Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Новый член ОПЕК, которому нравится дешевая нефть

После защиты интересов стран-экспортеров в течение пяти десятилетий ОПЕК сделал неожиданный выбор нового члена: страна, потребляющая в два раза больше, чем добывает. Индонезия вновь присоединится к ОПЕК в следующем месяце после почти семи лет заморозки ее членства. Страна заявляет, что будучи единственной азиатской страной, она свяжет ОПЕК с наиболее быстро растущим по спросу регионом. Тем не менее, учитывая импорт нефти на 13 миллиардов долларов в год, Индонезия вряд ли станет новым экспортером в клубе.

Официальные комментарии, представляющие Индонезию в виде связующего звена между производителями и потребителями, не в полной мере отражают фундаментальные стремления ОПЕК: зачем позволять стране, извлекающей выгоду из низких цен на нефть, войти в группу, созданную для поддержки этих самых цен? В Citigroup заявляют, что это еще один признак отказа ОПЕК от защитной роли после решения в прошлом году, направленного на защиту своей рыночной доли на фоне глобального перенасыщения рынка. ОПЕК не заявляло о каких-либо конкретных рыночных мерах с 2008 года.

Индонезия утверждает, что ее возвращение в ОПЕК будет взаимовыгодным. Будучи страной, которая потребляет и добывает, она может стать мостом между двумя сторонами рынка нефти, заявил министр энергетики Судирман в июне. Одним из возможных последствий такого решения может стать корректировка целей по добыче, которые последние четыре года были на уровне 30 миллионов баррелей в день. По данным двух чиновников, говоривших на условиях анонимности, рассматривается повышение лимита до 31 миллиона баррелей в день, чтобы заложить в этом объем и индонезийскую добычу.

Introducing the New OPEC Member That Likes Lower Oil Prices, Bloomberg, Nov 25

 

[Viktor_Pro]

ВВП США растет третий квартал подряд

Американская экономика продолжала расти в третьем квартале, опередив прогнозы, тем не менее, высокие уровни товарных запасов бизнеса могут умерить прогнозы в отношении ускорения роста в течение последних трех месяцев года. Министерство торговли заявило во вторник о том, что ВВП страны вырос на 2.1% в годовом исчислении, а не на 1.5%, о которых было заявлено в прошлом месяце.

Темп экономического роста, который был повышен за счет пересмотренных в сторону роста оценок расходов бизнеса на оборудование, указывает на устойчивые показатели, которые придают ФРС уверенность в повышении ставки в следующем месяце. Хотя потребительские расходы были несколько пересмотрены в сторону снижения, их темпы остаются достаточно оживленными.

Если оценивать ситуацию со стороны доходов, экономика росла на 3.1% - в наиболее быстром темпе за год, ускорившись с 2.2% во втором квартале. Зарплаты выросли на $109.3 миллиардов, что выше на 61.6 миллиарда долларов первоначальных оценок. Рост в третьем квартале должен помочь экономике достичь, по крайней мере, 2% роста во втором полугодии. На фоне уверенного роста занятости в октябре и сильного внутреннего спроса, ФРС, как ожидается, повысит ставку по итогам заседания 15-16 декабря. Другие данные во вторник показали снижение потребительского спроса в ноябре, пробившего 14-ти месячный минимум на фоне неожиданного ухудшения настроений рынка. Экономисты подозревают, что террористические атаки на Париж 13 ноября и напряженность на Ближнем Востоке давили на потребительские настроения.

U.S. GDP growth raised for third quarter, Reuters, Nov 24

 

[Viktor_Pro]

Если Китай убил сырьевой супер-цикл, то ФРС его похоронит

Спойлер

Для рынка сырья 21 век будто бы и не наступал. Последний раз, когда сырьевой индекс Bloomberg опускался до такого минимума, лучшим продуктом Apple по продажам был десктоп, и вы могли заплатить за него франками и немецкими марками.

Индекс, отслеживающий производительность 22 единицы природных ресурсов, упал на две трети с максимума - до минимума с 1999 года. Это указывает на конец так называемого сырьевого супер-цикла: спрос на уголь, нефть и металлы со стороны китайских производителей, питавший бычий рынок в течение десятилетия до 2011 года, подошел к концу. Наиболее существенное за 25 лет замедление китайского роста забивает последние гвозди в супер-цикл, и ФРС собирается закончить этот процесс.

