Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Китай понижает справочный курс юаня максимально с августа на фоне роста доллара

Спойлер

Китай максимально с прошлого августа снизил справочный курс юаня на фоне глобальных потрясений, которые спровоцировал выходит Британии из состава ЕС, а также из-за последующего роста доллара. Народный Банк Китая снизил справочный курс до 6.6375 за доллар. Индекс доллара подскочил на 2.1% в течение прошедших двух дней, что стало максимальным ростом с 2011 года на фоне проблем у фунта и евро. Юань снизился на 0.2% по состоянию на 14:26 в Шанхае, показав наибольшее снижение с декабря 2010 года.

Всплеск роста доллара угрожает двойной стратегии Пекина по ограниченному росту против доллара, чтобы бороться с оттоком капитала, а также направленному снижению против валют торговых партнеров, которая была нацелена на помощь экспортерам. Юань упал почти на 10% против корзины валют с августовского максимума.

“Растет риск оттока капитала, - заявил Кун Гох, руководитель азиатских исследований в Australia & New Zealand Banking Group Ltd. в Сингапуре, который сейчас проводит оценку юаня. - Власти могут провести интервенцию, чтобы ограничить колебания валюты ровно настолько, чтобы обеспечить функционирование мер по сдерживанию оттока капитала”. “Влияние голосования на глобальные финансовые рынки уже видно, и сейчас странам необходимо предпринимать меры, чтобы обеспечить стабильность своих экономик”, - заявил премьер Ли Кэцян в понедельник на Всемирном Экономическом Форуме. Юань торговался в Гонконге со снижением на 0.33%, за три дня юань просел на 1.15% - что стало крупнейшим снижением с января. Подразумеваемая месячная волатильность материкового курса юаня выросла до 5.61%, приблизившись к трехмесячному максимуму, достигнутому ранее в этом месяце, тогда как 12-ти месячные форвардные контракты по юаню выросли до максимального внутридневного уровня более чем за четыре месяца.

China Weakens Yuan Fixing by Most Since August as Dollar Surges, Bloomberg, Jun 27

 

[Viktor_Pro]

Джордж Осборн пытается успокоить рынки после итогов Brexit

Джордж Осборн пытается успокоить суматоху на финансовых рынках в понедельник по мере возобновления фунтом снижения после решения Британии выйти из состава ЕС. После референдума он взял паузу, и сейчас он выступил на пресс-конференции, заявив о том, что результат референдума был для него неожиданностью, тем не менее, власти Британии готовы “действовать в рамках новых условий”.

Фунт снижался далее в понедельник после того, как прошел первый шок после решения британцев в пятницу, сменившийся тревогой в отношении будущего экономики страны. Британская валюта далее снижалась на 2.6% против доллара до уровня немногим выше $1.33 в ходе утренних торгов. Пятничный минимум, когда фунт пробил 30-ти летний минимум, был на отметке $1.3224. Индекс FTSE 100 снизился на 1% до 6,077 после двух часов торгов, тогда как FTSE 250, служащий более полным индикатором для внутренней экономики Британии, снизился на 3.5%.

Эталонные британские процентные ставки оказались ниже 1% впервые с истории, так как после таких колебаний в отношении британского голосования у инвесторов был большой спрос на безопасность британских облигаций. Доходность десятилетних бумаг снизилась на 8 базисных пункта до 0.99%. Экономисты утверждают, что низкая доходность отражает мнение инвесторов в том, что Банк Англии будет вынужден удерживать процентные ставки на низком уровне или сокращать их далее, учитывая слабые экономические перспективы страны. На глобальных рынках инвесторы нервно смотрят в сторону иены, выросшей на 0.3% до ¥101.86, тогда как золото выросло на 0.9% до $1,327.77 за унцию.

George Osborne tries to reassure markets after Brexit vote, FT, Jun 27

 

[Viktor_Pro]

Может ли британский парламент наложить вето на Brexit?

Могут ли результаты каким-то образом быть пересмотрены?

Этот вопрос люди задают снова и снова. Если коротко: могут, но вряд ли будут. Референдум не влечет за собой юридических обязательств, и следующий премьер-министр мог бы просто проигнорировать его. Если пройдут досрочные выборы, новая политическая партия может пообещать провести новый референдум. Шотландия может еще больше усложнить ситуацию. Как бы ни было, будет чрезвычайно трудно игнорировать мнения 17.4 млн. человек, голосовавших за то, чтобы выйти из состава ЕС.

Может ли британский парламент наложить вето на референдум?

В теории, да. Адвокат по правам человека Джоффри Робертсон утверждает, что необходимо парламентское согласие для отмены статьи 1972 года, когда Британия вошла в состав ЕС. Законодатели могли бы не принимать во внимание мнение общественности, отказавшись от отмены этого закона. Рауль Рупарел из аналитического цента Open Europe считает, что законодательный орган может оказать давление на правительство. Но как только запускается 50 статья Лиссабонского договора, Британии придется покинуть ЕС через два года, независимо от мнения парламента. И остается вопрос: будут ли законодатели злить избирателей, блокируя результаты референдума, учитывая, что он был поддержан электоратом обеих ведущих политических партий.

