Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Динамика рубля стала отражением пути угроз и ошибок

Президент России Владимир Путин пробовал все: от продажи доллара до угроз спекулянтам в попытке остановить падение рубля. Ничего не помогло. График показывает снижение рубля в течение последних двух месяцев. Валюта потеряла 25% за этот период и опустилась до 52.52 рублей за доллар США; в этом году падение составило 37%. Это единственная в мире валюта, которая упала сильнее украинской гривны; финансовые проблемы у России начались после появления русских солдат в Крыму в марте.

Крушение надежд Путина в отношении рубля стало очевидно во время его ежегодного обращения к парламенту на прошлой неделе. Он пообещал "жесткие" меры для спекулянтов, ставящих против валюты, а также обещал отразить любые попытки склонить Россию отказаться от Украины. Финансовые чиновники повлияют на подконтрольных государству экспортеров, чтобы укрепить рубль, тогда как на этом фоне растут спекуляции о том, что он может вернуть контроль за капиталом из-за высыхания доходов от нефти.

"Интервенции, повышение ставок и контроль за капиталом - вот возможные меры, - заявил Вин Тин, ведущий стратег по развивающимся рынкам в Brown Brothers Harriman & Co.. - Я не буду удивлен, если увижу все три меры в той или иной форме".

Ruble’s Rout Is Tale of Failed Threats, Missteps, Bloomberg, Dec 7

 

[Viktor_Pro]

Рекордный рост китайских акций; нефть падает до пятилетнего минимума

Китайский индекс CSI 300 растет двенадцатый день подряд, и это наиболее длинная череда роста, так как в стране вышли данные о рекордном торговом профиците. Сырая нефть устремилась в сторону пятилетнего минимума, тогда как валюты развивающихся рынков снижались против американского доллара после выхода отчета по занятости, опередившего все прогнозы.

Индекс CSI 300 вырос на 2.2% к 13:05 в Токио на фоне снижения импорта и роста экспорта на 54.47 миллиарда долларов. Сводный индекс MSCI качался между ростом и снижением. Нефть в США и Лондоне снизилась, по крайней мере, на 1.1%, WTI устремилась к минимальному уровню закрытия с июля 2009 года. Американский доллар коснулся более чем семилетнего максимума на уровне 121.85 иен, и рос против валют Новой Зеландии, Малайзии, Индонезии и Южной Кореи.

Инвесторы должны рассмотреть риски, вкладывая деньги в акции, предупредил вчера китайский регулятор ценных бумаг на фоне покупательского бума, который привел к росту на 21% индекса Shanghai Composite с прошлого месяца; таким образом, индекс столкнулся с наибольшим ростом среди индексов, отслеживаемых Bloomberg. BP Plc сократит рабочие места и заморозит некоторые проекты на фоне падения цен на нефть, по данным Sunday Times, ссылающихся на интервью с финансовым директором компании Брайном Гилвари.

Рост занятости в США на 321k превысил все ожидания экономистов. "Китайское ралли просто ошеломляет, - заявил Каем До, который помогает управлять более чем 60 миллиардами долларов в гонконгской Baring Asset Management Ltd. - Ралли выходит за грани, но когда было так, чтобы Китай не шокировал? Мы имеем дело с существенной массой сбережений, и сейчас эти средства могут выйти на рынки".

China Stocks Set for Record Run; Oil Heads to 5-Year Low, Bloomberg, Dec 8

 

[Viktor_Pro]

Последний шанс Абэ

Японии отчаянно нужны экономические реформы; Синдзо Абэ все еще лучший вариант. Два года назад Абэ выиграл выборы, пообещав вывести страну из длительного застоя, избавившись от дефляции и старых привычек, вредивших росту. Он пообещал вернуть уверенность гражданам страны. Абэ выиграл с большим перевесом, и всего через два года он вновь хочет провести выборы.

Одна из причин болезненно очевидна: Абэ не смог сдержать обещания. Япония вновь заигрывает с рецессией и дефляцией. Домохозяйства не чувствуют себя лучше. Обещанные структурные реформы не случились. "Абэномика", как назвали программу премьер-министра, кажется, больше нацелена на богатых и крупный бизнес. Решение Абэ провести новые выборы 14 декабря - достаточно циничный шаг, направленный на укрепление своей власти на фоне спада популярности.