Спойлер

Первое повышение ставки с 2006 года, ожидаемое большинством инвесторов, помогало толкать доллар вверх на 9% против корзины из 10 основных валют в этом году. Такие перспективы лишь усугубляют опасения в отношении сырья, оцененного в своем большинстве в долларах, так как более дорогая американская валюта снизит возможности для потребителей, а также сделает другие активы - акции и облигации, производящие доходность, более привлекательными для инвесторов. Российский рубль обвалился более чем на 30% против доллара за прошедший год, что сказалось на росте прибыли производителей стали и никеля страны, а также позволило им сохранить объемы производства.

If China Killed Commodities Super Cycle, Fed Is About to Bury It, Bloomberg, Nov 25

 

[Viktor_Pro]

Евро около семимесячного минимума на высокой вероятности новых стимулов

Спойлер

Евро оказался около минимального уровня за семь месяцев против доллара и иены, так как инвесторы спекулируют на тему новых стимулов от ЕЦБ на следующем заседании. Единая валюта устремилась к наиболее существенному снижению за месяц против американского доллара с марта на фоне разнонаправленности денежно-кредитной политики, так как ФРС рассматривает повышение процентных ставок впервые почти за десятилетие. Банк Японии сохранил в силе рекордно мягкую денежно-кредитную политику на прошлой неделе. Австралийский доллар снижался на фоне наиболее существенного падения деловых инвестиций за всю историю наблюдений.

"Мы ожидаем, что ЕЦБ снизит ставку по депозитам на следующей неделе существеннее, нежели ожидают рынки, - заявил ведущий рыночный аналитик в Royal Bank of Scotland Group Plc. Мансур Мохи-уддин. - Это поддержит продажи евро, и позволит валюте протестировать уровень $1.05, если ЕЦБ будет действовать в соответствии с ожиданиями".

Евро демонстрировал незначительные изменения на уровне $1.0621 по состоянию на 6:45 в Лондоне после снижения $1.0566 в среду, что стало минимумом с 14 апреля. Единая валюта снизилась на 0.2% до 130.20 иен после снижения до 129.78 в среду, что стало минимумом с 28 апреля. Доллар находился на уровне 122.59 с 122.74 в Нью-Йорке. Американские финансовые рынки закрыты в четверг на День Благодарения. Евро снизился на 3.5% против доллара в этом месяце, что стало худшим показателем G10 после датской кроны. Иена снизилась на 1.6%. "Мы будет делать то, что должны, чтобы придать импульс инфляции настолько быстро, насколько это возможно", - заявил президент ЕЦБ Марио Драги на прошлой неделе.

Euro Languishes Near Seven-Month Low on Bets ECB to Add Stimulus, Bloomberg, Nov 26

 

[Viktor_Pro]

Не следует ожидать, что Саудовская Аравия отступит на заседании ОПЕК

Несмотря на почти 30% обвал цен на нефть с июньского заседания, не следует ожидать, что ОПЕК, во главе которой стоит Саудовская Аравия, отступит от своей стратегии борьбы за рыночную долю. Вместо этого на заседании 4 декабря в Вене члены картеля, вероятно, проведут последнюю встречу 2015 года также, как и остальные в течение всего года: будут жаловаться на низкие цены, но ничего не предпримут.

"Саудовская Аравия скажет "нет" изменениям", - заявил Брайан Янгберг, ведущий энергетический аналитик в Edward Jones. Любое существенное снижение добычи ОПЕК может произойти только по инициативе Саудовской Аравии. Тем не менее, саудиты ясно дали понять в прошлом году, что они не хотят потерять свой рынок, особенно на фоне сильных показателей сланцевой добычи в США. На заседании в День Благодарения год назад группа оставила потолок добычи на 30 миллионах баррелей в день, где он и находился с 2012 года.

Рынок нефти уже не раз становился причиной перепалок между членами ОПЕК в этом году, фьючерсные цены на WTI и Brent обвалились более чем на 20% с начала года. Группа провела техническое заседание в октябре, на котором также присутствовали некоторые не входящие в картель производители, включая Россию. Венесуэла заявила об идее возвращения к программе сохранения цен в установленном диапазоне. Добыча ОПЕК падала в октябре третий раз за месяц до 31.08 миллиона баррелей в день, по данным исследования Platts, в котором говорится, что основная доля снижения пришлась на Саудовскую Аравию и Ирак.

