 страховщиков судов, увеличила покрываемую сумму с 70 млн. евро до 100 млн. ($113.36 млн.) в апреле. Экспорт иранской нефти составлял 2.1-2.3 млн. баррелей в день в апреле и мае с 1.3 млн. баррелей в день год назад, когда Иран не имел доступа к европейскому рынку и был зависим от ограниченных азиатских поставок. Азия - крупнейшее направление для поставок нефти, Индия, Китай и Япония - крупнейшие покупатели, тем не менее, по крайней мере, четыре международных танкера уже направляются и в Европу.

As Iran's oil exports surge, international tankers help ship its fuel, Reuters, Jun 6

 

[Viktor_Pro]

Нефть около максимума за 10 месяцев на ожиданиях снижения запасов в США

Нефть торговалась около максимального уровня более чем за месяцев перед публикацией официальных данных, которые, как прогнозируется, покажут снижение запасов сырой нефти третью неделю подряд, что уменьшит избыток предложения на рынке. Фьючерсы демонстрировали незначительные изменения динамики в Нью-Йорке после роста на 2.2% в понедельник, что стало крупнейший ростом за три недели. Запасы снизились на 3 миллиона баррелей вплоть по 3 июня, по данным Bloomberg перед выходом официальной статистики от EIA в среду. В Eni SpA сообщили в пятницу о снижении поставок на 65.000 баррелей после нападения боевиков в Нигерии.

Цена сырой нефти выросла почти на 90% с 12-ти летнего минимума ранее в этом году на фоне неожиданных сбоев в поставках и непрекращающегося снижения добычи в США из-за политики неограниченной добычи ОПЕК. Саудовская Аравия сохранит тот же уровень добычи до 2020 года в рамках нового плана экономических реформ, утвержденных правительством, чтобы сократить зависимость от нефти.

Марка WTI с поставкой в июле торговалась на $49.60 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже, таким образом, снижение составило 9 центов по состоянию на 13:34 по Гонконгу. Контракт вырос на $1.07 до $49.69 в понедельник, что стало максимальным уровнем закрытия с 21 июля. Суммарный торгуемый объем нефти был на 50% ниже 100-дневной скользящей средней. Запасы сырой нефти в Оклахоме, вероятно, снизились на 700k баррелей на прошлой неделе. По данным EIA, национальные запасы нефти снизились на 1.37 млн. баррелей до 535.7 млн. вплоть по 27 мая.

Oil Holds Near 10-Month High as U.S. Stockpiles Seen Declining, Bloomberg, Jun 7

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции растут вместе осси; фунт резко колеблется; сырье снижается

Азиатские акции были в состоянии ралли, южнокорейская вона укреплялась на комментариях председателя ФРС Джанет Йеллен, подавившей спекуляции о возможном повышении американских процентных ставок в июле. Австралийский доллар рос после того, как ЦБ страны свел на нет все ожидания снижения ставки; британский фунт демонстрировал рост.

Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI устремился к наиболее высоким показателям на закрытии сессии с апреля, чему помогал рост энергетического сектора, а также производителей сырья. Сырьевой индекс Bloomberg снижался после вхождения на бычий рынок в ходе последней сессии, так как нефть отступила от максимума за 10 месяцев, а золото снижалось вместе с промышленными металлами. Осси вырос до максимума за месяц следом за решением ЦБ по денежно-кредитной политике, тогда как фунт сначала подскочил почти на 1.5%, затем почти полностью растерял рост. Вона выросла максимально с марта после возобновления торгов следом за праздниками в Сеуле.

