Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Сомнения в отношении референдума о независимости Каталонии

Президент Каталонии Артур Мас, похоже, на грани отказа от спорного референдума о независимости процветающего испанского региона, запланированного на ноябрь, так как хочет избежать полномасштабного столкновения с правительством Мадрида. Мас провел во вторник новый раунд встреч с лидерами каталонских партий, поддерживающих проведение референдума о независимости.

Правительство Каталонии настаивает на том, что избиратели в регионе должны получить право решать судьбу политического будущего региона. Тем не менее, такая позиция сталкивается с жестким противостоянием со стороны правительства Мариано Рахоя в Мадриде, заявляющего о том, что подобное невозможно в рамках испанской конституции. В конце прошлого месяца региональный законодательный закон и указ президента, которые должны были служить правовой основной для проведения референдума, были заблокированы испанским конституционным судом, что стало еще одним ударом по каталонской кампании.

Каталонский лидер неоднократно повторял, что может провести досрочные региональные выборы, в случае если Мадрид заблокирует план референдума. Несколько испанских СМИ заявили о том, что у Маса еще может возникнуть соблазн на каком-то этапе провести в некой форме голосование в ноябре в попытке сохранить связи с настроенными на независимость союзниками.

Doubts emerge over Catalan independence vote, FT, Oct 13

 

[Viktor_Pro]

Швейцария блокирует голосование общественности по золоту

ШНБ играет мускулами, чтобы защитить потолок по франку. ЦБ пытается дать отпор дефляции, и в этой борьбе он считает обменный курс главным оружием, однако ситуация осложняется из-за снижения евро следом за смягчением политики ЕЦБ. В данный момент ШНБ ведет борьбу на новом фронте: он пытается блокировать популистское движение, которое может привести почти к утроению резервов золота.

В конце ноября швейцарцы будут голосовать по инициативе, в рамках которой ЦБ должен будет удерживать около 20% активов в золоте, репатриировать все золото из-за границы, а также воздерживаться от любых продаж золота в будущем. Инициатива с названием "Сохраним швейцарское золото", запущенная членами ультраконсервативной швейцарской партии, направлена на активизацию швейцарского общественного мнения, столь гордого независимостью страны, и страдающего от экономических проблем соседей. Тем не менее, эта инициатива вызвала критику со стороны политиков.

Правительство отвергает эту идею, заявив в прошлом году о том, что "золото более не имеет значения для монетарной политики". Большинство в парламенте проголосовало против инициативы. Что касается ЦБ, эти меры не просто анахронизм: они в принципе представляют собой угрозу. ШНБ также весьма сильно обеспокоен способностью управлять столь обширными резервами. Заместитель председателя совета правления ШНБ Жан-Пьер Дантин предполагает, что запрет на продажу золота может в итоге привести к тому, что золото станет основным активом ЦБ, он будет вынужден покупать золото при каждом расширении баланса, и продавать евро каждый раз во время его сокращения. Стратег из Bank of Tokyo Mitsubishi Дерек Хелпенни утверждает, что в долгосрочной перспективе "сдвиг в сторону более обширных активов в золоте может лишь усилить безопасный статус швейцарского франка. Введение лимитов может означать снижение возможностей для ЦБ в контексте девальвации франка для борьбы с инфляцией".

Swiss fight to block public gold vote, FT, Oct 14Swiss fight to block public gold vote, FT, Oct 14

 

[Viktor_Pro]

Канадский доллар на минимуме с 2009 года на фоне падения стоимости нефти

Канадский доллар снизился до минимума с июля 2009 года на фоне опасений в связи со снижением стоимости нефти, что может поставить по угрозу крупнейшее экспортное направление страны, а также "вымыть" деловые инвестиции, необходимые для усиления экономического роста. Валюта снижалась против большей части основных из-за падения глобального спроса на нефть и роста поставок, толкнувших цену на эталонную марку нефти ниже $85 за баррель. По данным Международного энергетического агентства, это ниже уровня, необходимого для сохранения прибыльности новых проектов.

"Люди начинают задаваться вопросом, не находимся ли мы в новом ценовом диапазоне, в рамках которого разработка новых месторождений становится весьма рискованным, - заявляет Эмануэль Энуа, ведущий канадский экономист Bank of America Merrill Lynch. - Это бьет по валюте". Луни снизился до C$1.1314 за один американский доллар, перед этим торгуясь на C$1.1297 по состоянию на 17 часов в Торонто. Один луни покупается за 88.52 центов. Впервые с июля 2009 года луни оказался ниже 89 центов. Банк Канады повторил в прошлом месяце, что экономическое восстановление страны зависит от экспорта и деловых инвестиций.