Когда появится новый премьер-министр?

На фоне снижения акций и пробивания фунтом новых минимумов, видные деятели консервативной партии заявляют, что новый лидер будет избран к 2 сентября. Это примерно на месяц раньше, чем изначально планирован Кэмерон.

Насколько тяжелой может быть рецессия в Британии?

Уже есть последствия для экономики. Отменяются транзакции по недвижимости, акции Easyjet Plc потеряли около четверти стоимости в понедельник после заявления, что результаты референдума будут тянуть бизнес вниз в течение всего лета, Airbus Group SE заявили о пересмотре инвестиционной стратегии в Британии.

Can the U.K. Parliament Veto Brexit? Your Questions Answered, Bloomberg, Jun 27

 

[Viktor_Pro]

Акции и фунт пытаются “отмахнуться” от последствий Brexit

Азиатские акции росли во вторник впервые за последние три дня, тогда как фунт и другие валюты росли, а инвесторы начали закупать активы, которые пострадали после решения британцев. Европейские рынки последовали вверх за азиатскими, фьючерсы на американские акции выросли на 0.8%, указывая на сильное открытие Уолл-Стрит после брутального снижения в течение нескольких дней.
Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии подрос на 0.1%, этот крошечный рост оказался в тени впечатляющего разворота японских акций, выросших более чем на 3% с минимумов, толкнув вверх все азиатские рынки. Индекс Nikkei вырос на 0.6% к обеду. Тем не менее, из-за нервозности инвесторов, объемы на рынке были небольшими, а ценовая активность порывистой на всех рынках.

Против иены фунт вырос на 1% до 135.54, что не так далеко от минимума за три с половиной года в пятницу на уровне 133.18. Евро оставался на уровне 82.93 после достижения двухлетнего максимума на уровне 83.79 в понедельник. Евро незначительно снизился до $1.1060, оказавшись вблизи пятничного трехмесячного минимума на уровне $1.0912 после голосования Brexit. Первые признаки возвращения спроса на рисковые активы были видны по осси и киви, что помогло другим валютам азиатских развивающихся рынков. В ожидании нового раунда глобального смягчения со стороны основных центральных банков, доходность гособлигаций двигалась дальше в отрицательную территорию. Доходность десятилетних и 20-ти летних японских облигаций упала до новых исторических минимумов.

World stocks, sterling try to shake off Brexit blues, Reuters, Jun 28

 

[Viktor_Pro]

Нефть восстанавливается после распродажи из-за Brexit и не фоне возвращения оптимизма

Цены на нефть росли впервые за три сессии во вторник, восстанавливаясь после движимой Brexit распродажи, толкнувшей Brent до минимума за 7 недель на опасениях вокруг замедления глобальной экономики. Неочищенная нефть с поставкой в августе выросла на 86 центов или 1.9% до $47.19 за баррель, тогда как Brent с поставкой в том же месяце выросла на 78 центов или 1.7% до $47.94 за баррель.

В понедельник оба контракта резко снижались вторую сессию подряд, так как инвесторы были в состоянии глобальной распродажи следом за неожиданным решением Британии выйти из состава ЕС. Рынки несколько стабилизировались во вторник тогда как фунт в паре GBP/USD прекратил снижение, которое имело место в последнее время, фьючерсы на европейские и американские акции показали новый рост. Индекс доллара ICE упал на 0.5% до 96.097, помогая номинированным в долларах сырьевым валютам.

“Смягчение роста американского доллара поддерживает все ключевые сырьевые товары, тогда как некоторый осторожный оптимизм возвращается на рынки в ходе новой торговой недели, - заявили аналитики Accendo Markets. - Прогнозы экономистов в течение ближайших дней и недель будут диктовать направление рынка нефти и долгосрочное снижение спроса маловероятно”. бензин с поставкой в августе вырос на 2 цента или 1.3% до $1.51 за галлон, тогда как природный газ с поставкой в июле вырос также на 2 цента до $2.74 за миллион британских тепловых единиц.

Oil rebounds after Brexit-fueled selloff as optimism creeps back, MarketWatch, Jun 28

 

[Viktor_Pro]

Приготовьтесь к рецессии в Британии, снижению процентных ставок и новому QE

Марк Карни предупреждал британских избирателей о том, что это может случиться. Сейчас экономисты заявляют о том, что пришло время готовиться. Почти три четверти респондентов, опрошенных Bloomberg, после того, как британцы приняли решение покинуть ЕС, заявили, что экономика скатится в рецессию впервые с 2009 года. Большинство также прогнозирует, что председатель Банка Англии и его коллеги увеличат объемы стимулов, включая сокращение процентных ставок в третьем квартале.
Мрачные прогнозы последовали за шоковым результатом референдума, прошедшего в Британии 23 июня, и теперь страна оказалась в неизведанных водах в отношениях с ЕС - своим крупнейшим торговым партнером. Европейские лидеры грозят занимать весьма жесткую позицию с любой другой страной, пожелающей выйти из блока, тогда как политический вакуум в Британии лишь усугубляет негативные настроения.