Альтернативы нет. Выполнение обещаний покажет миру, что Япония открыта бизнесу. Начало Абэномики было впечатляющим. В начале прошлого года Банк Японии запустил радикальную программу количественного смягчения, которая стала первой из обещанных "трех стрел" Абэ. Вместе со второй стрелой должны были вырасти государственные расходы, что означало появление нового импульса для потребительского доверия, толкая вверх рынки, что помогло бы преодолеть сопротивление росту потребительского налога с 5% до 8% в апреле этого года. Эта стратегия не сработала, в основном из-за того, что рост налогов причинил больше ущерба, чем кто-либо ожидал. Как бы ни было, пока он не проведет структурные реформы, японские потребители и иностранные инвесторы будут терять веру в способность страны к восстановлению. По мнению The Economist, Абэ - все еще лучший вариант для Японии.

Abe’s last chance, The Economist, Dec 6

 

[Viktor_Pro]

Экономические проблемы России углубляются, UBS снижает рейтинг акций семи крупных компаний

Экономический кризис в России распространяется на рынки акций и корпоративных облигаций на фоне падения рубля и снижения уверенности компаний в перспективах, которые еще до недавнего времени были в состоянии пережить трудные времена.

Швейцарский банк UBS AG вчера снизил рейтинг акций семи розничных и интернет компаний, в число которых вошли Lenta Ltd. и Yandex NV. Petropavlovsk Plc., третий в России по размеру производитель золота, пришел к соглашению с инвесторами по пакету мер спасения, который включает продажу акций и облигаций на 335 миллионов долларов, а также сокращение долга.

Последствия экономического спада затрагивают все секторы экономики, включая акции розничных и интернет компаний. Российский эталонный индекс ММВБ просел на 7.8% в течение последних трех дней, тогда как доходность корпоративных облигаций в долларах выросла в среднем на 1.65% на прошлой неделе до 9.66%, что стало максимумом с 2009 года, как показали индексы Chase & Co. Рубль потерял 25% в течение прошедших двух месяцев; за год валюта упала на 39%, став худшей по производительности среди валют 24 развивающихся экономик, отслеживаемых Bloomberg.

Снижение цен на нефть, падение рубля и рост инфляции "уменьшают привлекательность российского долга", - заявила Татьяна Орлова, ведущий экономист по России в Royal Bank of Scotland Group Plc в Лондоне. Она прогнозирует, что инфляция вплотную приблизится к 10% к концу года.

Russia Economic Pain Spreads as UBS Cuts Seven Stocks, Bloomberg, Dec 9

 

[Viktor_Pro]

Дефляционные риски Китая углубляются, сигнализируя о смягчении политики

Производственная дефляция в Китае углубляется, потребительские цены растут в наименьшем темпе с 2009 года, сигнализируя о возможном дальнейшем смягчении политики. Индекс цен производителей упал на 2.7% в ноябре по сравнению с прошлым годом, что стало рекордным 33 подряд снижением, и крупнейшим падением с середины прошлого года. Потребительские цены выросли на 1.4% в сравнении с 1.6% роста в октябре.

Снижение цен на нефть и металлы сократило издержки китайских заводов, что привело к снижению экспортных цен и лишь усилило глобальные угрозы дефляции. Растущие риски дефляции толкают вверх стоимость кредитов, усложняя для нагруженных долгами китайских компаний обслуживание долгов, а также увеличивая давление на ЦБ после неожиданного сокращения ставки в прошлом месяце в контексте дальнейших мер смягчения денежно-кредитной политики.

"Китай вступил в бурный процесс дезинфляции, - заявил Лю Ли-Ган, ведущий экономист Australia & New Zealand Banking Group Ltd. в Гонконге. - Так как НБК исчерпал неэффективные политические инструменты, мы считаем, что следующим шагом будет сокращение требований у резервам для того, чтобы вернуть эффективность политике". Китайские акции восстанавливались после крупнейшего снижения за пять лет на фоне спекуляций о том, что правительство будет вводить новые экономические стимулы. Отпускные цены заводов на угольную продукцию упали на 11.6% по сравнению с прошлым годом, продукты переработки нефти и газа снизились в цене на 13%, продукты на основе железа потеряли 16.6%, по данным Государственного статистического управления.

China Deflation Risk Deepens Signaling Room for Easing: Economy, Bloomberg, Dec 10

 

[Viktor_Pro]

Падение цен на нефть оставит на рынке самых гибких

Снижение стоимости нефти на 40% в течение шести месяцев тестирует на прочность крупнейших мировых производителей от Венесуэлы до Ирана и России. Цена также становится фактором естественного отбора среди крупнейших проектов мире. В лондонской компании Energy Aspects считают, что около 12% текущего производства нефти станет нерентабельным, если ведущие их фирмы продолжат работать по текущим ценам.

