Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Йеллен спровоцировала рост золота

Джанет Йеллен повлияла на рынок золота. Слитки показали крупнейший рост за месяц после того, как председатель ФРС Йеллен и ее коллеги сократили долгосрочные прогнозы в отношении американских процентных ставок. Менеджеры средств ожидали, что чиновники будут ужесточать денежно-кредитную политику быстрее и сократили чистые длинные позиции по золоту до минимума за пять недель за день до заявления ЦБ.

Перспектива постепенного повышения ставок возобновила инвесторский интерес, и более чем 880 миллионов долларов направились в сторону биржевых активов, обеспеченных золотом. Более высокие ставки снижали привлекательность драгоценного металла, который не дает процентов или прибыли, как другие активы, например, акции и облигации. Индекс доллара Bloomberg снижался две недели подряд.

"ФРС сигнализировала о том, что будут бесстрастно принимать решения в отношении повышения процентных ставок, что вызывает снижение американского доллара, - заявил Чад Морганлендер, менеджер средств в Stifel, Nicolaus & Co., Нью-Джерси, под управлением которой находятся около 170 миллиардов долларов. - Появилась основа для роста золота, и мы считаем, что это напрямую связано со снижением доллара". Морганлендер прогнозирует, что стоимость золотых слитков стабилизируется перед снижением на фоне улучшения экономического роста США.

Yellen Surprises Gold Bulls in Retreat by Reigniting Price Rally, Bloomberg, Jun 21

 

[Viktor_Pro]

Предложения Греции по реформам усиливают надежды на сделку

Кредиторы Греции впервые допустили возможность сделки по спасению страны от дефолта после 11-ти часовых переговоров в понедельник, в ходе которых Афины сделали существенные уступки по сокращению пенсий.

Лидеры еврозоны, участвовавшие в экстренной встрече в Брюсселе, заявили о том, что впереди еще работа по проверке данных греческого правительства с тем, чтобы они соответствовали требованиям кредиторов. Тем не менее, предложение кажется очень обнадеживающим, переговоры продолжатся в ближайшие дни, сделка же должна будет быть заключена позже в течение этой недели. Новый план может стать поворотным моментом практически перед тем, как греческому правительству придется погасить 1.54 миллиарда евро (1.75 миллиарда долларов) МВФ в конце этого месяца.

Европейские акции и облигации росли на новостях о греческом предложении. Основной греческий индекс закрылся с ростом на 9%. Индекс Stoxx Europe 600 вырос на 2.3%, тогда как американский S&P 500 подрос на 0.6%. Доходность греческих двухлеток упала на пять процентных пунктов до 22.9%. Доходность испанских десятилеток снизилась на 0.21% до 2.08%, доходность итальянских аналогов снизилась на 0.18% до 2.11%.

Новые предложения, официально представленные греческой стороной в понедельник утром, предусматривают новые сокращения пенсий и доходов на 1% в год начиная со следующего года, заявили три чиновника, знакомых с планом. Таким образом, это приведет Афины ближе к требованиям кредиторов. Греческие чиновники заявили, что основная доля средств от пенсий придется за счет новых взносов с работодателей. Помимо этого, доплаты наиболее малообеспеченным пенсионерам будут прекращены с 2018 по 2020.

Greek Bailout Proposals Lift Hopes of Deal, WSJ, Jun 23

 

[Viktor_Pro]

Евро снижается из-за опасений в отношении сделки с Грецией и роста доллара

Евро падает во вторник, так как трейдеры, покупавшие валюту на надеждах на заключение греческой долговой сделки, увидели еще целый ряд политических барьеров к достижению соглашения на этой неделе. Рост выше $1.14 в Европе в понедельник последовал за серией новостей, указывавших на то, что соглашение может быть заключено позже на этой неделе, что поддержит Афины еще некоторое время на плаву и оставит наиболее слабого члена еврозоны в блоке.

Против динамики евро появилась мощная динамика доллара следом за 5% роста американских продаж на рынке жилья, что вернуло рынки к более фундаментальному драйверу: перспективе повышения процентных ставок. Это толкнуло многих покупающих евро в ожидании роста на греческой сделке к закрытию позиций, и валюта снизилась почти на 1% во вторник.