Австралийский ЦБ сохранил процентные ставки неизменными во вторник, и Индия, по прогнозам, последует этому примеру. Китай заявит об изменениях объема валютных резервов с прошлого месяца, Германия опубликует данные по промышленному производству за апрель, ожидается также публикации британской статистики цен на рынке жилья. Всемирный Банк опубликует обновление глобальных экономических перспектив, прогнозируя в январе рост на 2.9% в этом году. Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI вырос на 0.8% по состоянию на 14:17 в Токио. Эталонные акции выросли на 0.9% и более в Гонконге, Южной Корее и на Тайване, тогда как японский Topix вырос на 0.7%, индекс Shanghai Composite демонстрировал незначительные изменения. Сырьевой индекс Bloomberg снижался впервые за неделю, закончив понедельник с ростом более чем на 20% с январского минимума. Четырехлетний медвежий рынок, толкавший сырье к минимальному уровню за четверть века, исчерпал себя после того, как ограничение поставок спровоцировало восстановление цен по всем видам товаров от соевых бобов до цинка.

Марка WTI просела на 0.2% до $49.61 за баррель после роста на 2.2% в понедельник. Золото снизилось на 0.2%, сократив рост за этот месяц до 2.3%. Цинк снизился на 0.4%, отступая от максимума с июля 2015 года. Медь, никель и алюминий потеряли около 0.2%. Фунт подрос на 0.6%, ранее демонстрируя рост на 1.5%, уступив большую часть набранного в течение нескольких минут. Трейдеры и аналитики были удивлены внезапными скачками фунта, и некоторые думают, что стоп-лосс ордера были ошибочными. Осси укрепился на 0.8% против доллара, демонстрируя незначительную динамику перед заседанием РБА.

Asian Stocks Advance as Aussie, Pound Climb; Commodities Retreat, Bloomberg, Jun 7

 

[Viktor_Pro]

Доллар восстанавливает позиции против иены, фунт растет

Доллар умеренно рос против иены во вторник, восстанавливая позиции поле распродажи следом за выступлением Джанет Йеллен. Тем временем, британский фунт вернулся к росту после резкого снижения в течение предыдущего дня, новые опросы показали небольшое преимущество сторонников нахождения Британии в составе ЕС, тогда как референдум все ближе.

Американский доллар начал торговаться на уровне ¥107.82 после того, как коснулся ¥107.89 ранее в течение сессии. Евро демонстрировал неизменные показатели на уровне $1.1356. Единая валюта в паре EUR/JPY торговалась на уровне ¥122.34 с ¥122.13. Индекс доллара WSJ - индекс валюты против корзины основных валют, вырос на 0.06% до 86.38.

После выхода мрачной статистики по занятости в США и фактического отказа Йеллен от каких-либо намеков на дальнейшее ужесточение политики, ожидать повышения ставки этим летом в принципе не приходится. Заявление Йеллен в понедельник в корни отличалось от того, что было сказано менее двух недель назад, когда она уверенно заявила о том, что ужесточение политики ФРС будет происходить “в ближайшие месяцы”. Доллар оказался под давлением распродажи, так как инвесторы теперь ожидают, что ФРС займет нейтральную позицию на заседании, которое состоится на следующей неделе, и многие достаточно скептично относятся к вероятности ужесточения политики даже в июле. “Учитывая смесь положительных и отрицательных данных, доллар не мог определиться с направлением, - заявил Юзо Сакаи, менеджер в Tokyo Forex и Ueda Harlow. - По доллару были видны закупки в начале азиатской сессии, так как валюта показала достаточно уверенную позицию, чтобы избежать теста на снижение”.

Фунт торговался на $1.4512 против $1.4454 в конце торгов в понедельник в Нью-Йорке. Аналитики связывают рост с новыми опросами, показавшими потенциально высокий уровень роста драматизма референдума 23 июня, когда избирателям предстоит решить, оставаться ли Великобритании в составе ЕС.

Dollar regains ground against yen; Pound stages comeback, MarketWatch, Jun 7

 

[Viktor_Pro]

Драги дает старт закупкам корпоративных облигаций в Европе

Инвесторы будут наблюдать в среду за первыми закупками корпоративных облигаций. ЦБ добавляет корпоративные долговые обязательства в программу ежемесячных закупок размером 80 млрд. евро ($91 млрд.), которая уже включает в себя ипотечные облигации, ценные бумаги, обеспеченные активами, а также госдолг. Сложность заключается в том, чтобы купить достаточное количество облигаций на все более неликвидных рынках, считают инвесторы и аналитики.