Наибольшим рискам подвергается канадская добыча, безубыточная цена которой составляет $80 за баррель, американский сланец и другие регионы с трудной добычей ($76). Бразильские глубоководные месторождения ($75), а также мексиканские проекты (около $70) также уязвимы. Нигде ситуация не кажется нормальной, особенно в контексте разработки новых месторождений в ближайшие несколько лет странами, не входящими в ОПЕК. Большая часть (если не вся) такого производства стала лишь дороже в последние годы.

Прогнозирующие рост спроса во втором полугодии 2015 года считают, что цены восстановятся и стабилизируются на более высоких уровнях. Вопрос заключается в том, если цены начнут расти слишком быстро, не приведет ли это вновь к перенасыщению рынка на фоне роста сланцевой добычи в США? В азиатском регионе Китай проводит балансировку своей экономики в сторону потребления, будет ли этот процесс компенсирован спросом со стороны других развивающихся стран, например, Индии, или используют ли правительства этот период низких цен на благо экономик? Понадобится значительно более долгий период низких цен для фактической балансировки ситуации. Пока же мы находимся в неизведанной территории.

Oil price plunge means survival of fittest, FT, Dec 10

 

[Viktor_Pro]

Европейские акции растут, восстанавливаясь после крупнейшего снижения за семь недель

Европейские акции росли, восстанавливаясь после крупнейшего снижения более чем за семь недель, в лидерах оказались акции TUI AG и Ashtead Group Plc.

Индекс Stoxx Europe 600 вырос на 0.7% до 342.77 по состоянию на 8:16 в Лондоне. Греческий эталонный индекс упал сильнее всего с 1987 года из-за досрочных выборов, которые питают спекуляции, что к власти может прийти партия, выступающая против жесткой экономии.

Индекс фьючерсов S&P 500 снизился менее чем на 0.1% сегодня, тогда как сводный индекс MSCI Asia Pacific потерял 1.1% на фоне коррекции нефтью вчерашнего роста.

Акции TUI выросли на 2%. Немецкий туроператор объединился с TUI Travel Plc и сообщил о прибыли, превысившей ожидания аналитиков, а также прогнозы на рост в фискальном 2015 году.

Акции Ashtead выросли на 10% после заявления о том, что годовая финансовая отчетность превысит предыдущие оценки.

Акции BG Group Plc выросли на 1.2% после продажи трубопровода в Австралии APA Group за 5 миллиардов долларов.

Индикатор для европейских кредиторов вырос на 0.5% следом за вчерашним снижением; банки Португалии, Италии и Испании лидировали по росту.

Europe Stocks Rise, Rebounding From Biggest Slump in Seven Weeks, Bloomberg, Dec 10

 

[Viktor_Pro]

Европейские индексные фьючерсы снижаются на фоне опасений в отношении глобального роста

Европейские фьючерсы на индексы акций снижаются, что говорит о возможном падении акций четвертый день подряд на фоне снижения цен на нефть, вызывающих опасения в отношении спада глобального экономического роста. Фьючерсы на индекс Euro Stoxx 50 потеряли 0.4% до 3,140 по состоянию на 7 утра в Лондоне. Фьючерсы на индекс S&P 500 подросли на 0.2%, тогда как сводный индекс MSCI Asia Pacific потерял 0.5%.

"Снижение цен на нефть до пятилетнего минимума - тревожный звонок для европейского рынка акций, который устремился к новому минимуму на открытии в четверг, - заявил Джаспер Лоулер, рыночный аналитик CMC Markets Plc в Лондоне. - Отчет ОПЕК стал напоминанием, что не только рост поставок влиял на снижение цены, стоит также помнить и о снижении глобального спроса, который также вряд ли покажет положительную динамику в 2015 году".

Нефть марки Brent упала до минимума с 2009 года вчера, потянув за собой акции нефтяных и газовых компаний, после заявления ОПЕК о том, что картель ожидает минимальных цен за 12 лет в 2015 году. Индекс Stoxx Europe 600 снизился на 0.3% вчера, находясь на пути худшей производительности за неделю за последние два месяца. Греческий ASE также продолжил падать вчера после максимального снижения с 1987 года 9 декабря на фоне перспектив досрочных парламентских выборов.

Европейские акции все еще растут на 3.4% в этом году. Индекс Stoxx 600 достиг максимального уровня почти за семь лет 5 декабря, немецкий DAX растет до рекордных значений на фоне спекуляций о том, что ЕЦБ рассмотрит количественное смягчение на январском заседании.