Лидеры еврозоны поздно ночью решили, что институты, представляющие кредиторов Греции, должны попробовать выработать детальный текст соглашения для министров финансов к вечеру среды и представить его в четверг. Таким образом, остается меньше 48 часов для выработки комплексного плана, чтобы страна получила возможность разблокировать средства и сделать выплату МВФ в размере 1.6 миллиарда евро на следующей неделе. К 07:29 GMT единая валюта торговалась на $1.1268. Доллар подрос на 0.4% против корзины валют и на 0.2% до 123.57 иен.

Euro falls in face of Greek doubts, broad dollar gains, Reuters, Jun 23

 

[Viktor_Pro]

Банк Англии: эпоха дешевой рабочей силы подходит к концу

"Рост зарплат должен ускориться в ближайшие месяцы и годы на фоне роста деловых инвестиций и производительности труда", - заявил зампред Банка Англии Сэр Джон Канлифф. Домохозяйства страдали из-за плоского либо вялого роста зарплат с начала финансового кризиса, однако последние данные показывают, что зарплаты выросли на 2.7% за 12 месяцев по апрель, тогда как цены снизились на 0.1% за тот же период.

Зампред Банка Англии считает, что Великобритания прошла поворотный момент на пути к лучшим экономическим временам. "Период очень дешевой рабочей силы, похоже, подходит к концу, - заявил он. - Банковское кредитование бизнеса начало расти в первом квартале 2015 года, что говорит о том, что фирмы занимают и инвестируют. Это также должно повлиять на рост производительности труда".

Тем не менее, он также предупредил о том, что так называемые "зомби-фирмы" продолжают существовать, несмотря на рецессию и последовавший период слабого экономического роста. Зомби-фирмами обычно называют относительно непродуктивные организации, которые бы разорились, если бы не низкие процентные ставки, поддерживающие их на плаву. Это явление сдерживает восстановление банковского сектора, так как меньше средств идут на производительные предприятия, останавливая производительность и экономический рост. "Пропорция убыточных фирм примерно на 20% выше, чем в средней исторической перспективе. Количество ликвидаций компаний также остается на низком уровне", - заявил Сэр Джон.

Era of cheap labour coming to an end, says Bank of England, Telegraph, Jun 22

 

[Viktor_Pro]

Растут риски кризиса в Италии и Франции

Одержимые проблемами Греции и европейской периферии, финансовые рынки игнорируют растущие риски в ядре еврозоны, особенно в Италии и Франции. Снижение цен на энергию в сочетании с дешевыми деньгами и снижением евро не могут постоянно скрывать с глаз глубокие и неразрешенные проблемы.

Суммарный долг реальной экономики в Италии (правительство, домохозяйства и бизнес) составляет 259% от ВВП, с 2007 года он вырос на 55%. Французский аналогичный долг достиг 280% от ВВП, с 2007 года он вырос на 66%. Италия управляет дефицитом бюджета в размере 2.9%. Государственный долг примерно равен 2.6 триллионам евро, и это 140% от ВВП. Французский государственный долг свыше 2.4 триллионов евро или 95% от ВВП. Текущий дефицит бюджета равен 4.2% от ВВП. Французский бюджет не балансировался с 1974 года.

Проблемы Италии и Франции скорее носят структурный характер, нежели связаны напрямую с долговым кризисом еврозоны. Высокие зарплаты, негибкие рынки труда, щедрые социальные пособия, раздутые государственные секторы и нарушение свободы конкуренции создают действительно большие проблемы. Слабая конкурентоспособность усугубляется единой валютой. Прогресс по структурным реформам весьма слабый. Последние 15-20 лет Италия и Франция обещали провести существенные реформы. К сожалению, время на исходе, и этим странам, самому европейскому проекту в целом и инвесторам в итальянские и французские акции и облигации грозят серьезные проблемы.

Crisis risk building in Italy and France, FT, Jun 24

 

[Viktor_Pro]

Почему евро игнорирует хорошие новости из Греции

Греция приближается к сделке с кредиторами. Акции и греческие облигации растут на инвесторском оптимизме. Так почему евро падает? Многие инвесторы считают, что выход Греции может стать катастрофой для валюты, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, так как начнут появляться вопросы в отношении более широко распада в еврозоне.

