Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

ФРС подвела черту под эпохой нулевых ставок, сигнализируя о четырех повышениях в 2016 году

ФРС впервые почти за десятилетие повысила процентные ставки, тогда как Йеллен пообещала "постепенное" ужесточение политики в дальнейшем, так как чиновники еще хотят увидеть свидетельства повышения инфляции. Федеральный комитет открытого рынка ФРС США проголосовал за новый диапазон ставок от 0.25% до 0.5% с 0% до 0.25%. Политики также прогнозируют ставку на уровне 1.375% к концу 2016 года, как и в сентябре, что указывает на четыре повышения по четверти пункта в следующем году на основе средней оценки 17 опрошенных чиновников.

"Экономическое восстановление прошло большой путь, хотя он еще не завершен, - заявила Йеллен на пресс-конференции следом за окончанием двухдневного заседания в Вашингтоне. - Комитет в данный момент считает, что при постепенных корректировках денежно-кредитной политики, экономическая активность продолжит расширяться в умеренном темпе, индикаторы рынка труда продолжат демонстрировать укрепление".

Повышение ставки подводит черту под периодом беспрецедентно мягкой спорной денежно-кредитной политики ФРС, направленной на стимулирование американской экономики на фоне тяжелейшего финансового кризиса со времен Великой Депрессии. Федеральный комитет открытого рынка ФРС США снизил эталонную ставку почти до нуля в декабре 2008 года через три месяца после краха инвестиционного банка Lehman Brothers Holdings Inc. и за десять месяцев до того, как уровень безработицы в США достиг 10%.

Fed Ends Zero-Rate Era; Signals 4 Quarter-Point Increases in 2016, Bloomberg, Dec 17

 

[Viktor_Pro]

Ралли акций и облигаций после повышения ставки ФРС; доллар укрепляется

Европейские и азиатские акции проходят ралли вместе с долларом, тогда как трежерис вернули потерянное на фоне положительной реакции инвесторов на заявления ФРС о постепенности будущих повышений ставок после вчерашнего первого почти за десять лет повышения.

Индекс Stoxx Europe 600 рос третий день подряд, что стало длиннейшей чередой роста за шесть недель. Японские и китайские акции росли, и индекс региональной волатильности акций снизился после хорошо поставленного заявления со стороны Йеллен, которое указывало на постепенный характер ужесточения политики. Доллар рос против евро и киви, тогда как юань падает десятый день подряд. Доходность трежерис росла, тогда как доходность 30-ти летних облигаций снизилась обратно ниже 3%. Нефть и металлы падали.

Реакция финансовых рынков на первое с 2008 года повышение ставки говорила об уверенности инвесторов в силе американской экономики для того, чтобы пережить повышение стоимости кредитования, хоть даже и не на целевом уровне инфляции. Индекс предполагаемых колебаний трежерис Merrill Lynch упал наиболее сильно за год, тогда как ожидаемая волатильность по евро/доллару за месяц снизилась до минимального уровня с февраля, таким образом, она движется к наиболее существенному снижению с апреля 2009 года. Индекс Stoxx 600 вырос на 1.8% к 8:16 в Лондоне, тогда как индекс FTSE 100 добавил 1.3%, немецкий DAX подрос на 2%. Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона вырос на 1%, добавившись к росту в среду на 2.2%. Японский индекс Topix вырос до максимального уровня с 8 декабря. Индекс Nikkei Stock Average Volatility потерял 13%, что стало крупнейшим снижением с августа.


Stocks Rally With Bonds After Fed Liftoff; Dollar Finds Strength, Bloomberg, Dec 17

 

[Viktor_Pro]

Банк Японии начинает двухдневное заседание: ожидается сохранение политики в неизменном виде

Заключение по итогам двухдневного заседания Банка Японии выйдет завтра, прогнозы же указывают на высокую вероятность сохранения политики в неизменном виде: 41 из 42 опрошенных экономистов прогнозируют, что Банк Японии сохранит неизменным годовой темп роста денежной массы на уровне 80 трлн. иен, тогда как лишь один опрошенный аналитик считает, что ЦБ увеличит ее до 85 триллионов иен.