“Многое зависит от этих закупок для ЕЦБ в контексте доверия к его действиям в принципе, - говорит Виктория Уайтхед, парижский ведущий менеджер портфеля BNP Paribas Investment Partners, под управлением которого около 521 млрд. евро. - Если у них не получится купить облигации, по крайней мере, на 5 млрд. евро в месяц, программа не будет считаться успешной”. Инвесторы вкладывались в корпоративные облигации инвестиционного уровня на обещании закупок ЦБ, что толкало вверх цены и снижало стоимость кредитования. Средняя доходность по еврооблигациям снизилась до 0.98% по состоянию на вторник, таким образом, это минимум более чем за год, по данным индекса Bank of America Merrill Lynch. Компании реагировали на рост спроса продажей облигаций более чем на 50 млрд. евро в мае, что стало вторым наиболее насыщенным месяцем в истории, по данным Bloomberg.

В то время как закупки облигаций более чем на 5 млрд. евро могут придать импульс рынку, инвесторы могут быть разочарованы, в случае если ЕЦБ купит менее чем на 3 млрд. евро за месяц, писали аналитики CreditSights в отчете 5 июня. Commerzbank AG и Morgan Stanley не ожидают, что ежемесячные закупки превысят 5 млрд. евро. ЕЦБ может выбирать из более чем 1,049 ценных бумаг общей стоимостью 620 млрд. евро в начале закупок, тогда как в Morgan Stanley оценивают этот объем в 675 млрд. евро.

Draghi Fires Starting Gun on Corporate Bond Purchases in Europe, Bloomberg, Jun 8

 

[Viktor_Pro]

Британское промышленное производство неожиданно выросло в апреле

Что ж, эти данные оказались неожиданными. Британское промышленное производство выросло на 2% в апреле, что стало крупнейшим скачком с июля 2012 года вопреки ожиданиям, что этот сектор стагнировал; эти данные также пошли вразрез с комментаторами, заявлявшими о том, что приближение референдума по членству в ЕС оказывало негативное воздействие на британские перспективы экономического роста во втором квартале. По данным управления национальной статистики, данные за месяц показали рост лишь на 0.3% в марте. В годовом исчислении производство выросло на 1.6% в апреле в сравнении с 0.2% снижения в марте. Экономисты прогнозировали снижение на 0.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В более широком охвате промышленное производство выросло на 2.3% в месячном исчислении в апреле и на 0.8% по сравнению с прошлым годом. Промышленное производство было усилено в частности фармацевтическим сектором. Производство в фармацевтике выросло на 12.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что стало крупнейшим ростом с апреля 2009 года. Рост британского ВВП охладился до 0.4% в течение первых трех месяцев года с 0.6% с последнем квартале 2015 года. Тем не менее, последние данные указывали на дальнейшее охлаждение во втором квартале.

Объем производства обрабатывающей промышленности за последние три месяца вырос на 0.7% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, заявили в статистическом бюро. Данные толкнули фунт к росту, тогда как валюта страдала в последнее время после выхода опросов, показывавших усиление позиций лагеря сторонников выхода из состава ЕС, таким образом, до максимальных $1.4580 перед снижением.

UK industrial production jumps unexpectedly in April, FT, Jun 08

 

[Viktor_Pro]

ЦБ Китая придерживается прогнозов, однако готовится к новым трудностям

Китайский ЦБ снизил прогноз по экспортному сектору в среду, ожидая второго подряд годового снижения поставок, заявив, тем не менее, о прогнозируемом росте экономики на 6.8% в этом году. НБК также предупредил в отчете о том, что усилия правительства по снижению уровня задолженности и перепроизводства могут спровоцировать рост рисков невыполнения обязательств, а также усложнить для компаний привлечение финансирования.