Тем не менее, поведение валюты было достаточно последовательным. Греческий кризис обострился в последние недели, и акции падали, евро рос. Теперь Афины и кредиторы заявляют, что они близки к сделке и евро упал более чем на 1% против доллара во вторник, коснувшись внутридневного минимума на уровне $1.1218. Валюта также снижалась против фунта и иены. Динамика говорит о том, что евро "маловероятно выиграет от сделки с Грецией", считают валютные стратеги в BNP Paribas.

Многие аналитики утверждают, что кризис Греции в долгосрочной перспективе обладал незначительным влиянием на курс евро, по крайней мере, напрямую. Инвесторы достаточно неохотно спекулировали на результатах непредсказуемых политических обсуждений. Занятые евро обычно использовались для финансирования ставок в более рисковые рынки. Если риски на финансовых рынках растут (как это было во время тупика в переговорах с Грецией), инвесторы склонны закрывать эти позиции. Это вызывает рост евро, так как занимаемые деньги возвращались домой. Если же риски снижаются, это же происходит и с евро.

Why the Euro Is Bucking the Greek Good News Trend, WSJ, Jun 23

 

[Viktor_Pro]

Иран может быстро вернуть стоимость нефти к $50

Рынок нефти в основном фокусируется на американских запасах нефти на этой неделе, однако на следующей неделе все будет вращаться вокруг Ирана и дедлайна по окончательному соглашению в отношении иранской ядерной программы. Если сделка между Ираном и шестью ведущими мировыми державами будет достигнута к 30 июня, Иран в скором времени выплеснет на глобальный рынок миллионы баррелей нефти, что может быстро вернуть стоимость нефти к $50.

"У Ирана около 34 полных танкера нефти - это около 50 миллионов баррелей или больше, готовых к продаже и поставке в случае отмены санкций", - заявил Байрон Кинг, редактор инвестиционного еженедельника Outstanding Investments. Аналитики пытаются примерно представить сколько нефти может быть в плавучих хранилищах страны, однако все они едины во мнении, что эта нефть может оказать незамедлительное влияние на глобальный рынок. Майкл Линч, президент Strategic Energy & Economic Research, заявил о том, что этот объем нефти может составлять около 30-40 миллионов баррелей, и она может сразу же оказать влияние на глобальный рынок.

Даже если санкции против Ирана не будут сразу же отменены, некоторые покупатели, например, Индия и Китай, могут посчитать, что они "уже не будут иметь прошлой силы". Таким образом, трейдеры могут допустить снижение цен на нефть примерно на $5 за баррель, и будут смотреть, что будет дальше. Стоимость сырой нефти с поставкой в августе остановилась во вторник на уровне $61.01 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже. Цены не торговались около $50 c начала апреля. Тем временем Саудовская Аравия, которая выкачивает более 10 миллионов баррелей в день без каких-либо признаков снижения объемов, вероятно, не будет сокращать добычу, чтобы освободить место для иранской нефти, считает Джеймс Уильямс, экономист в сфере энергетики в WTRG Economics.

Iran may usher a quick return to $50 U.S. oil prices, MarketWatch, Jun 23

 

[Viktor_Pro]

Греция заковала цепями европейские рынки

Греция, представляющая менее 2% экономики еврозоны, овладела инвесторскими настроениями до высшей степени за последние четыре года. Акции в индексе Stoxx 50 и эталонном греческом индексе ASE двигаются максимально в унисон с июля 2011 года. Европейские акции подскочили на 5.8% в течение четырех дней на оптимизме, что греческие уступки разблокируют средства из пакета спасения, в среду же они сошли на нет, когда Греция отвергла предложения кредиторов.

"Греция держит рынок в цепях, - заявил Тейс Кнутсен, главный инвестиционный стратег в Saxo Bank A/S в Дании. - При ином результате европейские акции бы показали отличный результат". Греческий тупик сдерживает инвесторов, которые при другом сценарии ставили бы на экономическое восстановление и рост доходов. Вместо этого им приходится иметь дело с наиболее волатильным рынком акций в истории в сравнении с США.