Don’t expect Saudi Arabia to back down when OPEC meets, MarketWatch, Nov 25

 

[Viktor_Pro]

Черная Пятница уже не та, потребитель меняется

Десятки миллионов американцев отправятся в торговые центры в эту пятницу. Неустанная погоня за праздничными долларами притупляет всю магию праздника. Объемы продаж в этот день падают, так как потребитель уходит в онлайн.

Накануне нового Дня Благодарения эксперты по розничной торговле задаются вопрос: не подошла ли к концу эпоха Черной Пятницы? "Определенно сейчас она весьма слабее, чем в прошлом, - заявил Джон Каналли, ведущий стратег LPL Research. - Последние пару лет объем продаж в Черную Пятницу разочаровывает".

Столь мрачные прогнозы вряд ли сократят объемы продаж на этих длинных выходных, которые начинаются в четверг в обед. Американцы в целом тратят столько же своих с трудом заработанных долларов, как и раньше. Общий уровень потребительских расходов с начала 2014 года рос на 3% после очень неплохих показателей в 2012 и 2013 годах, и большинство магазинов получают целевую прибыль в праздники. Спад продаж именно в Черную Пятницу объясняется изменением способа траты денег.

"Покупают теперь в сети, - говорит Каналли. - И теперь больше тратят на досуг. День в СПА, бейсбол, уроки балета вместо свитера и пары никому ненужных носков". В прошлом году ритейлеры смогли выручить до 51 миллиарда долларов на следующий день после Дня Благодарения, в пиковый 2012 год это были почти 60 миллиардов долларов.

Black Friday Falters as Consumer Behaviors Change, NYTimes, Nov 25

 

[Viktor_Pro]

От заседания ОПЕК не ожидается изменений в политике

Спойлер

Рыночные участники ожидают 168-го заседания ОПЕК, которое состоится 4 декабря, и общий настрой заключается в том, что ОПЕК сохранит объем добычи неизменным на уровне 30 миллионов баррелей. Таким образом, ОПЕК сопротивляется искушению снизить добычу, и общая риторика заключается в том, что картель не будет снижать объем добычи, пока другие производители нефти не делают этого.

Тем не менее, все говорит о том, что Саудовская Аравия способна выдерживать низкие цены на нефть в течение более длительного периода в сравнении с другими членами ОПЕК, которые уже опасаются падения до $20 за баррель. Раскол между членами картеля особенно сильно подчеркивает Венесуэла, призывающая ОПЕК вернуться к равновесию цен.

Таким образом, призывы к ограничению добычи ОПЕК постоянно усиливаются, а на фоне растущего доллара и потенциального повышения ставки ФРС рынок нефти страдает еще больше с ценами, застрявшими около $40 за баррель. Хотя неминуемый рост добычи со стороны Ирана, заявляющего о том, что страна увеличит добычу на 500k баррелей после снятия санкций, еще сильнее усиливает давление на ОПЕК в контексте снижения добычи для повышения цен.

В Goldman Sachs считают, что есть вероятность снижения барреля ниже $20 на фоне дорогого доллара и замедления Китая. В Bank of America Merrill Lynch считают, что в данный ценовой момент снижение добычи маловероятно существенно увеличит цены. В Barclays заявляют, что повышение лимита может быть лишь формальностью, чтобы включить в картель Иран без фактического влияния на добычу.

OPEC's 168th meeting scheduled for December 4th where there is a wide consensus for the cartel to keep its production target unchanged, 27 Nov

 

[Viktor_Pro]

Экономика Турции без русских туристов понесет существенный урон

Спойлер

Фактический запрет России на туристические поездки в Турцию в связи со сбитым самолетом выйдет далеко за пределы отельного бизнеса в Анталии. Четыре графика показывают, как разрыв отношений между странами ударит по турецкой экономике.

Спойлер

Туризм приносит Турции 21 миллиард долларов в течение девяти месяцев до сентября, а также играет ключевую роль в удержании существенной бреши в платежном балансе страны. До этой недели соотношение дефицита к ВВП, как ожидалось, должно было упасть до 5% в этом году с 5.8% в 2014 году и 8% годом ранее, по данным прогнозов, собранных Bloomberg.