Canada Dollar Weakens to Lowest Since 2009 as Crude Oil Tumbles, Bloomberg, Oct 15

 

[Viktor_Pro]

На снижение американской добычи нефти потребуется время

Саудовская Аравия фактически начала глобальную ценовую войну, направленную против американской добычи сланцевой нефти. На замедление бурового бума в США, тем не менее, может потребоваться более года. Многие аналитики предполагают, что спираль снижения стоимости нефти резко ударит по добыче в США, замедлит ее рост и поможет увеличить цены. Мелкие производители уязвимы резкому снижению цен, вероятно, им придется замедлить темпы, что сократит объемы обрушившейся на рынок нефти.

Тем не менее, даже после сокращения бюджетов на 2015 года, производство может продолжать расти в следующем году и, возможно даже, в 2016 году, по данным экспертов и инсайдеров. Существующие скважины продержат рост добычи еще на месяцы вперед, считают аналитики. Многие бурильщики имеют долгосрочные контракты и не хотят платить крупные штрафы за простой. Многие из них хеджировали добычу в следующем году по значительно более высоким ценам, и спешат сделать это и на 2016 год, защищая свою прибыль в случае продолжения свободного падения цен.

На кону не только судьба американской добычи, преобразившая картину североамериканской энергетики и питавшая экономику, но также и судьба глобального рынка. Саудовская Аравия, а это ведущий производитель ОПЕК, в частном порядке заявляет о том, что позволит ценам снизится до $80 на год или два, что будет направлено против американских производителей. Кувейт и Иран заявили о том, что имеют планов по сокращению добычи. Стоимость Brent упала до $85 за баррель, и это минимальный уровень за четыре года, что бросает первый вызов американскому сектору рынка, добыча которого привела к максимальным размерам поставок за десятилетие. Многое зависит от реакции рынка на незнакомую ситуацию со снижением цен. Сланцевая революция произошла из-за бурения тысяч новых скважин сотнями разрозненных американских компаний.

Worrying for Saudi, U.S. oil output cuts could take a while, Reuters, Oct 15

 

[Viktor_Pro]

Розничные продажи и цены производителей посылают тревожные сигналы

Розничные продажи в США снижались в сентябре на фоне отказа потребителей от расходов на ряд товаров, что считается весьма тревожным экономическим сигналом, способствовавшим распродаже на Уолл-Стрит. Отчет в среду, наряду с данными, демонстрирующими снижение цен производителей, заставил инвесторов склоняться к мысли о том, что ФРС может отложить повышение процентных ставок до конца 2015 года (самое раннее), чтобы сохранить в силе поддержку экономики.

Розничные продажи, составляющие примерно треть потребительских расходов, упали на 0.3% в прошлом месяце, заявили в министерстве торговли. Это было первое снижение с января. Экономисты ожидали снижения, учитывая низкие уровни продаж производителей авто, а также снижение цен на топливо, что сказалось на прибыли сервисов.

Тем не менее, размеры снижения оказались неожиданными. Продажи снизились на 0.2%, даже если вычесть авто, бензин, строительные материалы и продовольствие. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали рост этих данных, что должно было оказаться достаточно хорошей индикацией общих потребительских расходов. Цены на американские акции снижались почти на 3% в течение дня, хотя индекс S&P 500 закрылся со снижением на 0.8%. Инвесторы, напуганные слабыми экономическими показателями за границей, устремились в сторону безопасного американского долга, существенно толкнув вниз доходность американских ценных бумаг, тогда как доллар падал против евро и иены.

U.S. retail sales, producer prices give cautionary signs on economy, Reuters, Oct 15

 

[Viktor_Pro]

Бежевая Книга: устойчивый рост, увеличение расходов и улучшение условий на рынке труда

Несмотря на явное замешательство на финансовых рынках, чиновники ФРС считают, что рост прогрессирует. Если судить по "Бежевой Книге", чиновники считают, что экономика движется в "умеренном" темпе, расходы растут в "скромно-умеренном" темпе.