Карни предупредил в мае о том, что Brexit может толкнуть страну в техническую рецессию, которая определяется двумя подряд кварталами снижения, ранее заявляя о том, что такой сценарий может стать крупнейшим внутренним риском для финансовой стабильности Британии. И после всего этого британцы все же проголосовали в пользу выхода страны из состава ЕС: 52% против 48%. В исследовании, опубликованном перед референдумом Goldman Sachs Group Inc. и Bank of America Merrill Lynch были среди тех, кто прогнозировал экономический спад. Обе стороны заявили о том, что последствия голосования для экономики могут вылиться в 2.5% от ВВП. По результатам исследования Bloomberg, 71% из 35 респондентов заявили о том, что решение выйти из ЕС приведет к рецессии. Среди 25 экономистов, которые прогнозировали конкретный временной отрезок, когда это случится, чувствовалась разобщенность между теми, кто ожидал, что это случится в этом году и теми, кто прогнозирует эти события на 2017 год. Всего один экономист считает, что это случится еще позже.

Get Ready for a U.K. Recession, Lower Interest Rates and More QE, Bloomberg, Jun 29

 

[Viktor_Pro]

Цены на нефть растут из-за угрозы забастовки в Норвегии

Нефть растет в среду по мере возвращения инвесторами денег обратно в сырье следом за первоначальным шоком после голосования в Британии, а также на фоне потенциальной угрозы забастовки в Норвегии и кризиса в Венесуэле, грозящих снижением поставок нефти. Фьючерсы на марку Brent торговались на уровне $48.95 за баррель по состоянию на 09:48 GMT, таким образом, рост составил 37 центов с уровня последней поставки. Американская нефть выросла на 44 цента до $48.29 за баррель.

Обе эталонные марки выросли во вторник после того, как рынки оправились от первого шока после неожиданного результата голосования в Британии, по итогам которого избиратели решили выйти из состава ЕС. “Спрос на риски должен придать сырью импульс”, - заявили в ANZ Bank.

Нефть придала импульс сырьевому сектору после референдума в Британии на прошлой неделе. Рост барреля подкреплялся новостями об ускорении снижения добычи в Венесуэле, тогда как забастовка в Норвегии также, вероятно, окажет влияние на объемы поставок. В Standard Chartered заявили об ожиданиях скорого возвращения цен на нефть до $50 за баррель после снижения, связанного с референдумом Brexit, который ограничил на некоторое время спрос. Что касается поставок, надвигающаяся забастовка работников нефтяной промышленности в Норвегии грозит сокращением добычи этого крупнейшего экспортера в Европе. В кризисной Венесуэле производители нефти и перерабатывающие заводы сталкиваются с существенными сложностями в сохранении прежних уровней добычи из-за перебоев в поставках электроэнергии и проблем с нехваткой оборудования, что также поддерживает цены. В дополнение ко всему, Американский Институт Нефти (API) дал понять в своем отчете во вторник, что запасы сырой нефти в США упали примерно 4 млн. баррелей за неделю по 24 июня, тогда как аналитики ожидают снижения на 2.4 млн.

Oil prices rise on Norway strike threat; Brexit shock fades, Reuters, Jun 29

 

[Viktor_Pro]

Россия будет защищать резервы, закрывая бюджетные дыры печатным станком

Центральный Банк России, не продававший валюту с момента перехода на свободно плавающий курс в конце 2014 года, пообещал избегать интервенций, только если колебания рубля не станут угрожать финансовой стабильности. Президент Владимир Путин неоднократно предупреждал, что Россия “не будет бездумно сжигать резервы”, в 2014 году политики анонсировали цель по увеличению запасов валюты до $500 млрд. в долгосрочной перспективе. Они потратили около пятой части активов на поддержку рубля полтора года назад.

Защита валютных резервов по мере траты правительством сбережений отгородила валюту от негативных событий, происходящих в экономике. Хотя резервы международных активов в Китае и Судовской Аравии, исключая золото, снизились более чем на 10% за прошедших год, России удалось нарастить запасы на 8%, по данным, собранным Bloomberg. “Существует некая мантра: резервы тратить нельзя”, - заявил бывший зампред ЦБ Олег Вьюгин, ныне председатель МДМ Банка в Москве. - Власти ставят на слабый рубль, ожидая, что это защитит их от внешней конкуренции и поможет восстановлению экономического роста”.