Спойлер

Последствия выходят за пределы обычного туризма. Объемы валютных доходов от русских туристов и нефиксируемой торговли превышает 6 миллиардов долларов в год, или свыше 0.8% от ВВП страны. Добавьте к этому экспорт страны по официальным каналам в Россию и связанные с ней доходы вырастают до 1.4% от ВВП. Турецкие активы уже пострадали из-за конфликта между двумя странами. Лира стала третьей по худшим показателем валютой развивающихся рынков после реала и колумбийского песо, тогда как облигации и вовсе показали худшие результаты. Доходность турецких двухлетних государственных облигаций выросла на 31 базисный пункт до 10.65% с момента крушения русского самолета.

Спойлер

Turkey Without Russian Tourists Strikes Economy Where It's Weak, Bloomberg, Nov 27

 

[Viktor_Pro]

Китайские регуляторы и слабая прибыль толкают вниз азиатские акции

Китайские акции снижались в пятницу, оказав давление на остальные азиатские фондовые рынки, виной тому стало усиление давления регуляторов и падение прибыли в промышленном секторе, что давило на рыночные настроения. Европейские акции были настроены следовать их примеру: британский FTSE 100, как ожидается, откроется со снижением на 0.3%, французский CAC40 со снижением на 0.4%, немецкий DAX начнет день со снижения на 0.1%.

Фьючерсы на фондовый индекс США (ESc1) скорректировали первоначальный рост на 0.3% до максимума с 9 ноября после Дня Благодарения. Первоначальная распродажа усилилась на китайских фондовых рынках после обеда, когда индекс Shanghai Composite и CSI300 снизились на 4.7% по состоянию на 6:23 GMT на пути к крупнейшему однодневному снижению более чем за три месяца.

В сводном индексе Азиатско-Тихоокеанского региона за исключением Японии это были -0.9%, за неделю снижение составило 1.1%. Японский Nikkei развернул первоначальный рост, закрывшись со снижением на 0.3%, тем не менее, индекс может окончить неделю на плоском уровне. Китайский регулятор ценных бумаг призывал внутренних брокеров прекратить покупки акций для клиентов через свопы и другие внебиржевые контракты, чтобы попробовать снизить финансовые риски на фондовых рынках после летнего падения. Китайский юань снижался до минимума почти за три месяца , так как инвесторы готовятся к решению МВФ по резервному статусу валюты. Цены на нефть снижались, так как данные по американским запасам едва ли ослабили опасения в отношении переизбытка на рынке.

China slump leads Asia shares lower on regulatory crackdown, weak profits, Reuters, Nov 27

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции падают на китайских опасениях, юань подскочил перед решением МВФ

Азиатские акции падали в понедельник на продолжении снижения китайских акций с прошлой недели, тогда как юань подскочил в ходе волатильных торговых часов перед решением МВФ в отношении добавления китайской валюты в корзину резервных. Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии упал на 0.7%, находясь на пути крупнейшего снижения примерно на 2.7% за месяц в ноябре после более раннего роста впервые за шесть месяцев в октябре.

Японский Nikkei упал на 0.4%, хотя индекс все еще был на пути к росту за месяц более чем на 3%. Материковые китайские акции открылись с небольшим ростом, однако затем все же снизились на 1.7% после крупнейшего однодневного снижения более чем за три месяца в пятницу. Рыночные настроения оставалась шаткими в связи с возобновлением размещений, а также новых действий со стороны регулятора и опасений в отношении охлаждения экономики.

Юань вырос на волатильных торгах в ожидании решения МВФ по резервному статусу валюты. Хотя аналитики не ожидают краткосрочного влияния, некоторые из них считают, что Пекин может позволить юаню снизиться вскоре после его принятия в корзину резервных, а также будет меньше концентрироваться на реформах. В рамках материковой торговли юань упал до трехмесячного минимума до 6.3918 за доллар перед повышением до 6.3962. Что касается сырья, золото "зализывало раны" после пятничного снижения на 2%, которое привело его к почти шестилетнему минимуму. Желтый металл падал шесть недель подряд на уверенном росте американского доллара и перспективах повышения процентных ставок в США в следующем месяце.