European Stock-Index Futures Decline Amid Global Growth Concern, Bloomberg, Dec 11

 

[Viktor_Pro]

Стоимость нефти падает на прогнозах ОПЕК и непоколебимости арабов по объемам добычи

Сырая нефть достигла новых минимумов вчера, когда ОПЕК снизила оценки на спрос в 2015 году, Кувейт предоставил новые скидки азиатским потребителям, а министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии поставил под сомнение необходимость снижения объемов добычи. "Почему я должен сокращать объемы добычи?, - заявил Али Аль-Наими в ответ на вопросы журналистов. - Это рынок, а я продавец. Почему я должен думать о снижении?".

Картель сократил прогнозы на необходимый в следующем году объем добываемой нефти на 300.000 баррелей в день до 28.9 миллионов, таким образом, это минимум с 2003 года. Группа трех крупнейших производителей: Саудовская Аравия, Ирак и Кувейт предложили нефть азиатским покупателям с самым большим дисконтом за 6 лет.

Нефть марки Brent выросла на 51 цент до $64.75 за баррель на лондонской бирже ICE Futures к 12:08 по сингапурскому времени. Контракты закрылись вчера на минимальном уровне с 2009 года. WTI подросла на 0.9% до $61.47. Иранские чиновники предупредили 9 декабря о том, что цены могут упасть до $40 за баррель, если ОПЕК не пойдет на уступки. Ценность облигаций стран-экспортеров падает вместе со стоимостью фьючерсов на поставки.

"Сырая нефть останется около $65 за баррель, по крайней мере, на полгода, пока ОПЕК не сократит свое производство или же не возродится экономический рост", - заявил Низар Аль-Адсани, исполнительный директор Kuwait Petroleum Corp. 8 декабря.

Oil Price Hit by OPEC Numbers as Saudis Stand Firm on Output, Bloomberg, Dec 11

 

[Viktor_Pro]

Китай просит банки увеличить кредитование, чтобы придать импульс росту

Китай обязал банки выдавать больше кредитов в последние месяцы 2014 года, а также ослабил ограничения в отношении долгосрочной ликвидности, чтобы помочь достичь целевого объема кредитования в рамках усилий правительства в направлении усиления экономического роста. Два источника заявили о том, что китайский ЦБ теперь может позволить банкам выдать беспрецедентные 10 триллионов юаней (1.62 триллиона долларов) за весь 2014 год, тогда как китайские СМИ ранее заявляли о 9.5 триллионах юаней.

Банковское кредитование - это важная часть денежно-кредитной политики Китая, так как правительство указывает коммерческим банкам объемы допустимого кредитования, а также необходимые моменты для усиления объема выдачи кредитов. Народный Банк Китая также позволяет банкам занимать более 75% от своих депозитов, сделав регуляцию активности кредитования более гибкой. Таким образом, китайские банки выделили 8.23 триллионов иен в период между январем и октябрем, и с ноября по декабрь им нужно будет ускорить темпы выдачи кредитов, чтобы достичь 10 триллионов юаней.

Официально Китай не заявлял о каких-либо целях по кредитованию на 2014 год, хотя СМИ в июле ссылались на Шэна Сунчэна, главу департамента статистики ЦБ, который говорил о том, что банки выдают больше кредитов на покупку жилья, чтобы поддержать охлаждающийся сектор. Шэн заявил, что банки оказывают интенсивную поддержку рынку недвижимости.

China tells banks to step up lending to lift flagging growth, Reuters, Dec 11

 

[Viktor_Pro]

Китайский спад роста углубляется на фоне снижения заводского производства

Китайская экономика замедлилась в ноябре на фоне снижения промышленного производства, вызванного слабым спросом, что усиливает давление на ЦБ с введением новых стимулов. Индикатор ВВП Bloomberg в годовом исчислении оказался на уровне 6.78% в ноябре по сравнению с 6.91% в октябре, и уже в течение четырех месяцев ниже 7%. Заводское производство выросло на 7.2% по сравнению с прошлым годом, розничные продажи выросли на 11.7%, инвестиции в основной капитал выросли на 15.8% с января по ноябрь по сравнению с прошлым годом, показали официальные данные.

Правительство обязало закрыться некоторые заводы около Пекина и в соседних провинциях в ходе Азиатско-Тихоокеанского форума в начале ноября, чтобы сократить загрязнение атмосферы. Китайский ЦБ сократил эталонные процентные ставки в прошлом месяце на фоне спада на рынке жилья во второй экономике мира.