Российская валюта выросла почти на 15% против доллара в этом году после 20% снижения в 2015. Резервный фонд, который в долларовом выражении достиг максимума в 2008 году на уровне $142.6 млрд, с тех пор уменьшился до $38.6 млрд. в конце мая. Министерство финансов, которое направило 2.6 трлн. рублей ($40.6 млрд.) в экономику в 2015, добавило 780 млрд. рублей в этом году или более трети плана на 2016 год. В 2017 году ожидается избыток ликвидности, и ЦБ планирует предложить краткосрочные вексели в течение следующих двух или трех месяцев после уже предпринятых мер, включающих продажу более половины государственных ценных бумаг размером 207 млрд. рублей, удерживаемых в начале года. Чтобы потратить избыток с средств ЦБ также повышает требования к резервам для кредиторов по обязательствами в рублях впервые с момента вступления Эльвиры Набиулинной в должность в 2013 году.

“Это ошибочный путь, - говорит Вьюгин. - Резервный Фонд был создан для того, чтобы его “распечатали” в сложные годы. В конечном итоге, он не расходуется, а дефицит бюджета попросту финансируется за счет печатного станка”.

Russia Said to Shield Reserves as Putin Taps Sovereign Fund, Bloomberg, Jun 29

 

[Viktor_Pro]

Худший квартал для юаня в истории на фоне прогнозов на рост оттока капитала

Спойлер

Худший по производительности квартал для юаня повышает риски оттока капитала. Китайская валюта снизилась на 2.9% с конца марта, что стало наибольшим снижением с 1994 года, торгуясь около минимума за пять лет. Снижение усугубилось после голосования в Британии, которое привело к скачку доллара и ударило по перспективам для китайского экспорта.

После снижения валюты и фондового рынка в прошлом году, ударивших по доверию инвесторов, Китай прекратил предоставлять квоты для резидентов на инвестирование за границей, а также пресек незаконные переводы средств, чтобы остановить отток капитала. Политики пытаются толкнуть валюту вниз против валют торговых партнеров на фоне замедления экономики, тогда как они также пытаются опровергнуть прогнозы о более существенном дальнейшем снижении. В Goldman Sachs Group Inc. предупредили 29 июня о том, что инвесторы в драгоценные металлы опасаются резкого снижения обменного курса юаня.

“Мы ожидаем роста рисков оттока капитала, что приведет к достаточно громким негативным новостям и снижению текущих рыночных настроений, - заявил Аллан Вон Мехрен, ведущий аналитик Danske Bank A/S. - Мы ожидаем, что давление на китайскую валюту сохранится в течение ближайших лет”. Юань снизился на 0.09% до 6.6443 за доллар по состоянию на 2:03 в Шанхае в четверг. Валюта, которая торгуется около пятилетнего минимума, как прогнозируется, снизится до 6.70 к концу года на основе средней оценки опрошенных Bloomberg экономистов. Валюта снизилась на 3.2% в этом квартале против корзины основных валют, тогда как оффшорный юань потерял 3% против американского доллара. Власти провели интервенцию через банки, чтобы поддержать оффшорный курс юаня в среду утром.

Yuan Heads for Worst Quarter on Record as Outflows Seen Rising, Bloomberg, Jun 30

 

[Viktor_Pro]

Худшая производительность глобальных акций за месяц с января

Глобальные акции демонстрируют худшую производительность за месяц с января на фоне возобновления опасений в отношении глобального роста, которые толкнули европейские акции и цены на нефть вниз последние нескольких сессий. Индекс MSCI All-Country World демонстрировал незначительные изменения в динамике за день, он может окончить месяц со снижением на 2.5%, что будет худшим по производительности месяцем с начала года.

Опасения в отношении снижения китайского юаня могут спровоцировать дефляцию, которая считалась основной причиной для такого тяжелого начала года для глобальных акций, особенно после заявления ЦБ о том, что он собирается позволить юаню снижаться далее. “С начала года инвесторы столкнулись с серией макроэкономических изменений в инвестиционном фоне”, - заявил Шон Дарби, ведущий фондовый стратег в Jefferies, добавив, что решение Британии о выходе из состава ЕС на прошлой неделе стало главным шоком, ударившим по настроениям инвесторов.

Двухдневная распродажа после голосования на прошлой неделе вымыла более $3 трлн. рыночной стоимости акций. Рынки облигаций считают Brexit новым ударом по глобальной экономике, немецкие и японские эталонные десятилетние долги падают до исторических минимумов ниже нуля в течение прошедшей недели. На фондовых рынках европейские акции демонстрировали плоскую динамику, тогда как FTSE 100 снизился на 0.1% в начале торгов, и акции финансового сектора оказывали наиболее сильное негативное влияние. Акции британских и европейских банков стали центром опасений с момента Brexit в пятницу. Евро, который стал еще одним пострадавшим после Brexit, достиг $1.1111 после $1.0912 в пятницу - минимум с марта. Цены на сырую нефть частично откатились после резкого роста в среду на опасениях перед забастовкой в Норвегии.