Asia shares fall on China caution, yuan jumpy ahead of IMF decision, Reuters, Nov 29

 

[Viktor_Pro]

Санкции Путина вызывают опасения в отношении политики изоляционизма

Президент Путин закрыл на этих выходных доступ к пляжам Анталии для своих граждан, осуществив то самое обещание о "весьма серьезных последствиях" за сбитый бомбардировщик на прошлой неделе. Для многих русских же такое решение попросту ставит крест на надеждах отдохнуть неделю у моря. Резко сокращающиеся варианты пляжного отдыха вызывают опасения, что Москва намеренно движется в сторону изоляционистского национального настроя во времена экономических испытаний и военных авантюр.

Указ, опубликованный Кремлем в субботу, запрещает продажи туров и полеты чартеров в Турции всего через несколько недель после аналогичного решения по запрету полетов в Египет после теракта на российском самолете над Синаем в прошлом месяце. Путин анонсировал пакет экономический санкций, которые в числе прочего включают в себя ограничения на импорт некоторых турецких товаров, разрешения на работу турецких граждан, тогда как президент Турции Эрдоган пока что выразил лишь "сожаление" в связи с инцидентом с самолетом.

Турция и Египет были единственными доступными зарубежными направлениями для российских граждан на фоне рецессии экономики и колебаний рубля. В первом полугодии на Турцию и Египет пришлись 38% зарубежных отпусков граждан России. Некоторые российские чиновники уже предлагали введение выездных виз, уже ставших пережитком советских времен, хотя предложение не имеет шансов на успех, сама идея вызвала опасения многих либералов в том, что правительство, уже вовсю урезающее свободы граждан, может официально запретить им путешествовать. Сергей Смирнов из Высшей Школы Экономики проводит параллели с 1917 годом: "После октябрьской революции выросло целое поколение людей, считавших, что жизнь в СССР вполне нормальна и даже лучше, чем в других странах. Я опасаюсь, что если направление действий правительства останется таким же, мы рискуем прийти к подобной модели".

Putin’s sanctions decree raises fears of Russian isolationism, FT, Nov 29

 

[Viktor_Pro]

Решающая неделя для доллара

Валютные трейдеры готовятся к одной из самых оживленных недель года. ЕЦБ, как ожидается, увеличит стимулы, у ФРС последний шанс оценить данные по занятости перед заседанием 15-16 декабря, председатель ФРС Джанет Йеллен выступит перед Конгрессом. Эти события могут стать определяющими в направлении доллара, тогда как валюта уже показала лучший месяц с июля.

По данным опроса аналитиков, американские компании, вероятно, добавили 200k рабочих мест в этом месяце. В октябре это были 271k рабочих мест, что стало максимальным показателем за год.

Инвесторы все больше задаются вопросами о том, насколько еще сможет укрепиться американский доллар после роста почти на 10% в этом году. Индекс доллара Bloomberg торгуется около максимального уровня с декабря 2004 года, тогда как Кит Джукс из Societe Generale SA писал в комментариях для клиентов в пятницу о том, что валюта переоценена по многим критериям. В тоже время, фьючерсы показывают, что трейдеры продолжают ставить на доллар на фоне спекуляций о том, что ФРС повысит ставки в следующем месяце. Индекс доллара Bloomberg, отслеживающий валюту против 10 других основных, вырос на 0.5% на прошлой неделе.

The Dollar Enters a Make-or-Break Week, Bloomberg, Nov 28

 

[Viktor_Pro]

Нефть по $30 - угроза для российской экономики

Спойлер

Для России $30 - это критическая цена. По мнению 63% опрошенных Bloomberg респондентов, стоимость нефти на этом уровне создаст угрозу для российской финансовой системы. Снижение цен на баррель - крупнейший для России риск в следующем году, так как страна не готова пережить новое потрясение на рынке нефти,- соглашается большинство экономистов. Другие опрошенные также считают, что геополитика, напряженность в банковской системе и рубль - среди крупнейших рисков для страны.

"Если нефть продолжит снижение и останется на этом низком уровне в течение более продолжительного времени, риски фискальной и финансовой дестабилизации существенно возрастут", - заявил Сергей Наркевич, аналитик Промсвязьбанк в Москве.