В преддверии заседания ФРС США на следующей неделе ЦБ Китая заявил о том, что повышение процентных ставок может повлиять на глобальное движение средств и на валюты развивающихся рынков, тем не менее, о юане ничего сказано не было. “С начала года глобальные и внутренние условия претерпели ряд изменений. На основе этих событий мы пересмотрели макроэкономические прогнозы для Китая на 2016 год. Тем не менее, мы сохраняем наш прогноз на рост реального ВВП в 2016 году на 6.8%”.

Отчет был опубликован вскоре после выхода данных, показавших снижение китайского экспорта на 4.1% в годовом исчислении в мае, что оказалось существеннее ожиданий, а также десятым снижением за последние 12 месяцев. Импорт обнадеживал, показав лишь незначительное снижение, что может указывать на улучшение внутреннего спроса и медленную стабилизацию экономики. Предварительные данные показали резкий рост цен на импорт меди и железной руды. Тем не менее, некоторые экономисты предупреждают, что импорт из Гонконга вновь мог быть завышен, чтобы скрыть спекуляции с юанем, который вновь оказался под давлением в прошлом месяце по мере роста доллара. Индикаторы потребительского, инвестиционного и промышленного секторов указывали на возможное достижение дна замедления, и многие аналитики более не ожидают существенных шагов в отношении агрессивной политики, учитывая опасения вокруг роста объема токсичного долга.

China central bank holds line on growth forecast but sees more pain to come, Jun 8, Reuters

 

[Viktor_Pro]

Канадские акции снижаются, обрывая четырехдневную полосу роста на снижении акций нефтяных компаний

Канадские акции снижались, оборвав четырехдневную полосу роста, толкнувшую индекс S&P/TSX в бычью территорию, так как снижение акций в секторе здравоохранения и энергетики затмило рост акций сырьевых производителей. Индекс S&P/TSX снизился на 0.4% до 14,313.10 по состоянию на 16 часов в Торонто, развернув предыдущий рост почти на 0.6%, который кратко затмил Новую Зеландию в качестве наиболее производительного в мире рынка акций в этом году. Индекс вырос на 21% с минимума 20 января, торгуясь около максимального уровня за 10 месяцев. Торговые объемы сегодня были на 16% выше 30-ти дневной скользящей средней.

Канадские акции идут в ноздрю с новозеландским индексом S&P/NZX 50 в рамках лучшей производительности в 2016 году среди 24 развитых стран с ростом примерно на 10% каждый. Это резкий контраст с 2015 годом, когда индекс S&P/TSX снизился на 11%, показав одни их худших результатов среди рынков акций. Производители сырья раздували импульс широкого ралли, показав рост на 46%, таким образом, это была лучшая производительность за тридцать лет.

Цены на сырье вернулись на бычий рынок на этой неделе, закончив пятилетний цикл снижения. Стоимость сырьевых материалов и богатые ресурсами развивающиеся экономики в целом выигрывают, когда доллар снижается, так как стоимость этих товаров номинирована в долларах. Индекс доллара Bloomberg торгуется около минимального уровня за месяц после разочарования в американской занятости и последующих мягких комментариях со стороны Джанет Йеллен, что указывает на весьма низкую вероятность роста ставок этим летом.

Акции Suncor Energy Inc. снизились на 2.8%, продемонстрировав крупнейшее снижение за месяц. Производитель заявляет, что может продать акции на C$2.5 млрд. ($2 млрд.), чтобы снизить уровень долга и помочь привлечь финансирование. Энергетический индекс S&P/TSX снижался сегодня даже на фоне роста цен на нефть выше $51 за баррель в Нью-Йорке. Данные показали снижение запасов в США, что упрощает ситуацию с избытком предложения.

Canadian Stocks Fall to Halt Four-Day Gain as Oil Shares Slide, Bloomberg, Jun 8

 

[Viktor_Pro]

Японские акции толкали Азию вниз, киви растет на решении ЦБ

Азиатские акции снижались в четверг за счет снижения в Японии, тогда как более слабый доллар поддержал сырье: золото и сырую нефть. Аналитики ожидают снижения на открытии британского FTSE, немецкого DAX ифранцузского CAC, тогда как рост евро будет давить на европейские акции. Новозеландский доллар вырос до максимума за год после того, как национальный ЦБ, как и ожидалось, принял решение о сохранении ставок неизменными, хотя некоторые на рынки и ставили на снижение.

Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии снизился на 0.2% после роста почти на 0.3% ранее до максимума за шесть недель. Индекс Nikkei просел на 1.3%, пострадав из-за укрепления иены. Финансовые рынки Гонконга и Китая были закрыты на праздники.

Южнокорейский индекс Kospi потерял 0.3%. Индекс кратко вырос до максимума 2016 года после того, как Банк Кореи неожиданно понизил ставку до рекордного минимума на уровне 1.25% на фоне слабой инфляции и стагнирующего экспорта. Банк Кореи постарается обеспечить экономике некую подушку на фоне проблем в судостроительной промышленности, грозящих потерей большого количества рабочих мест. Американский доллар снизился на 0.4% до 106.58 иен, приблизившись к минимуму за месяц на уровне 106.35 после выхода статистики по занятости. Евро вырос до максимума за месяц на уровне $1.1416 следом за началом закупок корпоративного долга. Новозеландский доллар опережал другие валюты региона, показав ралли на 1.7% до максимума за год на уровне $0.7148 после решения РБНЗ сохранить ставки неизменными.

Japan stocks lead Asia lower, kiwi flies as central bank stands pat, Reuters, Jun 09

 

[Viktor_Pro]

Британский экспорт растет в максимальном темпе более чем за десятилетие

Британский объем экспорта вырос в апреле до максимального уровня более чем за три года, так как страна поставляла больше товаров внутри и за пределами ЕС. Рост на 9.1% стал крупнейшим ежемесячным приростом с 2003 года, что незначительно повлияло на дефицит внешнеторгового баланса, который оказался на уровне 10.5 млрд. фунтов ($15.2 млрд.), показали данные Управления национальной статистики (ONS) в четверг. Импорт подскочил на 5.9%.

Общий дефицит внешнеторгового баланса, включающий профицит внешней торговли услугами на 7.2 млрд. фунтов, незначительно снизился до 3.3 млрд. фунтов. Эти данные - последние перед проведением референдума по членству в ЕС. Рекордный дефицит в первом квартале питал опасения в отношении устойчивости экономики, сторонники членства в ЕС указывали на всю тяжесть ситуации, в случае если страна примет решение выйти из ЕС на референдуме 23 июня.

Скачок экспорта в апреле произошел за счет химической промышленности, машиностроения и нефти, заявили в ONS. Рост в этих секторах на 11.2% стал максимальным с начала 1998 года. Импорт оказался на максимальном уровне с конца 2014 года, и приводился в движение в последние месяцы за счет химической промышленности, машиностроения и кораблестроения. Эти данные используются обеими сторонами в кампании Brexit, которая по мере приближения дня голосования становится все более напряженной. Внешнеторговый дефицит с Европой расширялся в последние три месяца, поддерживая сторонников выхода из состава ЕС, так как они считают, что другие страны ЕС будут стараться предложить Британии наиболее выгодные условия сотрудничества. И наоборот, торговый дефицит с странами, не входящими в ЕС, снизился более чем на 2 млрд. фунтов за этот же период. Как бы ни было, ЕС остается крупнейшим рынком экспорта для британских экспортеров, продающих в три раза больше странам-членам ЕС, нежели США.

U.K. Exports Rise at Their Fastest Pace in More Than a Decade, Bloomberg, Jun 9

 

[Viktor_Pro]

Стресс-тест: европейские акции могут потерять 24% в случае Brexit

Европейские акции могут потерять около четверти своей стоимости сразу же после выхода Британии из состава ЕС, показало стресс-исследование последствий Brexit. Фирма Axioma Inc., занимающаяся моделированием рисков, пришла к выводу, что акции примут тяжелейший удар среди всех классов активов, когда они проводили симуляцию эффектов “выхода” с гипотетическим портфелем, состоящим из 54% облигаций, 41% акций и остальное в виде альтернативных инструментов. Номинированные в фунтах инвестиции могут просесть более чем на 10%, что значительно выше, чем в евро, показала модель.