Другие подробности отчета показывают, что ритейлеры Нью-Йорка оптимистичны, хорошие данные выходят по туризму, а также в большинстве округов фиксируется рост в секторе недвижимости. К тому же, условия для банковского сектора и занятости улучшаются. Тем не менее, работодатели продолжают сообщать о сложностях в поиске квалифицированных сотрудников. Рост зарплат остается умеренным; ФРС считает, что ценовое давление останется умеренным.

Изменения по сравнению с прошлыми Бежевыми Книгами достаточно незначительны, хотя рителйеры из Нью-Йорка отметили, что "продажи были более слабыми по сравнению с прошлым отчетом". Релиз вышел в день, когда финансовые рынки были на пути к худшему дню за год, индекс S&P 500 просел на 2.6%, индекс Доу-Джонса потерял более 400 пунктов. Отчет мало чем воодушевил рынки, и основные индикаторы оставались уверенно в красной зоне. В других секторах экономики, продажи авто рассматривались, как "в целом позитивные". Производство в Нью-Йорке "застопорилось", и "слабело" в Бостоне, хотя было "позитивным в ряде округов".

Fed's Beige Book sees steady growth, spending up, job conditions improving, CNBC, Oct 16

 

[Viktor_Pro]

Инвесторы не без оснований напуганы

Всегда легче объяснить, что произошло с рынком сегодня, что предсказать, что будет завтра. И после наиболее резкого снижения S&P 500 с 2011 года, толкований была масса: от немецких опасений перед инфляцией до страха перед Эболой. Правда же простая и приземленная: инвесторы просто напуганы, и у них есть на это основания.

Глобальный экономический рост набирает обороты. США задавали тон восстановлению, хотя оно и было медленным, но тем не менее, восстановлением. Можно было бы предположить, что рост уверенности в США питал бы спрос на недвижимость и потребление, что в свою очередь бы помогло Европе и другим регионам вернуть своим экономикам скорость.

Что плохо, так это то, что на один шаг вперед американской экономики, еврозона делает два шага назад. В августе немецкое промышленное производство столкнулось с крупнейшим снижением за пять лет. Еврозона близка к дефляции, и в этот очень важный момент весьма прискорбно, что президент ЕЦБ Марио Драги потерял способность находить нужные слова для убеждения инвесторов. Даже сейчас у ЕЦБ нет плана по началу количественного смягчения в стиле ФРС. Нужно разработать такой план, и нужно сделать это как можно быстрее. ФРС может помочь, если подчеркнет, что монетарная политика будет ужесточена только в случае, если инфляция вырастет выше целевой, но не раньше. Там, где это возможно, правительства могут тратить больше. Тем временем, пока столь долгожданное восстановление пытается нащупать почву под ногами, инвесторов могут ждать новые бессонные ночи.

Investors Are Scared, With Good Reason, Bloomberg, Oct 15

 

[Viktor_Pro]

Неожиданное заявление Булларда в отношении QE поднимает рынки

Комментарии от ястребиного чиновника ФРС в четверг о том, что закупки облигаций центральным банком должны продолжиться за переделами запланированных сроков окончания, привели к росту рынка акций и удивили многих наблюдателей. ФРС следует рассмотреть продолжение программы закупок бондов за пределами октября в связи с рыночной распродажей, чтобы увидеть, каковы рыночные перспективы американской экономики, заявил Джеймс Буллард, президент ФРС Сент-Луиса в четверг.

На данный момент ФРС закупает ценные бумаги на 15 миллиардов долларов каждый месяц, сокращая QE3 каждый месяц на 10 миллиардов долларов. Американский центральный банк заявил о том, что планирует окончить программу смягчения в октябре, однако Буллард отметил, что момент окончания будет зависеть от данных. Буллард заявил о том, что ФРС не может смириться с недавним снижением инфляционных ожиданий по TIPS.

Индекс S&P 500 подскочил с сессионного минимума после комментариев Булларда. Буллард стал первым чиновником ФРС, заявившим об отсрочке для окончания стимулов, отметила экономист BNP Paribas Лаура Рознер. Хотя Буллард считается ястребом ФРС, настаивающим, в частности, на повышении процентных ставок с исторических минимумов в марте 2015 года, "он всегда держит руку на пульсе инфляции".