Индекс Euro Stoxx 50 упал почти на 1.3% в среду после того, как предложенные премьер-министром Греции Алексисом Ципрасом меры не смогли успокоить кредиторов, тогда как именно это было необходимо для того, чтобы получить финансовую помощь. Его правительство позже отклонило встречное предложение, и Германия перестала надеяться на немедленное заключение сделки. Греческий ASE закрылся со снижением на 1.8%, что стало первым снижением за пять дней.

Greece Holds Europe's Markets in Chains, Bloomberg, Jun 25

 

[Viktor_Pro]

Карл Айкан предупреждает об "экстремальном перегреве рынка"

Карл Айкан опубликовал в Твиттере несколько постов-предупреждений для инвесторов и выступил на CNBC в среду. "Я думаю, что инвесторы вновь попали в ловушку, как это было в 2007 году", - заявил 79-летний инвестор, предупреждая о пузыре высокодоходных долгов. Известный инвестор присоединился к хору голосов, указывающих на пузырь так называемого рынка джанк-облигаций.

В двух постах в Твиттере в среду Айкан предостерег от прислушивания к так называемым неизменным быкам (permabulls), заявив, что кризис 2008 года было бы легче предотвратить, если бы как можно больше инвесторов прислушивались к предостережениям о риске пузырей в 2007 году, что он и пытается сделать сейчас. В понедельник глава TCW Group Джерри Кадзил заявил Bloomberg о том, что он также создает массивный денежный буфер, чтобы подготовиться к распродаже на долговом рынке.

Это не первый раз, когда Айкан бьёт в колокола. В начале мая Айкан предупреждал о том, что "когда высокодоходные облигации начнут распродавать, начнется массовый раш к выходу". Распродажа уже могла начаться. S&P Capital IQ сообщили о том, что инвесторы вывели 2.9 миллиарда долларов из высокодоходных активов за неделю по 17 июня, что стало крупнейшим погашением за шесть недель помимо 2.6 миллиардов долларов, выведенных неделей раньше. Джеффри Гундлах из DoubleLine также предупредил ранее в этом году о том, что процентные ставки, как ожидается, будут расти, стремление к доходности охладится, так как именно это влияло на инвестиционную активность. По этим же причинам в частном порядке 5 мая в Нью-Йорке Гундлах советовал инвесторам продавать высокодоходные облигации и покупать Трежерис, так как правительство готовится к первому почти за десять лет повышению процентных ставок.

Icahn warns market is ‘extremely overheated’, MarketWatch, Jun 24

 

[Viktor_Pro]

ФРС заявляет о зависимости повышения ставки от экономических данных, но чьих данных?

ФРС заявляет, что будет зависеть от данных анализа в вопросах повышения процентных ставок, но от чьих именно данных? Крупный пересмотр данных по ВВП Бюро экономического анализа (BEA) за первый квартал на половину процента почти свел на нет спад, нервировавший политиков. В частности, Бюро пришло к выводу, что экспортеры и потребители были в более хороших условиях, нежели ранее предполагалось. Теперь BEA заявляет, что ВВП сократился лишь на 0.2% за первые три месяца, а не на 0.7%.

Существуют конкурирующие точки зрения между ФРС, BEA и экономистами из частного сектора в отношении статистической методологии, в частности, в отношении таких вопросов, как сезонные корректировки, которые и приводят к недоверию к данным. В результате, политика ФРС в стиле "зависимости от данных" может привести к гаданию, и тут каждый чиновник ФРС будет иметь свою собственную точку зрения на происходящее.

На 2015 года, по крайней мере, пересмотры роста за первый квартал оказались существенно выше нормы, если смотреть на данные BEA в исторической перспективе, когда первоначальные оценки роста на 0.2% превращаются в снижение на 0.7%, и наконец, в среду все это скорректировалось до небольшого снижения на 0.2%. Тем временем чиновники ФРС уже вовсю дают свои оценки. Президент ФРС Сан-Франциско Джон Уильямс, например, решил придерживаться оценок своих подчиненных, которые пришли к выводу, что экономика не только не сократилась в первом квартале, но даже и выросла примерно на 1.5%. Сотрудники ФРС часто делают свои собственные прогнозы, пытаясь сократить различия между ведущими статистическими агентствами вроде BEA и внутренними экономическими моделями ФРС.