Акции оставались относительно устойчивыми перед референдумом 23 июня, даже притом, что волатильность по британской валюте выросла до максимального уровня с 2009 года. Хотя британские акции показывали одни из лучших результатов в Европе в этом году на фоне снижения фунта и восстановления позиций горнодобывающих компаний, они также находятся под наибольшим риском, считают в Axioma,

Для того, чтобы смоделировать потенциальные последствия выхода из ЕС, Axioma проанализировали реакцию рынка на последние события, включая многолетний долговой кризис в Европе и шотландский референдум. Стресс-тест охватывает лишь краткосрочное воздействие на рынок, не касаясь структурных изменений, которые может спровоцировать Brexit на экономику в долгосрочной перспективе. Отчет вышел на фоне результатов опросов, демонстрирующих весьма жесткое сопротивление двух лагерей, тогда как некоторые наиболее недавние опросы и вовсе указывают на преимущество лагеря в пользу выхода.

Europe Stocks Could Plunge 24% in Brexit, Stress Study Shows, Bloomberg, Jun 10

 

[Viktor_Pro]

Нефть ниже $50 на росте доллара перед заседанием ФРС

Рост доллара ударил по ценам на нефть в пятницу, так как инвесторы снижали количество рисковых позиций перед ожидаемым заседанием ФРС на следующей неделе, где будет решаться будущее процентных ставок. На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на WTI с поставкой в июле снизились на 52 цента или 1% до $50.04 за баррель. Контракт торговался на $49.91, пробив важный психологический уровень.

Brent с поставкой в августе на бирже ICE потеряла 45 центов или 0.9%, достигнув уровня $51.50. Снижение происходило за счет роста индекса доллара на ICE на 0.2% до 94.166, восстанавливающегося после снижения в начале недели, когда практически на нет свелись шансы на повышение ставок ФРС. Рост доллара, как правило, негативно сказывается на нефтетрейдерах, продающих нефть как раз в американских долларах.

Цены на нефть резко выросли ранее на этой неделе после сообщения EIA о том, что запасы сырой нефти в США упали на 3.2 млн. баррелей за неделю по 3 июня. В то время как суммарный запас нефти все еще на максимуме за 80 лет, устойчивое снижение отражает рост спроса в США, где начинается самый активный водительский сезон. Неожиданное снижение поставок в последние месяцы вымыло более 3.6 млн. баррелей в день в мае, что стало максимумом с начала отслеживания EIA в 2011 году. Снижение глобальных поставок возобновляет прогнозы на то, что глобальный рынок нефти проходит балансировку. Хотя запасы сырой нефти и нефтепродуктов остаются на высоком уровне, поставки вне ОПЕК также снижаются.

Crude loses $50 handle as dollar climbs ahead of Fed meeting, MarketWatch, Jun 10

 

[Viktor_Pro]

Европейские акции снижаются третий день подряд

Спойлер

Европейские акции демонстрировали наиболее длинное снижение более чем за месяц, акции банков просели наиболее существенно, а инвесторы приготовились к важнейшим событиям в отношении денежно-кредитной политики в течение этого месяца. Индекс Stoxx Europe 600 снизился на 1.4% по состоянию на 10:02 в Лондоне, продолжив второе недельное снижение. Все, кроме 14 акций, снижались, итальянские кредиторы теряли больше других. Акции производителей авто также снижались, PSA Peugeot Citroen теряет 1.4%.

Инвесторы ожидают решения ФРС по ставкам, а также заявления в отношении политики Банка Японии 15 июня, следом 23 июня состоится референдум, в рамках которого жителям Великобритании предстоит решить будущее страны в составе ЕС, через три дня после этого пройдут всеобщие выборы в Испании. Хотя ЕЦБ начала закупки корпоративных облигаций на этой неделе, трейдеры по-прежнему скептично относятся к тому, что это сможет стимулировать экономический рост.