Россия, приспособившаяся к жизни в условиях тяжелейшего спада цен на сырье путем сокращения расходов и снижения рубля, может столкнуться с еще более серьезными проблемами, если спад цен на нефть углубится после падения на 37% в прошлом году. Россия привыкла жить в условиях нефти около $40 за баррель и лишь снижение до $30 за баррель может вызвать дальнейшее ухудшение ситуации, хотя этот сценарий и не рассматривается как самый вероятный, заявил 25 ноября заместитель министра финансов Максим Орешкин. Оценки ЦБ стресс-теста, в рамках которого нефть упадет ниже $40 в 2016-2018, указывают на то, что экономика сократится на 5% или более в следующем году, рост цен может достигнуть 7-9%. ВВП сократится на 3.9-4.4% в этом году и может сократиться на целый 1% в следующем году, если нефть останется даже на $50 за баррель, прогнозирует ЦБ.

The $30 Oil Cliff Threatening Russia's Economy, Bloomberg, Nov 30

 

[Viktor_Pro]

Евро пострадает из-за включения юаня в корзину резервных валют

Спойлер

Худший за десятилетие год для евро стал еще мрачнее после включения китайского юаня Международным Валютным Фондом в корзину резервных валют. Вес единой валюты в Корзине Резервных Валют Банка МВФ упадет до 30.93% с 37.4%, заявили в организации в понедельник. Юань присоединится к доллару, евро, фунту и иене 1 октября 2016 года с весом в 10.92%.

Евро снизился на 13% против доллара в этом году (наибольшее снижение за десятилетие), и центральные банки сократили пропорцию этой валюты в своих резервах до минимального уровня с 2002 года. Президент ЕЦБ Марио Драги 22 октября дал понять, что политики открыты увеличению стимулов после запуска в марте программы закупки активов размером 1.1 триллион евро.

Китайская валюта по объему превысит иену и фунту в новой корзине. Доллар сохранит 41.73%, 8.33% достанется иене и 8.09% - фунту, заявляют в МВФ. Доллар в данный момент представляет 41.9% корзины, тогда как на фунт приходятся 11.3%, на иену 9.4%. Евро упал на 5.3% в этом квартале против доллара, что является наибольшим снижением среди валют развитых рынков. Единая валюта торговалась за $1.0586 по состоянию на 6:30 утра в Лондоне после достижения семимесячного минимума на уровне $1.0558 в понедельник. Доходность немецких двухлетних ценных бумаг была на -0.42% в понедельник.

Euro to Bear Brunt of Yuan's Inclusion in Reserve-Currency Club, Bloomberg, Dec 1

 

[Viktor_Pro]

Хедж-фонды ожидают повторения медвежьего сценария по итогам заседания ОПЕК

Спойлер

Хедж-фонды ставят на то, что заседание ОПЕК усилит давление на стоимость сырой нефти. Год назад Саудовская Аравия, возглавляющая картель стран-экспортеров нефти, сохранила квоты на добычу без изменений, усугубив глобальное перенасыщение нефтью и толкнув цены вниз. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидают повторения такого сценария в этом году по итогам заседания картеля 4 декабря в Вене. Иран заявил, что объявит о планах по увеличению добычи на встрече.

"Без решения Саудовской Аравии ничего не произойдет, и совершенно очевидно, что они не собираются снижать объем добычи, - заявил Майк Уиттнер, глава исследований рынка нефти в нью-йоркском Societe Generale SA. - Сложно даже представить себе сценарий, при котором будет достигнуто соглашение по снижению добычи". Чистые длинные позиции менеджеров средств по WTI снизились на 20% за неделю вплоть по 24 ноября, что стало крупнейшим снижением с июля, - показали данные комиссии по торговле товарными фьючерсами в США.

Стоимость барреля WTI снизилась на 39% за прошедший год и торгуется на $41.92 за баррель по состоянию на 12:14 по Сингапуру. Решение ОПЕК по сохранению объема добычи увеличило глобальный переизбыток на рынке нефти. Картель выкачивал 32.121 миллиона баррелей в день в ноябре, и это 18-ый месяц подряд выше целевых 30 миллионов. Запасы нефти в США остаются на уровне более чем 488 миллионов баррелей, что является максимальным объемом с 1930 года. Хедж-фонды увечили ставки чистые длинные позиции на Brent на 12% до 177,945 контрактов, по данным ICE Futures. Brent выросла на 5.9% до $46.12 за баррель и торгуется на $44.77 во вторник.