World stocks poised for worst month since January, Reuters, Jun 30

 

[Viktor_Pro]

Цены на нефть снижались после крупнейшего двухдневного роста за два месяца

Цены на нефть снижались в начале торгов в четверг, учитывая создавшийся фон после крупнейшего роста более чем за два месяца. На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на легкую малосернистую нефть с поставкой в августе упали на 39 центов или 0.8% до $49.49 за баррель. Фьючерсы на поставки Brent в августе на межконтинентальной бирже ICE упали на 44 цента или 0.8% до $50.20 за баррель.
Снижение следует за крупнейшим ралли цен с начала апреля после данных о более сильном, нежели ожидалось, снижении запасов нефти на 4.1 млн. баррелей за последнюю неделю. Рост запасов нефти в США был ключевым драйвером двухлетнего снижения цен на нефть. “Мы столкнулись с этой ощутимой динамикой ночью, - заявил Стюарт Ив, менеджер по работе с клиентами в OM Financial. - Эта была хорошая возможность для некоторых людей зафиксировать прибыль, так как мы приближаемся к концу недели”.

Сырьевые товары и другие рисковые активы пострадали после референдума Brexit. Аналитики заявляют, что эта цепочка событий может привести к ослаблению экономического роста и снижению спроса на нефть, хотя на официальный выход из состава ЕС в любом случае могут потребоваться годы. Многие активы: от сырья до акций сталкивались, по крайней мере, с частичным восстановлением в последние дни. Стоимость реформулированного бензина на Nymex c поставкой в июле упала на 0.3% до $1.52 за галлон.

Oil prices ease after biggest gain in 2 months, MarketWatch, Jun 30

 

[Viktor_Pro]

Крупнейшее недельное снижение иены с мая на ожиданиях стимулов

Иена устанавливает крупнейшее снижение за неделю с мая на ожиданиях стимулов от центральных банков для того, чтобы компенсировать последствия британского решения по выходу из состава ЕС.

Японская валюта потеряла 0.5% на этой неделе, что стало наибольшим показателем за период с 20 мая, так как центральные банки Европы указывали на смягчение денежно-кредитной политики. Председатель Банка Англии Марк Карни заявил в четверг о том, что ЦБ может понадобиться смягчение политики, так как он пытается сдержать последствия выхода Британии из торгового блока. Евро снижался второй день на спекуляциях о том, что ЕЦБ рассматривает смягчение правил по обеспечению дополнительных стимулов. Доходность американских трежерис продолжила снижаться.

“На фоне снижения американской доходности и роста спекуляций в отношении смягчения ЕЦБ, рынки перестали закладывать какую-либо вероятность повышения ставок ФРС, что повлияет на спрос на доллар”, - заявил Хироши Янагисава, дилер FX Prime by Gmo Corp. в Токио. Рост иены “был чрезмерным и разворот динамики был весьма желанным”. Евро снизился на 0.2% до $1.1090 после снижения на 0.2% в четверг. Фунт демонстрировал незначительные изменения в динамике на уровне $1.3307, тогда как за неделю снижение может составить 2.7%. Индекс делового доверия Tankan в крупном промышленном секторе оставался на уровне 6 во втором квартале, не демонстрируя изменений по сравнению с прошлым периодом. Стержневой индекс потребительских цен упал на 0.4% в мае по сравнению с прошлым годом после снижения на 0.3% в апреле и марте.

Yen Set for Biggest Weekly Decline Since May on Stimulus Bets, Bloomberg, Jul 1

 

[Viktor_Pro]

Сланцевая добыча в США демонстрирует признаки улучшения

С начала сланцевой революции в США производители нефти боролись с весьма неприятной проблемой: после первоначального всплеска, добыча сырой нефти из сланцевых месторождений падала значительно быстрее, нежели в обычных скважинах. Тем не менее, эти уровни снижения замедлялись в США в течение последних лет, по данным анализа, проведенного для Reuters.

Этот тренд, если сохранит свою устойчивость, может помочь смягчить спад в этом секторе, а также стать новым ориентиром по всему миру в ближайшие годы. Он также помогает объяснить устойчивость сланцевых производителей в течение прошедших двух лет. В то время как сланцевая добыча произвела революцию на рынке нефти последних десяти лет, созданный ей избыток предложения на глобальном рынке, высокая стоимость добычи и резкое снижение объемов добычи стали Ахиллесовой пятой для этого сектора в США.