Bullard’s surprise suggestion of continuing QE lifts markets, MarketWatch, Oct 16

 

[Viktor_Pro]

Данные показывают, что американский экономический импульс все еще силен

Количество новых заявок на пособия по безработице в США упало до минимума за 14 лет на прошлой неделе, а промышленное производство резко выросло в сентябре, что является позитивным сигналом, который помог смягчить опасения в отношении экономических перспектив. Первоначальные заявки на пособия сократились на 23.000 до 264.000, что стало минимальным уровнем с 2000, заявили в министерстве труда в четверг.

Другой отчет от ФРС показал более существенный, нежели ожидалось, рост на заводах и шахтах в 1.0%, что стало крупнейшим ростом с ноября 2012 года. Данные подтверждают, что экономика остается на устойчивой основе, и рынок труда набирает обороты. Инвесторы в последние дни приходят к мысли, что слабый зарубежный рост будет давить на американскую экономику и вынудит ФРС отложить повышение ставок, а слабые розничные продажи в среду помогут питать глобальную распродажу на рынках акций.

Данные по заявкам на пособия по безработице в сочетании с комментариями со стороны высокопоставленных чиновников ФРС остановили распродажу на Уолл-Стрит. Индекс S&P 500 закрылся с небольшим ростом, тогда как голубые фишки из индекса Доу-Джонса немного снижались. Доходность американских десятилеток подросла. Правительство, тем не менее, заявило о том, что не видит ничего необычного в отчете.

Data shows U.S. economy's pulse is still strong, Reuters, Oct 16

 

[Viktor_Pro]

Фактор страха

Индекс VIX, или "индекс страха" вырос до 26.25 пунктов 15 октября, достигнув максимума после пика кризиса веры в судьбу единой валюты в 2012 году. Когда рынки чувствуют проблемы, эта метрика демонстрирует рост. В частности, VIX отслеживает, сколько именно инвесторы готовы платить, чтобы застраховаться против резких колебаний S&P 500 в течение следующих 30 дней: более высокие цены опционов подразумевают более высокую волатильность (а следовательно и рост VIX). Аналогичные индексы по золоту, нефти и акциям развивающихся рынков также "капели".

Недавнее беспокойство обострилось 7 октября, когда МВФ снизил глобальные прогнозы третий раз в этом году. Другие рыночные опасения связаны с распространением Эболы и снижением цен на нефть. Растущая волатильность подводит черту под долгим спокойствием на рынке. Средние значения индекса находились на уровне 13.8 пунктов в течение прошедших двух лет, что существенно ниже долгосрочных исторических значений. Что касается инвесторов, то они возвращаются в свое обычное состояние.

The fear factor, Economist, Oct 16

 

[Viktor_Pro]

Кредитный рейтинг России был снижен Moody's из-за вялого экономического роста

Рейтинговое агентство Moody's сократило российский кредитный рейтинг, ссылаясь на слабые перспективы роста, снижение резервов и санкции из-за Украины. Агентство понизило рейтинг до Baa2 с Baa1 с негативной перспективой. Это аналогичный рейтинг с Fitch, и на ступеньку выше рейтинга S&P, снизившего его для России до BBB- в апреле.

Россия потратила 13 миллиардов долларов из валютных резервов в этом месяце, чтобы замедлить падение рубля из-за снижения цен на нефть, добавившихся к бедам на фоне санкций США и ЕС. Президент Путин и европейские переговорщики пытаются удержать шестинедельное перемирие на Украине и предотвратить повторение боевых действий.

"Это плохие новости, однако это не смертельно, так как это все еще инвестиционный уровень, - заявил Владимир Осаковский, главный экономист Bank of America Corp. в Москве. - Такое развитие событий ожидалось, и негативная реакция, вероятно, будет ограниченной". "Снижение движимо приглушенными среднесрочными перспективами роста России, - заявила Кристина Линдоу, аналитик Moody’s Investors Service Inc. - Постоянная и постепенная эрозия резервного буфера страны бьет по кредитоспособности России".

Russia Rating Cut by Moody’s on Sluggish Economic Growth, Bloomberg, Oct 20

 

[Viktor_Pro]

Эрик Розенгрен: рыночная реакция усиливает необходимость сбалансированной политики

Недавняя волатильность на финансовых рынках усиливает необходимость для ФРС очень внимательно относиться к политическим стимулам, и явно связывает рост процентных ставок с улучшением экономических условий, заявили высокопоставленные чиновники ФРС. Президент ФРС Бостона Эрик Розенгрен заявил о том, что в время как понадобится еще несколько недель для того, чтобы осознать фактические экономические последствия рыночной распродажи, он может "легко себе представить" сценарий, в рамках которого ЦБ США сохранит ставки около нуля до 2016 года.