“Похоже, все очень недовольны текущей ситуацией на рынке, - заявил Бенно Галликер, трейдер Luzerner Kantonalbank AG. - Действительно казалось, что мы можем пойти в рост, но теперь все в Европе идет не так. Никто не хочет оставаться на рынке с таким большим количеством рисковых событий в ближайшем будущем: ФРС, Банк Японии и Brexit”. Индекс Stoxx 600 начал неделю с роста на фоне ралли акций нефтяного сектора и оптимизма вокруг низкой вероятности повышения ставок ФРС в ближайшем будущем, в середине недели индекс изменил направление из-за политической неопределенности и опасений в отношении глобального роста. Эталонный индекс сталкивался со сложностями в удержании импульса восстановления после роста на 16% с февральского минимума до максимума 20 апреля.

European Stocks Decline for Third Day, Deepening Weekly Retreat, Bloomberg, Jun 10

 

[Viktor_Pro]

Фунт на пути к минимуму за два месяца из-за лидерства сторонников выхода из состава ЕС

Фунт падал в сторону минимума за восемь недель из-за опасений, что Британия проголосует за выход страны из состава ЕС, что подрывает спрос на валюту. Иена приблизилась к максимуму с октября 2014 года, так как инвесторы устремились в сторону безопасных активов. Индекс волатильности фунта за месяц вырос до максимума с 2008 года. Индекс колебаний валюты Большой Семерки вырос до двухмесячного максимума перед заседаниями центральных банков США, Японии и Британии на этой неделе.

“Спрос на риск сильно упал, тогда как волатильность выросла, частично за счет того. что последние опросы по Brexit все еще показывают, что Британия находится на пути выхода из состава ЕС, - заявил Рэй Аттрилл, соруководитель валютными стратегиями NBA в Сиднее. - На фоне таких валютных процессов иена продолжает привлекать своими безопасными преимуществами”.

Фунт снизился на 0.8% до $1.4152 по состоянию на 7:18 в Лондоне во вторник после снижения до $1.4116 в понедельник, что было минимальным уровнем с 14 апреля. Подразумеваемая волатильность по опционам на валюту выросла до 28.55% в понедельник, что более чем в три раза выше, чем в конце прошлого года. Два новых опроса, проведенных ICM, показали, что сторонники лагеря выхода из состава ЕС опережают противников на 5%. Онлайн опрос YouGov показал, что сторонников выхода было 46%, а противников - 39%, опрос ORB показал 49% против 48%.

Pound Falls Toward Two-Month Low as ‘Leave’ Campaign Leads Polls, Bloomberg, Jun 14

 

[Viktor_Pro]

Доходность немецких бундов ниже нуля

Доходность немецких десятилеток впервые упала ниже 0, что стало последним важнейшим событием в ралли глобальных долговых рынков, толкнувшего доходность британских и японских облигаций до исторических минимумов. Доходность немецких ценных бумаг снизилась до -0.005%. Она находилась относительно высоко на уровне 0.6% в начале этого года.

В рамках текущей программы закупок ЕЦБ может продолжить закупки пока доходность не пробьет -0.4%. Спрос на немецкие ценные бумаги выросла на фоне нервозности на глобальных рынках в течение последних недель. Несмотря на среду рекордно низких процентных ставок, а также программу закупок облигаций на €80 мдрд. со стороны ЕЦБ, прогнозы по инфляции достигли рекордных минимумов в валютном блоке, закладывая основу для новых стимулов в еврозоне.

Аналитики ожидают, что десятилетние немецкие облигации будут демонстрировать “комфортную динамику в отрицательной территории” перед британским референдумом, присоединившись к Японии и Швейцарии. Ралли облигаций ускорилось после разочаровывающей трудовой статистики из США, которая существенно снизила вероятность второго повышения ставки ФРС. Еще одной причиной для стремления инвесторов к безопасности является предстоящий британский референдум 23 июня, и последние опросы показывают, что сторонники и противники выхода из состава ЕС идут практически вровень. Аналитики предположили, что выход из состава ЕС может стать бычьей средой для британских ценных бумаг, так как это вынудит Банк Англии снижать ставки, чтобы поддержать рост.