"Главная причина замедления - это слабый спрос, - заявил Дин Шуань, ведущий экономист Citigroup Inc. в Гонконге. - Внутренний и внешний спрос относительно слабы". Дин заявил о том, что он ожидает, что заводское производство будет продолжать замедляться в первом квартале следующего года, тогда как индикатор промышленной активности упадет ниже 50, что заставит центральный банк сократить требования к резервам. Индекс Shanghai Composite, выросший примерно на 18% с момента объявления центральным банком 21 ноября о том, что он сокращает кредитные и депозитные ставки, вырос на 0.4% к 14:35 в Гонконге. Промышленное производство выросло на 7.2% по сравнению с октябрьским ростом на 7.7%. Розничные продажи превысили октябрьский уровень 11.5%, который также был средней оценкой экономистов.

China’s Slowdown Deepens as Factory Output Growth Wanes, Bloomberg, Dec 12

 

[Viktor_Pro]

Американская нефть ниже $60 за баррель

Американская сырая нефть опустилась ниже $60 за баррель впервые за пять с половиной лет, падая на фоне новых опасений, связанных с тем, что спрос не будет поспевать за добычей. Исполнительный директор Vitol (крупнейший независимый торговый дом) Ян Тейлор заявил в четверг о том, что оценки чиновников превышают фактический спрос, а также предположил, что минимальная цена нефти с 2009 года может оказаться достаточно долгосрочной.

"Лишь за последние несколько месяцев становилось все более очевидным, что прогнозы на спрос были и продолжают оставаться последовательно высокими", - заявил он на Platts Global Energy Outlook Forum в Нью-Йорке. Ежедневные поставки Vitol составляют более 5 миллионов баррелей нефти, или около 6% глобального физического рынка. Это дает компании привилегированное право оценки трендов поставок, спроса и физических запасов.

WTI на Nymex снизилась до $59.95 за баррель в четверг. Международная эталонная марка Brent также стремилась к югу, потеряв 56 центов до $63.68 за баррель. Контракты по обеим маркам оказались на минимальных уровнях с середины июля 2009 года. Снижение происходило после заявления картеля о том, что спрос на нефть ОПЕК в 2015 году будет минимальным за десятилетие, а также ниже текущих уровней. Официальные прогнозы от ОПЕК, а также Министерства энергетики США говорят о том, что глобальное потребление нефти вырастет на 1 миллион баррелей в день в следующем году, заявил Тейлор. Тем не менее, он заявил о влиянии двух факторов: замедление экономик Азии и Европы, а также постоянном увеличении энергетической эффективности, которе смогут поспорить с такими предположениями. Спрос вырастет лишь на 600.000 баррелей в день в этом году, считает он.

US oil price below $60 a barrel, FT, Dec 11

 

[Viktor_Pro]

Пять финансовых трендов 2015 года

Больше расходов, меньше сбережений

Рост зарплат плоский, расходы же растут: от аренды и здравоохранения до продовольствия и обучения в колледже, для многих американцев стало почти невозможно экономить. На самом деле, персональный уровень сбережений - процент от дохода домохозяйств, составляет в настоящий момент ниже 6%.

Количество покупателей первых домов снижается, продажи люксовой недвижимости вырастут

Рост стоимости ренты, а также увеличение студенческих кредитов создают почти невозможные условия для создания сбережений на первоначальный взнос, особенно для молодых людей, работающих неполный рабочий день. Количество покупателей первых домов резко падало с 2013 года, и сейчас находится на минимальном уровне почти за три десятилетия, по данным Национальной Ассоциации Риэлторов. Тогда как покупатели люксовой недвижимости обладают всеми возможностями к покупке: надежная работа, доход, недвижимость под залог, а также они могут получить более выгодные условия для кредита.

Больше работы по срочным контрактам, все больше фрилансеров

Фиксированные контракты становятся все более распространенными во всех отраслях экономики. По данным нового исследования Союза Фрилансеров и Elance-oDesk, 53 миллиона американцев (34% рабочей силы) в настоящий момент работают фрилансерами, 5.5 миллионов американцев работают по срочным контрактам.

Спрос "бэби-бумеров" на новые технологии

Стареющие "бумеры" демонстрируют новый подход к понятию "старость". Они хотят сохранять активную жизненную позицию, подавляющее большинство (95%) хотят жить в своих домах, использовать современные технологии. Они хотят не только красивые кухни, SPA-ванные комнаты, но также и заинтересованы в технологиях, которые могут облегчить их жизнь и помочь работать из дома.

EMV карты

Медленно, но верно стандарт EMV вошел в нашу жизнь. В конечном итоге, EMV-карты, которые, как ожидается, станут очень распространенными в США в 2015 году, используют чипы для совершения платежей, и в отличие от магнитной дорожки карты, на каждый совершенный платеж чип создает уникальный код транзакции, который нельзя продублировать.