По данным, собранным и проанализированным аналитиками из NavPort для Reuters, добыча из среднего нового месторождения в Западном Техасе, снизилась на 18% с пиковых уровней в течение четырех месяцев в 2015 году. Это значительно менее существенное замедление, если сравнивать с тем же периодом в 2012 году, и 28% снижением в 2013 году, когда цены на нефть начали падать. Изменение было еще более существенным на сланцевых месторождениях в Северной Дакоте, уровни снижения добычи для новых месторождений за четыре месяца снизились до 16% в 2015 году с почти 31% в 2012 году. Последние показатели по снижению указывают на существенное улучшение по сравнению с обвалом на 90% с пиковых значений сланцевого бума, когда это заставило инвесторов в принципе задуматься о долгосрочной устойчивости этого сектора.

U.S. shale oil's Achilles heel shows signs of mending, Reuters, Jul 1

 

[Viktor_Pro]

Уровень безработицы в еврозоне упал почти до минимума за 5 лет

Может ли еврозона прийти к безработице с исчислением в одной цифре впервые за последние семь лет? Уровень безработицы в валютном блоке снижался далее до 10.1% в мае, что стало минимальным уровнем с июля 2011 года. Снижение общей безрботицы в еврозоне происходит третий месяц подряд после двухзначных показателей с 2009 года.

Беспрецедентные стимулы от ЕЦБ поддержали умеренное восстановление, толкая безработицу вниз с 11%, зафиксированных в мае прошлого года. В сумме же, количество мужчин и женщин без работы упало на 112K в мае до 16.27 млн. человек - это минимальный уровень со времен пика суверенного долгового кризиса в еврозоне в августе 2011 года. Пока же уровень безработицы продолжает маскировать существенные различия между сильнейшими странами в блоке и наиболее слабыми.

Мальта может похвастаться самым низким уровнем безработицы в еврозоне на уровне 4.1%, в Германии этот уровень составляет 4.2%. Эти показатели сильно контрастируют с Грецией, где уровень безработицы дотягивает практически до четверти населения страны на уровне 24.1%. Уровень безработицы упал до 19.8% в Испании, которая добилась самых больших успехов на этом направлении после финансового кризиса. Франция оказалась единственной крупной экономикой, где уровень безработицы оказался неизменным с мая, тем не менее, прогресс в других странах указывает на возможность возвращения безработицы ниже 10% “в скором времени”, как считает Клаус Вайнштайн. На фоне роста занятости существенного увеличения зарплат ожидать не следует, так как существует большой нереализованный потенциал экономики в настоящий момент.

Eurozone unemployment falls to near 5-year low, FT, 01 Jul

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции растут, осси восстанавливается на фоне неопределенности вокруг выборов

Азиатские акции компенсировали первоначальное снижение и закончили понедельник ростом, тогда как давление на австралийский доллар смягчилось после того, как агентство Moody’s смягчило опасения вокруг политической неопределенности в отношении кредитных рейтингов страны после выборов. Активность в регионе была приглушенной перед Днем Независимости в США, во время празднования которого финансовые и сырьевые рынки будут закрыты.

Европейские рынки демонстрировали смешанную динамику в начале сессии, тогда как финансовые аналитики CMC Markets ожидают открытия британского FTSE 100 с ростом на 0.3%, немецкого DAX с незначительным изменением, французского CAC 40 со снижением на 0.1%. Инвесторы также продолжают пытаться оценить потенциальные последствия Brexit для финансовых рынков. Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии вырос на 0.8% после четырех дней подряд роста на Уолл-Стрит. Японский Nikkei вырос на 0.6%.

Китайский CSI 300 вырос на 1.8%, индекс Shanghai Composite добавил 2%. Гонконгский Hang Seng вырос на 1.6%. Хотя австралийские политики обычно оказывают весьма сдержанное влияние на более широкие рынки, подсчет голосов до настоящего момента не выявил победителя, что указывает на возможный политический паралич, который может грозить высшему кредитному рейтингу ААА. Австралийские акции на закрытии сессии прибавляют 0.7%. Резервный Банк Австралии проведет июльское заседание уже во вторник, и почти все из 37 опрошенных Reuters на прошлой неделе экономистов ожидают, что ЦБ сохранит основную ставку неизменной на рекордном минимуме 1.75%.

Asian stocks climb, Aussie recovers as markets digest uncertain election, Reuters, Jul 4

 

[Viktor_Pro]

Российский экспорт нефти приближается к рекорду по мере усиления конкуренции за поставки в Европу

Экспорт российской нефти приближается к рекордному максимуму в этом году, что усиливает конкуренцию в Европе по мере наращивания Ираном поставок в регион. Экспорт вырос на 4.9% до 5.55 млн. баррелей в день в первом полугодии по сравнению с аналогичным периодом в 2015 году. Российская добыча в июне выросла на 1.14% по сравнению с прошлым годом до 10.843 млн. баррелей в день с ростом каждый месяц с июля 2014 года, по данным министерства энергетики.