Fed says it is data dependent, but whose data?, Reuters, Jun 24

 

[Viktor_Pro]

Сделку по новым средствам для Греции отложили до выходных

Европейские министры финансов отложили переговоры по новой греческой сделке до выходных после окончания еще одного заседания, не закончившегося соглашением между сторонами, что оставляет Афинам лишь несколько дней до дефолта по выплате МВФ на следующей неделе. Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что очередной раунд переговоров между министрами финансов еврозоны в субботу должны иметь "решающее значение". Она заявила, что лидеры валютного блока не будут вмешиваться в детали переговоров, "буксовавших" последние пять месяцев.

Министры от Греции и других 18-ти стран еврозоны прервали встречу в Брюсселе в четверг, чтобы дать переговорщикам из греческого правительства и кредиторам больше времени для того, чтобы снизить количество различий по бюджетной экономии и другим условиям, необходимым для разблокировки помощи Афинам. Греция до вторника должна будет перевести 1.54 миллиарда евро (1.72 миллиарда долларов) МВФ, и в этот же день истекают сроки программы помощи еврозоны на 245 миллиардов евро. Без нового финансирования со стороны кредиторов МВФ, ЕЦБ и других правительств еврозоны Афины не смогут сделать платеж.

Индекс Stoxx Europe 600 закрылся со снижением на 0.2% после колебаний между снижением и ростом в четверг. Неопределенность в отношении финансового будущего страны толкала греков закрывать свои счета в банках в последние недели, что привело чрезвычайный фонд средств ЦБ до минимума. В четверг ЕЦБ принял решение оставить фонд чрезвычайного финансирования неизменным на уровне около 89 миллиардов евро.

Any Deal on New Greek Bailout Funds Put Off Until Weekend, WSJ, Jun 25

 

[Viktor_Pro]

Цены на нефть разнонаправлены, все взгляды прикованы к Греции

Нефть марки Brent подросла в пятницу, тогда как американская сырая нефть несколько снизилась, обе марки застряли в узких диапазонах, так как все инвесторы сейчас наблюдают за греческой долговой драмой и перспективой дефолта страны. Brent с поставкой в августе выросла на 21 цент до $63.41 за баррель по состоянию на 06:46 GMT после окончания предыдущих сессий со снижением на 29 центов или 0.5%.

Американская сырая нефть с поставкой в августе снизилась на 7 центов до $59.63 за баррель после окончания сессии в четверг со снижением на 57 центов, или почти на 1%. "Трейдеры и инвесторы сейчас на иголках из-за возможного исхода переговоров", - заявил Бен Ле Брун, рыночный аналитик OptionsXpress в Сиднее следом за новым провалившимся раундом переговоров по сделке между Грецией и кредиторами.

Рынок также наблюдает за переговорами между Ираном и шестью ведущими мировыми державами, пытаясь понять, будет ли заключено соглашение по иранской ядерной программе к 30 июня. WTI и Brent должны найти уровень поддержки на $59 и $62.38 с уровнями сопротивления на $61.8 и $65. В более долгосрочной перспективе цены на нефть столкнутся с понижательным давлением на оставшуюся часть года на увеличении поставок; Brent, как ожидается, в третьем квартале будет стоить в среднем $61 за баррель, сообщили Barclays в пятницу.

Oil prices mixed, all eyes on Greece, Reuters, Jun 26

 

[Viktor_Pro]

Снижение акций Китая осталось незамеченным Синьхуа

Пьянящий рост китайских акций начинает сходить на нет, сея страхи среди инвесторов, пытающихся отыскать какие-либо признаки намеков на будущие намерения Компартии. Всего месяц назад обнадеживающие заявления Синьхуа подстегнули рост акций. Теперь же, когда рынки "тонут", официальные источники остаются безмолвными в этом отношении, что оставляет инвесторов в догадках, как именно Пекин может отреагировать. Новостное агентство Синьхуа не отреагировало на просьбу дать комментарии.