5 financial trends we’ll see in 2015, MarketWatch, Dec 11

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции падают из-за продолжающегося снижения нефти; осси падает

Азиатские акции падали на фоне снижения нефти, подчеркивающего опасения в отношении глобальной экономики. Японские облигации росли на фоне победы Синдзо Абэ на выборах, тогда как австралийский доллар снижался. Сводный индекс MSCI Asia Pacific потерял 1% к 10:26 в Токио, устремившись к минимальному уровню закрытия с 17 октября. Японский Topix потерял 0.7%, тогда как акции в Гонконге снижались. Осси потерял 0.5% на третий день снижения. Нефть марки WTI потеряла 1.6% до $56.87 за баррель, падая четвертый день подряд. Фьючерсы на индекс S&P 500 выросли на 0.3% после снижения на 1.6% 12 декабря, что было первым снижением за неделю с середины октября.

Цены на нефть снизились более чем на $40 за баррель в этом году на фоне наращивания США объемов добычи, а также признаков спада спроса из Европы и Китая. Международное Энергетическое Агентство сократило глобальный прогноз на спрос четвертый раз за пять месяцев на прошлой неделе. В Японии блок Абэ получил две трети мест в нижней палате при самой низкой явке со Второй Мировой Войны, тогда как индекс уверенности среди производителей Tankan неожиданно снизился в этом квартале.

"Снижение нефти подогревает беспокойство в отношении роста и кредитных рисков, и рынки не могут это игнорировать, - заявил Шои Хиракава, ведущий валютный стратег Okasan Securities Co. в Токио. - Правительство Абэ у власти на долгий срок, что положительно скажется на Абэномике. Тем не менее, есть опасения в связи с тем, что его внимание может переключиться на национальную безопасность".

Asian Stocks Sink as Oil Extends Drop While Aussie Slips, Bloomberg, Dec 15

 

[Viktor_Pro]

Голосование MarketWatch: насколько сильно может упасть нефть?

Давление на стоимость нефти усилилось в пятницу, толкнув эталонную марку нефти США ниже $58 впервые с мая 2009 года.

Триггером пятничного снижения фьючерсов на легкую малосернистую нефть с поставкой в январе стало еще одно сокращение прогноза на глобальный спрос на нефть, на этот раз от Международного Энергетического Агентства. Цены оказались под давлением в этом году из-за сланцевого бума в США, стагнирующего спроса на нефть в Азии и Европе, а также нежелания крупных ближневосточных производителей, например, Саудовской Аравии, сократить глобальный уровень добычи и остановить перенасыщение рынка.

Так как же глубоко может просесть стоимость нефти? Пока аналитики Уолл-Стрит бьются над этим вопросом, MarketWatch проводит свое исследование, и вот какие мы получаем результаты на данный момент.

Vote: How low will oil prices fall?, MarketWatch, Dec 12

 

[Viktor_Pro]

Учащийся средней школы заработал на фондовом рынке $72 млн.

Он начинающий волк с Уолл-Стрит. Парень из Куинса заработал десятки миллионов долларов на торговле акциями во время обеденных перерывов в Stuyvesant High School, штат Нью-Йорк.

Мохаммеду Исламу всего 17 лет, и ему предстоит еще несколько месяцев учебы, и по слухам, он заработал 72 миллиона долларов. "Речь о восьмизначных цифрах", - заявляет скромный и застенчивый подросток о своем доходе. Ислам купил себе BMW, однако у него нет водительских прав. Он также арендовал апартаменты на Манхэттене, хотя его родители, выходцы из Бенгалии Южной Азии, не позволяют ему пока что самостоятельно покидать свой дом. Тем не менее, этот самородок живет и мечтает по-крупному. "Что заставляет мир вращаться?", - спросили Ислама в интервью, попросив объяснить его предпочтения в трейдинге и инвестициях. "Деньги. Если деньги не текут, если бизнес не развивается - нет инноваций, нет производства, нет инвестиций, нет роста, нет работы".

Ислам и другие молодые ребята - друзья "волчонка" регулярно едят в популярном месте Motimoto, где они наслаждаются черной икрой по $400 и свежим яблочным соком. Они надеются открыть свой хедж-фонд в июне после того, как Исламу исполнится 18 лет, и он получит свою брокерскую лицензию. Три приятеля надеются заработать миллиард к следующему году, при этом собираются учиться в колледже.

Ислам больше всего вдохновлен Полом Тюдором Джонсом, миллиардером и владельцем хедж-фонда из Коннектикута, 108 в рейтинге богатейших американцев, по версии Forbes. "Я был парализован из-за своих убытков, - вспоминал Ислам себя девятилетнего. - Однако Джонс находил в себе силы возвращаться к торгам вновь и вновь даже после потерь тысяч долларов". Хотя Ислам все еще зависит от отца в вопросах своих передвижений, он понимает главное: "Вы научитесь гораздо большему от потерь, нежели от прибыли".