Резкое снижение в течение недели глобальных акций и доходности бондов ослабло в пятницу, хотя инвесторы оставались обеспокоенными в отношении признаков ослабления европейской экономики и слабости в Китае и Японии. Несмотря на финансовые беды, трейдеры по фьючерсам ставят на повышение ставок ФРС в конце 2015 года. "Терпеливая монетарная политика имеет свой смысл, - заявил голубь ФРС Эрик Розенгрен в интервью на выходных. - Несомненно, события последних нескольких недель способствуют политике выдержанности, а также правильному интерпретированию событий".

Ключевым подходом, как он считает, является выявление уязвимостей в американской инфляции и зарплатах, а не простое реагирование на турбулентность на рынках. Эрик Розенгрен прогнозирует, что уровень безработицы в США упадет примерно до 5.25% с 5.9% в данный момент примерно к середине 2016 года. Он повторил, что рост ставок должен произойти примерно за год до достижения "естественного уровня безработицы", а также достижения инфляции целевых 2%.

Market action reinforces need for policy patience: Fed's Rosengren

 

[Viktor_Pro]

Сырьевая шпаргалка

Стоимость сырья упала до минимумов 2009 года, маневрируя между различными рисками для сырья и серебра, меди и какао. Deutsche Bank сделал некую "шпаргалку" степени уязвимости золота к эболе, или серебра к китайскому росту?

Сырьевой индекс Bloomberg на минимумах 2009 года

Различия между сырьевыми рисками

The Commodities Trading Cheat-Sheet, ZeroHedge, Oct 19

 

[Viktor_Pro]

Рост китайского ВВП сдерживает стимулы

Китайский рост ВВП превысил оценки аналитиков в прошлом квартале на фоне усиления экспорта и сектора услуг, укрепляя решимость правительства избегать стимулов. ВВП вырос на 7.3% в период с июля по сентябрь по сравнению с прошлым годом, заявили в бюро статистики в Пекине сегодня. Хотя данные превысили оценки Bloomberg News в 7.2%, этот показатель также стал минимальным ростом с первого квартала 2009 года.

Китайские лидеры ослабили контроль за рынком недвижимости, ЦБ накачивал ликвидностью кредиторов, пытаясь ограничить замедление на рынке недвижимости. Правительство воздерживалось от сокращения процентных ставок и сигнализировало о том, что будет терпеть слабый рост, оставив экономику с минимальным ростом с 1990 года. "Недавние данные по экспорту и тот факт, что на ситуацию больше влияет внутренний спрос Китая повлияли на общее замедление, - заявил Луис Куйс, главный экономист Royal Bank of Scotland Group Plc. - На фоне замедления экономического роста мы ожидаем сдержанной политической позиции".

Промышленное производство выросло на 8% в сентябре по сравнению с прошлым годом. Розничные продажи выросли на 11.6% по сравнению с прошлым годом. Акции в Китае и Гонконге падали на фоне спекуляций о том, что более позитивные данные снизят вероятность крупномасштабных стимулов. Австралийский доллар укреплялся, юань рос второй день подряд.

China’s GDP Growth Bolsters Case for Stimulus Restraint, Bloomberg. Oct 21

 

[Viktor_Pro]

Еврозона запускает QE-lite, так как валютный блок сталкивается с новым кризисом

ЕЦБ начал закупки некоторых французских активов в попытке придать импульс стагнирующей экономике еврозоны. Закупки в понедельник ознаменовали собой начало программы закупок ипотечных облигаций (CBPP3), и это один из трех новых инструментов, направленных на стимулирование экономики еврозоны. Покупая ипотечные облигации - бонды, покрытие фактическими кредитами, ЕЦБ намерен расширять свой баланс, а также усилить спрос в регионе.

ЕЦБ предоставил некоторые подробности схемы CBPP3 17 октября. ЕЦБ будет закупать облигации не одной страны. В рамках CBPP3 ЕЦБ рассказал еще о двух мерах для поддержки региона - программы закупок ценных бумаг, обеспеченных активами, а также сериях фиксированных кредитов для банков. Йенс Вайдманн, президент немецкого Bundesbank, заявил о том, что "закупки ЕЦБ подразумевают изменения в философии количественного смягчения".