Аналитики же сходятся во мнении, что новостное агентство слишком велико, чтобы игнорировать эту тему. Как никакой другой ресурс, государственные СМИ имеют власть над инвесторской психологией и способны превратить разгром в ралли или наоборот. "Инвестирование в китайские акции означает, что вы должны следить за государственными СМИ", - заявил Нельсон Ян, главный валютный аналитик в гонконгском подразделении Changjiang Securities Co. Именно государственная политика стояла позади 124% роста рынка за последние 12 месяцев.

Текущее молчание вызывает спекуляции о том, что китайские власти готовы смириться с возросшей рыночной волатильностью. Во вторник, например, индекс Shanghai Composite упал на целых 4.8%, тогда как ранее демонстрировал крупнейший дневной рост за восемь лет. Синьхуа - не единственный государственный источник. Правительство и Компартия также запускали и другие издания с различной степенью влияния. Некоторых из них оказали влияние на недавние распродажи.

Chinese Stock Plunge Leaves State Media Speechless, Bloomberg, Jun 26

 

[Viktor_Pro]

Несколько признаков паники на фоне приближения Греции к дефолту

Акции еврозоны, низкорейтинговые облигации и евро снижались во вторник на фоне приближения Греции в дефолту в связи с невозможностью сделать выплату МВФ, что усугубит финансовый кризис. Есть и признаки паники, тем не менее, инвесторы ссылаются на возросшую способность Европы бороться против распространения финансового кризиса с его начала в 2011 году.

Провал переговоров между Афинами и международными кредиторами на выходных привел к закрытию банков на выходные и введению контроля за капиталом в Греции, а также колебаниям рынков по всему миру; на воскресение назначен референдум, который, как считают партнеры по ЕС, покажет, останется ли страна в евро. Несмотря на чувство, что ситуация оказывается в неизведанной территории на фоне возможного выхода Греции из евро, распродажа была достаточно приглушенной в понедельник, так как инвесторы все же рассчитывают на вмешательство ЕЦБ для борьбы с длительным финансовым кризисом, а также надеждами на то, что сделка все же может быть заключена.

Сводный мировой индекс MSCI был плоским. Индекс MSCI азиатско-тихоокеанского региона кроме Японии вырос на 1.1%, тем не менее, оставался около пятимесячного минимума, пробитого в понедельник. Японский индекс Nikkei вырос на 0.6%, тогда как корейский KOSPI вырос на 0.7%. Что касается сырьевых товаров, то фьючерсы на нефть колебались около минимумов за три недели, золото не смогло привлечь ощутимого спроса на безопасность даже на фоне неопределенности в отношении Греции.

Few signs of market panic as Greece nears default, Reuters, Jun 30

 

[Viktor_Pro]

"Все зависящее" Драги толкает евро вверх даже на фоне греческого кризиса

Евро показал лучший квартальный рост за четыре года против доллара на фоне спекуляций о том, что ЕЦБ сможет сдержать любые последствия в связи с греческим дефолтом. Единая валюта была в состоянии ралли в понедельник после почти минимума за четыре недели на фоне сообщений о том, что министр финансов Германии Шойбле не считает, что Греция может стать причиной распространения "вируса". Премьер-министр Греции Алексис Ципрас отклонил предложения о кредиторов в пятницу, вызвав глобальные колебания фондовых рынков. Новозеландский доллар падал третий день подряд на фоне снижения доверия в деловых кругах, добавившись к спекуляциям о том, что ЦБ будет сокращать процентные ставки в следующем месяце.

"Было опасно и убыточно ставить против евро, - заявил Рей Аттрилл, директор по глобальным валютным стратегиям в National Australia Bank Ltd. в Сиднее. - Есть масса людей, которые считают, что не будет каких-либо значительных последствий кризисных явлений, а политики ЕЦБ и ЕС сделают все от них зависящее, чтобы помочь. Но я не в этом лагере".

Евро вырос на 4.3% за квартал и на 1.8% в годовом исчислении. Единая валюта потеряла 0.5% и стоит $1.1185 по состоянию на 6:56 по Лондону. Валюта снизилась почти на 1.9% в понедельник перед ралли в конце дня, которое привело к росту на 0.6%.