Oil Bulls Brace for Repeat of OPEC's Bearish Blow at Meeting, Bloomberg, Dec 1

 

[Viktor_Pro]

Ралли азиатских акций "отмахивается" от китайского PMI

Азиатские акции уверенно росли во вторник, так как инвесторы сконцентрировались на предварительных признаках стабилизации в Китае даже на фоне двойного исследования в сфере промышленности, подчеркнувшего слабость во второй экономике мире. Финансовые аналитики прогнозировали устойчивые настроения на европейских торгах, британский FTSE 100, как ожидалось, откроется с ростом на 0.5%, немецкий DAX с ростом на 0.4%, французский CAC 40 на 0.5%.

Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона за исключением Японии продолжил первоначальное ралли с ростом на 1.8%, тогда как японский Nikkei закончил ростом на 1.3%, закрывшись выше уровня 20,000 впервые с августа. Уолл-Стрит потеряла почву под ногами ночью, хотя основные американские индексы все еще растут второй месяц подряд, американские фьючерсы на акции подросли на 0.6% в конце азиатской сессии. Китайский официальный индекс менеджеров по снабжению PMI оставался на трехлетнем минимуме 49.6 в ноябре в сравнении с прошлым месяцем на уроне 49.8, и ниже прогнозов на 49.8, а также уровня 50, разделяющего рост и снижение.

Частное исследование китайской промышленности Caixin/Markit показало снижение активности в более медленном темпе в октябре, питая надежды на медленный выход экономики из череды негативных релизов.

Asian shares rally, shrug off China PMIs, Reuters, Dec 1

 

[Viktor_Pro]

Американские регуляторы хотят получить доступ к исходному коду алгоритмизированной торговли

В торговле фьючерсами преобладают компьютеры, и нет ничего более уязвимого, чем исходный код для этих мощных машин. Торговые группы ревностно охраняют этот код, хранящийся в репозитариях с строго ограниченным доступом.

Тем не менее, американские регуляторы хотят получить доступ к этой информации, так как стремятся сократиться риски торговых "аварий". Это предложение весьма сильно потревожило индустрию и торговые фирмы с автоматическими алгоритмами. В рамках нового правила, предложенного на прошлой неделе, источник кода в репозитариях может открываться для инспекции Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Департаментом юстиции США без судебного предписания.

Идея раскрытия исходного кода алгоритмов для чиновников из правительства стала самым спорным элементом новой регуляции CFTC автоматизированной торговли. В 2012 году CME Group утверждали, что экономисты CFTC опубликовали отчеты, в которых раскрывались позиции частных клиентов. Недавно хакеры из Китая взломали Управление кадрами США и получили файлы более чем на 21 миллион госслужащих США, включая тех, которые работают в CFTC. Другое опасение заключается в том, что государственные служащие, инспектирующие репозитарии, могут уволиться и продавать полученную информацию конкурирующим фирмам. Получение доступа к исходному коду - это одно из требований. Фирмам с алгоритмизированной торговлей придется регистрироваться в CFTC, чтобы получить право на какое-то определенное количество ордеров за заданный промежуток времени. Тем не менее, по данным опроса FIA, большинство фирм уже добровольно работают в рамках этих правил.

US regulators propose powers to scrutinise algo traders’ source code, FT, Dec 1

 

[Viktor_Pro]

Инфляция растет слишком незначительно, чтобы ЕЦБ отказался от смягчения

Спойлер

Рост инфляции в еврозоне в ноябре может оказаться слишком сдержанным, чтобы остановить Драги с его решением по смягчению политики. Все взгляды прикованы к президенту ЕЦБ на этой неделе, так как он готовится к увеличению стимулов для подпитки роста и естественного экономического восстановления. Инфляция в валютном блоке достигла 0.2% с 0.1% в октябре, по данным опроса 37 экономистов в исследовании Bloomberg, Агентство Eurostat опубликует данные в 11 утра в Люксембурге.

Данные, выходящие за день до политического решения Совета Правления и включающие цифры по секторам от производства до занятости, подчеркивают медленное очень осторожное улучшение ситуации в экономике. На фоне замедления развивающихся рынков, давящего на восстановление экономики и инфляцию, Драги обещал снизить ставки и расширить закупки активов.