Последние данные поддерживают точку зрения большинства опрошенных экономистов о том, что Банк Японии сохранит этот объем неизменным, так как окончательные данные по ВВП за третий квартал были пересмотрены в сторону повышения до 1.00% с предварительных показателей на уровне -0.80%, что указывает на то, что Япония не находится в технической рецессии, тогда как последние данные по общей потребительской инфляции также показали увеличение до 0.30% против предыдущих 0.00%, что указывает на отсутствие необходимости срочного расширения денежной массы.

Момент встречи также указывает на то, что Банк Японии, наиболее вероятно, сохранит политику неизменной, так как заседание началось вскоре после решения ФРС о повышении ставок, и ЦБ Японии захочет понаблюдать за полным эффектом от повышения ставки ФРС перед дальнейшими действиями. К тому же, последующее снижение иены против доллара уменьшает пространство для смягчения политики, так как более мягкий подход может толкнуть пару USD/JPY к уровням, которые чиновники ранее рассматривали с точки зрения дискомфорта, так как это может оказать давление на малый бизнес.

В контексте реакции валюты, иена может получить небольшую поддержку, в случае если ЦБ решит сохранять политику неизменной. Тем не менее, ценовая активность маловероятно будет значительной, если ЦБ не удивит рынки неожиданным дальнейшим смягчением, которое придаст импульс паре USD/JPY и индексу Nikkei 225.

Как и обычно, точного времени объявления решения нет, но скорее всего, оно будет озвучено в какой-то момент после начала обеденного перерыва в Токио, который начинается в 0230GMT/2030CST/1030HKT.

BoJ Preview: BoJ kick-started its 2-day policy meeting in which it is widely expected to remain on hold, Dec 16

 

[Viktor_Pro]

Иена растет, доходность облигаций падает после решения Банка Японии о расширении закупок активов

Иена росла, доходность эталонных японских облигаций падала до десятимесячного минимума после решения Банка Японии о расширении программы закупок активов. Японская валюта выросла на 0.5% до 121.92 за доллар по состоянию на 6:13 в Лондоне после снижения почти на 0.8%. Доходность десятилетних облигаций коснулась 0.265%, то есть минимума с 28 января, доходность двухлеток снижалась до исторического минимума -0.055%.

Банк Японии придерживался своих планов по расширению денежной базы в размере 80 триллионов иен (656 миллиардов долларов) в год на заседании, завершившемся в пятницу. В ЦБ также заявили о том, что увеличат средний срок погашения гособлигаций до 7-12 лет, анонсировали новую программу для закупок бумаг биржевых инвестиционных фондов, заявили о том, что увеличат максимальный размер закупок инвестиционных трастов. "Фактически - это смягчение политики, - заявил Юносуке Икеда, аналитик Nomura Securities Co. в Токио в отношении решения об увеличении средних сроков погашения JGB holdings. - Рынки не ожидали каких-либо трюков сегодня, так что это стало неожиданностью".

Доходность десятилетних облигаций снизилась на 2.5 базисных пункта до 0.27% после снижения до 0.265% ранее. Доходность тридцатилетних долгов снизилась на 7 базисных пунктов до 1.28%, сорокалетние ценные бумаги потеряли 8 базисных пунктов до 1.405%. Банк Японии анонсировал закупки облигаций со сроком погашения более 10 лет в январе на 1.5-3 триллиона иен с 1.25 - 2 триллиона иен, планируемых на декабрь.

Yen Gains, Bond Yields Tumble After BOJ Enhances Asset Purchases, Bloomberg, Dec 18

 

[Viktor_Pro]

Аргентина отпускает песо в свободное плавание

Введенный в ноябре 2011 года правительством Кристины Фернандес де Киршнер валютный контроль сделал для обычных аргентинцев покупку доллара почти невозможной. Эта мера была предназначена для защиты валютных резервов страны. Тем не менее, это вылилось в создание параллельного валютного рынка.