“Если добыча сохранится на этом уровне, тогда, вероятно, это станет рекордным годом для экспорта, - заявил Кристофер Хайнс, глава нефтегазового отдела в BMI Research. - Это означает весьма жесткие условия конкуренции, особенно если вспомнить, что Иран отправляет все больше нефти в Южную Европу”. Россия сигнализировала в апреле о том, что может нарастить объем добычи и поставок после того как ОПЕК не смогла утвердить план по смягчению ограничения избытка предложения на глобальном рынке, частично из-за того, что Иран не захотел участвовать в этом процессе. Эта страна быстро перестроилась на увеличение добычи и возвращение клиентов в Европе после снятия санкций.
Россия сейчас находится на пути опережения недавних прогнозов министра энергетики Новака на экспорт в размере 252 млн. тонн (5.05 млн. баррелей в сутки) экспорта и 255 млн. тонн первого зампреда Алексея Текслера в апреле. Налоговые льготы стимулировали производителей к увеличению добычи сырой нефти и модернизации нефтеперерабатывающих заводов. Добыча нефти снижалась с начала года на фоне роста экспортных пошлин, достигнув 4.29 млн. тонн в мае в сравнении с 6.1 млн. тонн в январе. “Снижение рентабельности внутренней переработки нефти высвободила больше нефти на экспорт”, - заявил Ильдар Давлетшин, нефтяной аналитик Renaissance Capital.

Russian Oil Exports Set for Record as Europe Competition Grows, Bloomberg, Jul 4

 

[Viktor_Pro]

Акции горнодобывающих компаний растут вместе с сырьем на ожиданиях стимулов; иена снижается

Спойлер

Акции горнодобывающих и сырьевых компаний демонстрировали рост, иена снижалась на фоне оптимизма вокруг того, что центральные банки некоторых ведущих экономик могут наращивать денежно-кредитные стимулы.

Акции производителей сырья зафиксировали рост в Азии и Европе, индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI восстановил все потерянное следом за Brexit. Фьючерсы на американские индексы демонстрировали рост, валюты поставщиков сырья укреплялись, Brent удерживалась выше $50 за баррель. Серебро превысило $20 за унцию впервые за два года, тогда как никель вырос до восьмимесячного максимума. Австралийские облигации снижались из-за безрезультатных выборов в стране.

Индекс Stoxx 600 демонстрировал незначительные изменения в динамике по состоянию на 8:50 по Лондону. Более 80% из 43 опрошенных Bloomberg инвесторов на прошлой неделе заявили о том, что они ожидают расширения программы стимулирования со стороны ЕЦБ с 67% по итогам аналогичного опроса, проведенного месяцем ранее. Среди тех, кто ожидает действий, 90% заявили о том, что это произойдет в течение нескольких следующих заседаний: 21 июля или 8 сентября. Индекс акций компаний, добывающих базовые ресурсы, подскочил на 2.3%. Японская иена снизилась на 0.2% до 102.69 за доллар. Она снизилась на 0.3% на прошлой неделе, когда председатель Банка Японии Харухико Курода заявил, что в рынок могут быть “вкачаны” дополнительные средства в случае необходимости. безопасная валюта коснулась 99.02 на фоне голосования по Brexit, что стало максимальным уровнем с 2014 года. Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI вырос на 0.7% после восстановления на 3.5% на прошлой неделе. Гонконгкский Hang Seng вырос на 1.2%, компенсировав снижение после Brexit, индекс Shanghai Composite вырос на 1.9%.

Mining Stocks Climb With Commodities on Stimulus Bets; Yen Drops, Bloomberg, Jul 4

 

[Viktor_Pro]

Чего хочет Путин от ЦБ перед выборами

Спойлер

Помочь своему президенту выиграть выборы - не значит потерять независимость, по крайней мере, в России. Денежно-кредитная политика корректируется в соответствии с политическим курсом Владимира Путина перед новым серьезным испытанием для президента после выборов 2012 года. Объявив войну инфляции, которой русские боятся больше преступлений, проблем со здоровьем и религиозных конфликтов, Путин и его союзники смогут заручиться поддержкой электората перед парламентскими выборами в сентябре.

Это уменьшает количество препятствий для ЦБ на пути так называемого “умеренно-жесткого” курса политики фокусирования на 4% цели по инфляции к 2017 году. Хотя средняя оценка в исследовании Bloomberg указывает на то, что годовой темп роста цен достиг 7.4% в июне после нахождения на 7.3% в течение трех месяцев, по прогнозам центрального банка, этот показатель к концу года может составить 5%.