Рост цен в еврозоне продолжал снижаться, оказавшись существенно ниже целевых 2% ЕЦБ, тогда как несколько макроиндикаторов теперь говорят о том, что валютный блок может войти в третью техническую рецессию. Дефляция в еврозоне- это четкий признак слабого спроса в еврозоне, считает Бен Сауфвуд, глава аналитического отдела Adam Smith Institute.

Eurozone starts QE-lite as currency bloc faces fresh crisis, Telegraph, Oct 20

 

[Viktor_Pro]

Фактор страха вируса Эбола стихает на американских финансовых рынках

Инвесторам можно ожидать возвращения некой успокоенности на американских рынках акций после наиболее волатильных торгов с 2012 года, так как инкубационный период вируса Эболы в Техасе завершился без новых заражений. Крупное снижение на рынке на прошлой неделе во многом было обязано опасениям в отношении глобального роста и снижения цен на нефть. Тем нет менее, опасения в отношении того, что Эбола может перекинуться на США после обнаружения у трех человек в Далласе вируса, заставили рынок биться "в конвульсиях".

В понедельник, тем не менее, было совершенно очевидно, что инвесторы весьма оптимистично относились к вирусу, так как все 43 человека, контактировавшие с заразившимися вирусом Эболы в Далласе, пережили 21-дневный инкубационный период не заболев. "Мы имели дело с краткосрочными опасениями", - заявил Говард Саймонс, президент Rosewood Trading в Чикаго.

Несколько направлений акций пострадали сильнее всего, включая авиационные линии и отели, и эти акции резко восстановили свои позиции в понедельник. Акции же производителя костюмов химической защиты Lakeland Industries Inc (LAKE.O) и Tekmira Pharmaceuticals Corp (TKMR.O), которая тестирует препарат против вируса, упали более чем на 30% за последние три сессии после роста более чем на 200%. Паника в отношении Эболы разразилась, когда заболевший либериец стал первым пациентом в США, у которого был диагностирован вирус Эболы 30 сентября. Две сестры, ухаживавшие за ним, также заразились вирусом, тогда как одна из медсестер летела коммерческим рейсом за день до обнаружения болезни.

Ebola fear factor subsides in U.S. financial markets, Reuters, Oct 20

 

[Viktor_Pro]

Евро в обороне после отчета о покупке бондов ЕЦБ, иена снижается

Евро заигрывал с минимумом за неделю в среду следом за отчетом Reuters о том, что ЕЦБ рассматривает закупки корпоративных бондов, тогда как восстановление спроса на риски опирается на стоимость доллара против иены. Евро торговался за $1.2710, находясь вблизи минимумов с четверга прошлой недели после снижения на 0.7% во вторник.

Несколько источников заявили Reuters о том, что ЕЦБ рассматривает покупку корпоративных бондов на вторичном рынке и может принять окончательное решение уже в декабре, чтобы начать закупки в начале следующего года. Если будет принято такое решение, это расширит программу закупок активов частного сектора ЕЦБ, направленную на стимулирование кредитования бизнеса и надежд на ускорение экономического роста.

Перспективы нового смягчения политики со стороны ЕЦБ вновь возвращают в центр внимания разнонаправленность монетарной политики между США и еврозоной, что оказывает поддержку доллару. Доллар проходил трехмесячное ралли до сентября на фоне перспектив роста американских процентных ставок, что должно было привлечь средства из Европы и Японии, где ставки, вероятно, останутся низкими в связи со стимулами центральных банков. ФРБ США, как ожидается, свернет программу закупок облигаций на заседании на следующей неделе, чиновники ФРС также обдумывают повышение процентных ставок, хотя пока что они будут подождут, чтобы убедиться в крепости американской экономики. Доллар торговался за 107.03 иен, восстановившись с минимума вторника на уровне 106.25 иен.

Euro on defensive after ECB bond buy report, yen slips, Reuters, Oct 21

 

[Viktor_Pro]

Крупнейший внутридневной рост S&P 500 за год

Быки вернули себе превосходство в США и на европейских рынках акций на фоне перспектив новой коррекции политики центральных банков, помогли также хорошие данные по прибыли от Apple, что помогло компенсировать новости о замедлении китайского экономического роста. Акции на Уолл-Стрит росли, и индекс S&P 500 зафиксировал крупнейший рост за день за прошедший год, поднявшись на 2% до 1,941 пунктов. Эталонный индекс американских акций вырос на 4.2% с прошлой среды, вернувшись выше двухсотдневной средней скользящей.