High school student scores $72 million playing stock market, MarketWatch, Dec 14

 

[Viktor_Pro]

Рубль опередил гривну в статусе наихудшей по производительности валюты в этом году

Рубль упал до невероятных новых минимумов против американского доллара в понедельник, став по праву "самой худшей по производительности валютой" в паре с украинской гривной. Американский доллар вырос на 13% против рубля в понедельник, набрав с начала года 95.20% - что даже выше роста против гривны на 92.60% в 2014 году.

Гривна падала на фоне решения восточных регионов Украины отказаться от украинской валюты в пользу рубля, а инвесторы были обеспокоены неспособностью страны выплачивать долги России. В марте крымский вице-премьер Рустам Темиргалиев заявил, что регион отказывается от гривны и переходит на рубль.

В данный момент они могут пожалеть об этом решении. Украинский ЦБ прекратил поддержку гривны в ноябре после снижения до исторического минимума, а также ухудшения ситуации на востоке страны. Что касается рубля, то на прошлой неделе ЦБ России повысил эталонную ставку на 100 пунктов с 9.5% до 10.5% в попытке привлечь инвесторов к рублю. Решение оказало незначительное влияние на ситуацию. В данный момент аналитики Capital Economics заявляют, что Россия может ввести низкий уровень контроля за капиталом, чтобы заставить экспортеров переключить доходы в иностранной валюты на рубль, а также ограничить отток частного капитала из страны. "Взятые вместе, эти меры должны служить нескольким целям. Во-первых, эти решения должны повлиять на снижение спроса на иностранную валюту, а также помочь стабилизировать рубль", - писали аналитики в понедельник. - "Во-вторых, они должны помочь остановить отток валютных резервов, снизившихся на $95 миллиардов в этом году, и помочь властям сохранить финансовый буфер в случае, если экономические санкции против России останутся в силе на более длительный период".

The ruble just surpassed hryvnia as the worst-performing currency this year, MarketWatch, Dec 15

 

[Viktor_Pro]

Победители и проигравшие от падения нефти

Стоимость сырой нефти упала на $25 или более чем на 20% с середины июня, вызвав много вопросов. Как долго будут падать цены? Если они восстановятся, на каком уровне? Придет ли Саудовская Аравия и ОПЕК к сокращению добычи на заседании в следующем месяце? Какой уровень цен может ударить по добыче сланцевой нефти в США, и насколько сильным может быть этот удар?

Одно точно: даже среда низких цен быстро делит рынок на победителей и проигравших. Проигравшие - это производители, страны и правительства. Если Brent падает до $80, страны ОПЕК теряют около $200 млрд. от своего дохода в $1 трлн., что влияет не только на их раздутые бюджеты после Арабской весны, но также и на способность обслуживать свои долги без дефолтов. Что касается США, если цены будут падать и дальше, расходы на расширение производства должны будут быть сокращены, что потенциально снизит масштабы сланцевой революции в США.

С другой стороны, глобальная экономика в целом может наслаждаться неким подобием внушительной программы смягчения в связи со снижением затрат на энергию, что поможет придать импульс стагнирующему экономическому росту. Снижение цен создаст около $1.8 миллиарда непредвиденных доходов ежедневно, и это около 660 миллиардов долларов в годовом исчислении. Отслеживая цены на бензин в США, где в прошлом году каждое домохозяйство тратило около $2.900 на бензин, это может привести к экономии примерно на $600.

Производство становится менее затратным с каждым годом, и уровень безубыточности сейчас снизился, находясь явно ниже общепринятых $75 за баррель. Рост американской добычи создал перенасыщенность на рынке. Неважно, на какой именно объем сократит производство Саудовская Аравия или ОПЕК, это не избавит рынок от перенасыщенности.

В силе также фундаментальные принципы. Глобальная экономика слаба, и спрос растет весьма незначительно. Любой прогнозируемый рост экономической активности и спроса в 2015 году, вероятно, сохранит избытки нефти примерно на 1 миллион баррелей в день. Наконец, на снижение цены влияют также "теории заговоров", основанные на том, что арабы снижают цену на нефть во вред американской добыче. К тому же, снижение дорого будет стоить Ирану и России. Политика обеих стран не устраивает Королевство. Правдивы ли эти слухи? Лишь время, а возможно и заседание ОПЕК, дадут объяснения. Если цены продолжат падать, американские производители могут оказаться значительно более устойчивыми, нежели все думают.