Спойлер

"Независимо от данных, ЕЦБ не может позволить себе вызвать разочарование в четверг, - заявил Марко Валли, ведущий экономист по еврозоне в UniCredit SpA в Милане. - Все указывает именно на фактические действия Драги". Трейдеры ставили на продолжение трехмесячного снижения евро против доллара, а также снижение валюты в сторону паритета, что последний раз фиксировалось в 2002 году. Евро снизился на 0.1% до $1.0620 по состоянию на 8:50 во Франкфурте после снижения более чем на 5% с конца августа. Данные во вторник показали улучшение восстановления в еврозоне, хотя и медленное. Промышленность росла в наиболее быстром темпе за 19 месяцев в ноябре, безработица в регионе неожиданно снижалась в октябре.

Inflation Pickup Too Little Too Late to Keep ECB From Easing, Bloomberg, Dec 2

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции колеблются, доллар снижается на слабых американских данных

Азиатские акции колебались в среду после более низких, нежели прогнозировалось, данных американской промышленности, вызвавших вопросы в отношении степени агрессивности повышения ставки ФРС, тогда как доллар отскочил в сторону от максимумов за восемь с половиной месяцев. Тем не менее, аналитики прогнозируют открытие FTSE, DAX и CAC с незначительным ростом следом за ночным ростом на Уолл-Стрит, импульсом для которого стали акции в секторе здравоохранения и потребительского сектора.

По данным Института Управления Снабжением (ISM), американский производственный сектор сократился в прошлом месяце до минимального уровня с июня 2009 года, хотя расходы в секторе строительства в октябре увеличились до максимального уровня с декабря 2007 года. Сейчас внимание инвесторов переходит на пристально отслеживаемый пятничный отчет по занятости в США, так как именно этот релиз может определить подход ФРС к повышению ставки после заседания 15-16 декабря.

Более медленный цикл ужесточения может означать, что наводнение ликвидностью не начнет уменьшаться так быстро, как ожидалось. Это также может привести к опасениям среди азиатских экспортеров в отношении силы и устойчивости спроса на одном из ключевых рынков для них. Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона за исключением Японии оставался неизменным. Акции в Шанхае выросли на 0.4%, гонконгский Hang Seng вырос на 0.3%. Тайские и сингапурские акции также выросли. Индекс доллара снизился с максимума за восемь с половиной месяцев на уровне 100.310 и в последнее время находится на уровне 99.938 на фоне разочаровывающих производственных данных.

Asia stocks wary, dollar knocked after weak U.S. data, Reuters, Dec 2

 

[Viktor_Pro]

Цены на нефть около шестилетнего минимума перед заседанием ОПЕК

Нефть в своем снижении приблизилась к уровням, которые последний раз фиксировались во время финансового кризиса; все это происходит перед завтрашним заседанием ОПЕК, тогда как нет особенных надежд на то, что картель развернет политику максимальной добычи, чтобы повысить цены. В прошлом году, когда Саудовская Аравия решила "открыть кран", глобальные рынки были попросту наводнены нефтью, что толкнуло хедж-фонды к накапливанию крупнейших ставок на дальнейшее снижение цен.

Хотя Саудовская Аравия и заявила, что "выслушает" пострадавших членов картеля и их призывы к снижению квоты на добычу, чтобы увеличить цены, рыночные обозреватели считают, что есть весьма небольшая вероятность, что картель скорректирует добычу. Иранский чиновник заявляет, что все члены ОПЕК кроме Саудовской Аравии и союзников в Персидском заливе согласны с тем, что нужно сократить добычу, чтобы увеличить цены.

Цены на нефть уменьшились более чем в два раза за последние 18 месяцев, что ударило по американской сланцевой добыче, а также вымыло инвестиционные планы более чем на 200 миллиардов долларов. Сырая нефть марки Brent упала на 3.2% до $43.04 за баррель в среду, приблизившись к шестилетнему минимуму на уровне $42.23 за баррель. Американская WTI потеряла 3.3% до $40.46 после сообщения американского правительства о существенных запасах топлива. ОПЕК, как ожидается, пролонгирует добычу на уровне 30 миллионов баррелей в день, которые картель выкачивает уже в течение 18 месяцев. Ирак и Саудовская Аравия увеличили объем добычи близко к рекордным уровням, тогда как Иран только собирается увеличить экспорт нефти на фоне снятых санкций.

Oil prices near 6-year low ahead of Opec meeting, FT, Dec 2