Draghi’s ‘Whatever It Takes’ Drives Euro Gains Amid Greek Crisis, Bloomberg, Jun 30

 

[Viktor_Pro]

Европа и Афины борются за сердца и умы греков перед референдумом

Европейские и греческие лидеры начали кампании в понедельник, и у них есть всего неделя, чтобы доказать гражданам, какой вариант принесет им меньше боли. Рынки по всему миру вздрогнули, однако не обвалились в ответ на решение Греции провести референдум в воскресение, где гражданам будет задан вопрос на тему готовности к экономии и по условиям спасения от кредиторов. Греческая банковская система замерла в ожидании, так как чрезвычайная помощь от ЦБ была ограничена, снятия с банкоматов были ограничены до 60 евро (67 долларов) на человека.

Перед референдумом началась кампания по склонению греков к тому или иному выбору. В ближайшие дни дебаты в отношении исторических последствий "да" или "нет", вероятно, поляризуют все общество. На чаше весов будущее страны и единой европейской валюты.

Греческое правительство во главе с Алексисом Ципрасом пытается убедить избирателей в том, что если они выберут "нет" в отношении жесткой экономии со стороны европейских властей и МВФ, им обеспечат более хорошие условия сделки по спасению, включая долговые поблажки. Греческие официальные лица утверждают, что референдум - это последний этап переговоров с кредиторами, демонстрирующий готовность Syriza использовать этот сильный аргумент в борьбе с жестким экономическим подходом Европы. Европейские лидеры же пытаются сказать, что текущее руководство Греции обманывает себя, так как если граждане страны проголосуют против мер жесткой экономии, это приведет к выходу страну из еврозоны.

Europe, Athens Battle for Greek Hearts and Minds Ahead of Referendum, WSJ, Jun 29

 

[Viktor_Pro]

Греция не платит МВФ, но просит о новой помощи

Греция становится первой развитой страной, не заплатившей МВФ, после отклонения запроса Афин о сделке в последний момент по предоставлению чрезвычайно помощи. Правительство Греции заявило, что запросило помощи в рамках двухлетней программы спасения из фонда еврозоны, чтобы покрыть финансовые нужды и реструктурировать долг. В предложении Греция хотела попросить о новом пакете помощи, чтобы помочь стране выплатить 29.15 миллиардов евро (32.52 миллиарда долларов) долгов в 2015-2017 годах.

В предложении, подписанном премьер-министром Алексисом Ципрасом, также значится запрос о расширении текущей программы спасения размером 245 миллиардов евро. Тем не менее, ее расширение и заспрос на реструктуризацию долга был быстро отклонен министрами финансов еврозоны во время конференции во вторник вечером, заявил министр финансов Финляндии Александр Стабб в Твиттере.

"Политическая позиция правительства Греции едва ли изменилась", - заявил Йорен Дейсселблум, министр финансов Голландии, председательствующий на переговорах от еврозоны. Он также добавил, что запрос Греции на третью программу спасения не будет рассматриваться до следующего референдума страны, который пройдет в воскресение. Греция заявила во вторник, что отправила запрос МВФ на отсрочку платежа, хотя в самом фонде заявили, что страна станет автоматически должником, если платеж не пройдет вовремя.

Greece set to default on IMF loan despite new push for bailout, MarketWatch, Jun 30

 

[Viktor_Pro]

Практически лучший квартал евро за четыре года

Евро был на грани лучших показателей за квартал более чем за четыре года, подчеркивая устойчивость валюты на фоне греческого кризиса и снижая опасения в отношении глобального экономического роста. Второй квартал закончился во вторник, и за этот срок евро вырос примерно на 4% против американского доллара.

В третьем квартале 2013 года валюта выросла на 4.1%, что стало лучшим периодом с третьего квартала 2011 года, когда валюта выросла на 5.8%. Уверенная динамика курса валюты происходит за счет признаков улучшений в экономике с момента запуска программы количественного смягчения ЕЦБ в марте. Тем временем, сильная динамика доллара потеряла импульс, так как инвесторы по-прежнему не уверены в том, что ФРС начнет повышать процентные ставки.