Winners and losers from oil price plunge, FT, Oct 15

 

[Viktor_Pro]

Стресс-тесты Банка Англии: что необходимо знать

Q&A: Результаты стресс-тестов восьми крупнейших британских кредиторов будут опубликованы во вторник утром.

Что такое стресс-тесты?

В 7 утра во вторник Банк Англии опубликует результаты первых стресс-тестов британской банковской системы, в рамках которых балансы крупнейших восьми банков тестировались на сопротивляемость кризису. Цель тестов заключалась в том, чтобы убедиться, что в случае еще одного кризиса на спасение банков не понадобится тратить деньги налогоплательщиков.

Как они работают?

Банк Англии создает так называемый "стресс-сценарий", к которому должны быть готовы банки. Сценарий состоит из 10 факторов: цены на жилье, безработица, ВВП, стоимость коммерческой недвижимости, процентные ставки, инфляция, доходность облигаций, обменный курс фунта, зарплаты и фондовые рынки - все они страдают от кризиса в течение трехлетнего периода. Например, цены на жилье падают на 35%, уровень безработицы удваивается, тогда как стоимость фунта падает на 30% на торгово-взвешенной основе. Инфляция растет, процентные ставки растут выше 4% в ответ.

Не было ли подобных стресс-тестов несколько месяцев назад?

ЕЦБ и Европейская служба банковского надзора - два главных регулятора банков в Европе, проводили свои собственные стресс-тесты в октябре. Тем не менее, есть некоторые ключевые различия в европейских тестах и британских. Лишь 4 из 130 европейских банков в стресс-тестах были британскими. Так как Банк Англии хотел охватить большее количество банков, было оправдано проведение более глубокого теста.

Кто участвует?

В нем участвуют восемь банков: Royal Bank of Scotland (RBS), Lloyds, HSBC, Barclays, Standard Chartered, Nationwide, Santander UK и Co-operative Bank. Очень немногие знают, как сильно опасаются банки жестких результатов и заявлений. Co-op Bank, находящийся на пути реформирования, как ожидается, провалит тесты. RBS, несмотря на опасения, вероятно, сможет создать достаточный объем ликвидности, чтобы пройти тесты, Standard Chartered, HSBC и Barclays меньше реагируют на стресс-сценарии.

Что будет дальше?

Co-op уже обозначил план по созданию достаточного объема капитала, одобренный Банком Англии, хотя плохие результаты стресс-тестов могут заставить банк работать еще усерднее, возможно за счет продажи активов. Банки, которые проходят тесты, тем не менее, вряд ли могут особенно расслабляться. Впереди еще более сложные испытания. Тесты в следующем году могут коснуться многих других кредиторов, а также же закончиться ужесточением требований.

Bank of England stress tests: What you need to know, Telegraph, Dec 15

 

[Viktor_Pro]

Распродажа на развивающихся рынках продолжает бить по Азии

Глобальная распродажа на развивающихся рынках Азии продолжалась второй день подряд во вторник, толкнув акции вниз и вынудив центральные банки в регионе вмешаться, чтобы остановить снижение их валют. Распродажа в Азии началась в понедельник и разнеслась по всему миру, затем продолжила давить на регион во вторник. Индийская рупия оказалась на минимальном уровне более чем за год, тогда как акции в Сингапуре и Малайзии потеряли более 22%.

Инвесторы в Гонконге также продавали, так как Китай показал новые признаки замедления, тогда иены с ее безопасным статусом толкнул японские акции вниз на 2%. Инвесторы по всему миру стараются отстраниться от рисковых рынков Азии, тогда как США приближаются к повышению процентных ставок, пока снижение цен на нефть также усиливает волатильность на рынках. ФРС США обозначит следующий прогноз в среду, который может толкнуть доллар вверх, если в нем будут намеки на приближение к повышению процентных ставок на фоне улучшения ситуации в экономике.

Снижение валют углубилось на фоне распространения "инфекции". Индонезийский ЦБ во вторник заявил о том, что был вынужден закупать гособлигации, а также провести интервенцию на валютном рынке, чтобы стабилизировать рупию после того, как она коснулась нового 16-ти летнего минимума во вторник. Трейдеры считают, что индонезийскому ЦБ, вероятно, понадобилось продать около $500 миллионов во вторник, что выше предполагаемых $250 миллионов, которые в среднем он продавал с прошлой недели. Трейдеры также заявили, что они ожидают, что Резервный Банк Индии вмешивался в течение вторника, чтобы остановить падение рупии. ЦБ в данный момент не готов давать комментарии.

Emerging-Markets Selloff Continues to Rattle Asia, WSJ, Dec 16