Доходность американских десятилеток подросла на 3 пункта до 2.22%. Доходность сейчас возвращается назад к уровням, которые последний раз фиксировались до резкого ралли прошлой среды, толкнувшего доходность ниже до 1.86%. Тем временем, евро отступал, и стоимость немецких бундов упала следом за отчетом о том, что ЕЦБ рассматривает закупки корпоративных бондов на вторичном рынке, и есть вероятность, что это случится в начале следующего года в рамках попыток усилить кредитование в регионе.

ЕЦБ начал закупки ипотечных облигаций в понедельник, однако расширение программы на закупки более рисковых корпоративных бондов станет достаточно важным шагом. Источник FT заявил, что хотя закупки корпоративных бондов обсуждались политиками в последние месяцы, подготовка к закупкам долга не ускорялась в последние недели. Источник также заявил о том, что закупки корпоративных бондов рассматривалась наряду с другими предложениями, что может означать расширение программы закупок активов частного сектора, в случае если инфляция и рост в еврозоне продолжат разочаровывать.

S&P 500 in biggest daily gain for a year, FT, Oct 21

 

[Viktor_Pro]

Дефицит внешней торговли Японии вырос

Японский торговый дефицит рос в сентябре, несмотря на восстановление экспорта, чему способствовало снижение иены и рост производства компонентов среди поставщиков для новых смартфонов Apple Inc. Последние данные, опубликованные японским министерством финансов, вновь демонстрируют смешанное влияние слабой валюты на торговый баланс страны.

Хотя слабая иена помогает увеличить японский экспорт в краткосрочной перспективе, а также поможет увеличить объемы в долгосрочной перспективе, она также увеличивает стоимость импорта. В сентябре японская валюта упала до шестилетнего минимума, оказавшись вблизи ¥110 за доллар. Торговые данные показали, что экспорт вырос на 6.9% в сентябре по сравнению с прошлым годом, тогда как импорт вырос на 6.2%. Производство компонентов для новых айфонов помогло придать импульс экспортным показателям, тогда как существенный рост импорта природного газа усилил волатильность данных по импорту, показывают данные министерства финансов.

Торговый баланс страны может подтолкнуть дефицит на 1.6% до ¥958.3 миллиардов ($8.96 млрд.) по сравнению с прошлым годом, что станет первым ростом за три месяца. Средняя оценка опрошенных The Wall Street Journal и Nikkei экономистов была на уровне ¥768 миллиардов.

Japan’s Trade Deficit Edges Up, WSJ, Oct 21

 

[Viktor_Pro]

Нефть бьет по сырьевым валютам

Паника вокруг глобального роста, охватившая глобальные рынки на прошлой неделе, толкнула курсы валют к резким колебаниям. Тем не менее, худшее, что может быть связано с турбулентностью, было очевидно: снижение валют связано со снижением стоимости нефти. Доллар падал против всех основных валют, так как инвесторы, ранее ставившие на резкий рост, отказывались от своих прогнозов в отношении первого повышения процентных ставок в США. Норвежская крона и канадский доллар, закончившие неделю на плоском уровне после касания минимумов за четыре и пять лет против доллара, стали исключениями.

Стоимость Brent потеряла более пятой части стоимости с начала года, железная руда снизилась примерно на 40%, цены на некоторую молочную продукцию снизились на треть, валюты других крупных сырьевых экспортеров также пострадали. Австралийский и новозеландский доллары, которые славились упрямо высокими курсами последние годы, несмотря на попытки политиков снизить их, наконец, начали отражать снижение торговых условий, потеряв около 6.5% и 8% соответственно против американского доллара в течение трех месяцев.

Валютные инвесторы сейчас корректируют позиции на фоне замедления глобального роста, дальнейшей дезинфляции и замедления темпа монетарного ужесточения со стороны США. Еще один показатель, похоже, постоянно будет давить на сырьевые цены. Речь о замедлении китайского роста и увеличении добычи американской сланцевой нефти.

Oil price slide hits commodity currencies, FT, Oct 22