Политики заявили в прошлом месяце о том, что они “рассмотрят возможность” дальнейшего смягчения политики, в случае если инфляция будет соответствовать прогнозам. Форвардные контракты на процентную ставку сигнализируют о снижении стоимости займов на 59 базисных пунктов в течение следующих трех месяцев. Поддержка правящей партии Единая Россия упала до минимального уровня в этом году, на этом фоне Путин заявил о том, что выполнение цели по ценам возможно в среднесрочной перспективе. Тем не менее, даже на фоне снижения поддержки Единой России, эта партия все еще на 20% впереди ближайшего конкурента, тогда как рейтинг поддержки Путина достигает 80%. На данный момент миллионы россиян находятся за чертой бедности, зарплаты перестали расти, и на власть оказывается все больше давления с тем, чтобы начать смягчать политику. ЦБ уже заявил о том, что рассматривает бюджет с точки зрения рисков для выполнения целей по инфляции.

Here’s What Putin Really Wants From Central Bank Before Election, Bloomberg, Jul 5

 

[Viktor_Pro]

Фунт приближается к минимуму за 31 год из-за Brexit

Фунт пробил минимум за два с половиной года против евро, торгуясь едва выше минимума за 31 год против доллара на фоне неприятия рисков во вторник, так как инвесторы обеспокоены последствиями Brexit в отношении экономики и финансов. В Standard Life Investments заявили вечером в понедельник о том, что они заморозили все торговые сделки с британским фондом инвестирования в недвижимость, что является одним из первых серьезных признаков финансового стресса после референдума 23 июня.

В The investment house, являющейся частью Standard Life, заявили, что решение было принято после увеличения запросов на погашение в связи с неопределенностью вокруг голосования. На прошлой неделе они заявили о том, что сократили размеры фонда, инвестирующего в британский сектор коммерческий недвижимости, на 5%. Заявление последовало после окончания торгов в Лондоне в понедельник, и так как объемы торгов были меньше в связи с Днем Независимости в США, вторник стал первым днем, когда у инвесторов была возможность по-настоящему реагировать на новости.

Фунт потерял более 1%, торгуясь на уровне $1.3145 - минимуме с прошлого понедельника, когда он снизился до $1.3122 - минимума с 1985 года. Против евро фунт также потерял 1% до 84.86 - минимума с октября 2013 года. Исследование менеджеров по закупкам в сфере услуг должно пролить свет на реакцию рынка после Brexit (публикация запланирована на 8:30 GMT). Некоторые инвесторы беспокоятся, что статистика может оказаться очень слабой после данных в понедельник, показавших худший за семь лет спад в строительном секторе. Банк Англии опубликует Отчет по финансовой стабильности этим утром, который, как заявляют аналитики, может стать возможностью для банка подтвердить способность управлять финансовой системой после Brexit, однако существенного воздействия на фунт этот отчет не окажет.

Sterling skids back towards 31-year low on Brexit fallout worries, CNBC, Jul 5

 

[Viktor_Pro]

Ян Тейлор: цены на нефть сильно не вырастут

Спойлер

Цены на нефть не будут значительно расти в течение следующих полутора лет, так как спрос замедляется, нефтеперерабатывающие заводы вполне справляются с текущей потребностью в бензине. “Я не вижу оснований для существенного рывка рынка в ближайшем будущем, - заявил в интервью Bloomberg TV СЕО Vitol Group of Cos. Ян Тейлор. - В данный момент в глобальной системе находится достаточно нефти, и уйдет значительное количество времени, чтобы ее выработать”.

После ралли с 12-ти летнего минимума на уровне $27.10 за баррель в январе, сырая нефть марки Brent колебалась около $50 за баррель в течение прошлого месяца. Международная эталонная марка нефти, вероятно, окончит год “не так далеко от текущего уровня”, и вырастет примерно до $60 к концу 2017 года. Этот прогноз, который, кстати, аналогичен тому, что дали в Goldman Sachs Group Inc., и он может означать, что богатые нефтью страны и энергетическая индустрия в целом, столкнутся с длительным периодом низких цен схожим с периодом спада 1986 - 1999. Компания Vitol торгует более чем 6 млн. баррелей нефти, а также нефтепродуктов в день, что достаточно для покрытия нужд Германии, Франции, Италии и Испании вместе взятых, и ее прогнозы внимательно отслеживаются энергетическим рынком.

Перспективы для нефти маловероятно существенно изменятся в 2017 году, так как поставки из новых месторождений, включая Кашаган в Казахстане и другие в Мексиканском Заливе, компенсируют спад добычи в других местах, считает Тейлор. Сложно прогнозируемым фактором являются сланцевые поставки из США, которые, похоже, достигли дна, и сейчас слишком рано говорить о том, сможет ли возобновиться рост. Добыча в США серьезно пострадала из-за спада цен на нефть после того, как ОПЕК отказалась от традиционной политики корректировки добычи, заявив в конце 2014 года о желании сохранить свою рыночную долю за счет сохранения прежних объемов. Страна выкачивала 8.6 млн. баррелей в день в прошлом месяце с пиковых 9.6 млн. баррелей в июне 2015 года.

World’s Top Oil Trader Says Prices Won’t Rise Much Further, Bloomberg, Jul 5