Евро сохранял позиции и столкнулся с небольшим снижением на этой неделе после введения контроля за движением капитала в Греции и закрытия банков до референдума в воскресение, по результатам которого страна может выйти из еврозоны. Исследование Deutsche Bank показало, что риск распространения "вируса" из-за выхода Греции намного ниже, чем если сравнивать с ситуацией четыре года назад. Хотя устойчивость евро была достаточно выдающимся фактором на рынке, и одним из главных причин "путаницы", инвесторы хотят сперва учесть все политические риски, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.

Euro set for best quarter in four years, FT, Jun 30

 

[Viktor_Pro]

В Китае трейдеров больше, чем членов Компартии

Инвесторы в акции всех стран, объединяйтесь! Впервые в истории современного Китая вас больше, чем коммунистов. По данным China Securities Depository and Clearing Co., рынок акций страны размером 8.1 триллиона долларов может похвастаться более чем 90 миллионами индивидуальных инвесторов. Членов Компартии страны насчитывалось в конце прошлого года 87.8 миллионов человек, заявило новостное агентство Синьхуа 29 июня за два дня до празднования очередной годовщины образования Компартии.

Можно с уверенностью говорить, что не об этом думал Мао Цзэдун, когда привел коммунистов к власти в 1949 году, и сложившаяся ситуация становится довольно щекотливой для нынешнего президента Си Цзиньпиня. Рекордное количество городских жителей Китая устремилось на фондовые рынки в прошлом году, когда удвоился индекс Shanghai Composite. Теперь же, когда бум может обратиться крахом после того, как эталонный индекс потерял более 20% с максимума 12 июня в понедельник, многие индивидуальные инвесторы "залечивают синяки".

"Поскольку все большее количество людей обжигается в трейдинге, правительство чувствует все большее давление", - заявил Рональд Ван, исполнительный директор Partners Capital International в Гонконге. Индекс Shanghai Composite прокатил новых трейдеров на "американских горках". Он подскочил на 5.5% во вторник после более раннего снижения почти на 5.1% в рамках наиболее волатильной сессии с 1992 года на спекуляциях о том, что правительство предпримет шаги, чтобы остановить снижение. Инвестирование в акции в Китае все еще обладает большим потенциалом для роста. На акции приходятся около 20% финансовых активов китайских домохозяйств в сравнении с 45% в наличных и банковских депозитах, по данным исследования Charles Schwab Corp. в январе.

There Are Now More Stock Traders in China Than Communist Party Members, Bloomberg, Jul 1

 

[Viktor_Pro]

Чего ожидать от отчета по занятости

По данным средних оценок экономистов, опрошенных Bloomberg, в прошлом месяце занятость выросла на 233k. Работодатели создали 288k рабочих в мае. Уровень безработицы, полученный из отдельного опроса домохозяйств, упал до 5.4%, соответствуя минимумам 2008 года, прогнозируют экономисты. Зарплаты также должны показать признаки укрепления, что устранит еще одно слабое место на рынке труда. Средняя почасовая оплата, вероятно, вырастет на 2.3% за 12 месяцев к июню следом за аналогичным ростом в мае, по данным опроса Bloomberg.

U-6, долгосрочная безработица

Экономисты будут также рассматривать и другие признаки слабости на рынке труда, постаравшись охватить весь спектр показателей. Количество частично занятых, которые бы хотели найти работу на полный день, было одним из индикаторов, на которые ссылалась Йеллен в прошлом месяце.

Прогнозируемый рост занятости в июне должен поднять среднее значение за 2015 год, которое сейчас находится на 217k следом за связанными с плохой погодой показателями в начале года. Это в сравнении с 229k за первые пять месяцев 2014 года и примерно 260k за весь прошлый год.

Экономисты будут рассматривать отчет по занятости в поисках признаков улучшений после снижения цен на нефть. Харм Бандхольц, ведущий американский экономист UniCredit Group в Нью-Йорке заявил, что он будет присматриваться к данным по занятости в секторе добычи нефти, так как отчеты Baker Hughes показали первое увеличение буровых вышек в этом году в конце июня.

Here's What to Watch for in Tomorrow's Jobs Report, Bloomberg. Jul 1