Zero lower Bund: German 10-year yield hits zero, FT, Jun 14

 

[Viktor_Pro]

Фьючерсы на нефть снижаются на фоне опасений в отношении глобального роста и Brexit

Фьючерсы на сырую нефть снижались в ходе азиатских торгов во вторник, инвесторы фокусировались на опасениях в отношении глобального роста и ночном снижении акций после публикации результатов опросов, показавших лидерство сторонников выхода Великобритании из состава Европейского Союза. Фьючерсы на североморскую Brent упали ниже $50 за баррель, потеряв 41 цент до $49.94 по состоянию на 6:43 GMT, падая четвертый день подряд.

Американская сырая нефть потеряла 46 центов или около 1% до $48.42 за баррель, также падая четвертый день подряд. Ночное укрепление доллара повлияло на рынок нефти в момент, когда все участники рынка следили за результатами опросов в Британии, показавших, что лагерь выхода из состава ЕС лидирует, что может привести к соответствующему итогу референдума по членству Британии в ЕС. Такие итоги голосования могут толкнуть Европу обратно в рецессию, усилив давление на глобальную экономику.

По итогам двух опубликованных ICM опросов, британский лагерь сторонников выхода из состава ЕС пока что обгоняет противников выхода. Опасения вокруг китайского роста также давят на настроения в достаточной степени, чтобы не принимать во внимание оптимистичные бычьи признаки, например, прогноз американского правительства в понедельник о том, что сланцевая добыча нефти, как ожидается, будет падать в июле седьмой месяц подряд. В ОПЕК также прогнозировали в понедельник, что глобальный рынок нефти во втором полугодии 2016 может оказаться более сбалансированным, так как существенные перебои поставок нефти из Нигерии и Канады могут снизить давление глобального избытка нефти.

Oil futures fall as global growth, Brexit concerns weigh, Reuters, Jun 14

 

[Viktor_Pro]

Золото около максимума за 5 недель, Brexit провоцирует спрос

Золото оказалось около максимального уровня более чем за пять недель на фоне неприятия рисков на финансовых рынках перед референдумом в Британии по членству в ЕС, толкающего инвесторов к безопасным активам. Стоимость золотых слитков находилась около максимального уровня с 2013 года, по данным Bloomberg. Слитки с немедленной поставкой торговались на $1.284.10 за унцию по состоянию на 11:58 в Сингапуре. Драгоценный металл коснулся $1.289.97 во вторник, что было внутридневным максимумом с 6 мая и пятым днем подряд роста. Цены выросли на 21% в этом году.

Золото извлекает выгоду из растущих опасений инвесторов перед референдумом в Британии, который пройдет 23 июня, и который уже спровоцировал снижение глобальных акций. “Драгоценный металл может превысить $1350 в ближайшие дни и недели следом за голосованием”, - заявляет Джорджетте Боэль, аналитик ABN Amro Group NV. Центральные банки в США и Японии проведут заседания на этой неделе. Фьючерсные трейдеры исключили какую-либо вероятность повышения ставки ФРС в среду, тогда как вероятность повышения в декабре оказалась менее 50%.
Стоимость грамма золота на Шанхайской Бирже Золота выросла на 0.5% до 272.77 юаней ($1,286.43 за унцию). По данным, собранным Bloomberg, биржевые инвестиционные фонды увеличили активы в золоте на 3.6 метрических тонн до 1,880.3 тонн во вторник, что стало максимумом с октября 2013 года. Они росли 11-ый день подряд. Активы ETF в серебре росли 12-ый день подряд, находясь вблизи рекордных 20.182 тонн с октября 2014 года.

Gold Holds Near Five-Week High as Brexit Concerns Spur Demand, Bloomberg, Jun 15