Министр финансов страны Альфонсо Прат-Гей заявил о снятии контроля, позволив песо свободное плавание. Выбора особенно и не было. Экспортеры страдали от переоцененного песо. Импортеры не могли получить доллары, что оставляло заводы без поставок. Тем не менее, существует высокий риск неконтролируемой девальвации песо, что толкнет вверх инфляцию. В ходе торгов после заявления песо обвалился на 29% до 13.9 за доллар.

Эта мера входит в программу нового президента Маурисио Макри по нормализации экономики после десятков лет популизма под управлением Фернандес и ее покойного мужа. Новый президент унаследовал инфляцию в размере 25% в год, дефицит бюджета, как прогнозируется, достигнет 7% от ВВП к концу года, и все это будет истощать валютные резервы. Авторитет Макри и его министров поможет сдержать обвал валюты. Если девальвация выйдет за комфортные пределы, начнет работать экономический авторитет лидеров, кредитные линии могут быть расширены. Существуют способы, при помощи которых они могли бы начать стабилизировать валюту через свопы. Однако этого может быть недостаточно. Пятнадцатого декабря ЦБ повысил процентные ставки по краткосрочным депозитам на 8% до 38%, им может понадобиться дальнейшее увеличение для стабилизации песо и сдерживания инфляции. Чтобы подтвердить приверженность своим обещаниям и сдержать растущее давление на процентные ставки, Макри вскоре понадобится начать сокращать раздутый дефицит бюджета. Это ударит по экономическому росту, который и так слаб.

Argentina lifts controls on the peso, Economist, Dec 17

 

[Viktor_Pro]

Нефть падает третью неделю подряд на росте запасов

Фьючерсы на сырую нефть демонстрировали смешанный характер на торгах в Азии в пятницу на фоне новых признаков роста запасов и повышения ставки ФРС, продолжавших давить на стоимость нефти, что толкает трейдеров к покупке новых опционов пут. Фьючерсы на американскую WTI CLc1 снизились на 9 центов до $34.86 за баррель по состоянию на 07:31 GMT. Brent LCOc1 выросла на 12 центов до $37.18 за баррель.

"Обычная история. У нас много нефти, а спрос слабый, - заявил Автар Санду, ведущий менеджер по сырью в сингапурском Phillip Futures. - Рынок медвежий, а дно так и не найдено". Контракты фиксируют третью неделю снижения, американская нефть снизилась на 2.2%, Brent потеряла 2%. Трейдеры готовятся к еще большему снижению цен в следующем году, наращивая опционы пут на продажу американской нефти в феврале, если цены упадут до $30, $25 и даже $20 за баррель.

С февраля пик потребления в северном полушарии начинает сходить на нет, что приводит к снижению цен на энергию, а также к снижению спроса на энергию и топливо уже весной и летом. В тоже время, многие ожидают возвращения иранской нефти на рынок в первом квартале 2016 года, когда будут сняты санкции с Тегерана. Поставки из этой страны только усугубят глобальный переизбыток нефти на сотни тысяч баррелей нефти в сутки при слабом спросе. Фирма по исследованию рынка Genscape сообщила о том, что объем запасов в Кушинге вырос на 1.4 миллиона баррелей. Это произошло через день после того, как Международное энергетическое агентство сообщило о том, что запасы сырой нефти в США выросли на 4.8 миллиона баррелей на прошлой неделе, тогда как аналитики ожидали снижения.

Oil heads for third weekly loss after new signs of inventory building, Reuters, Dec 18

 

[Viktor_Pro]

Китай проводит интервенцию после распродажи на $590 млрд.

Китай решил поддержать обвалившийся рынок акций, контролируемые государством фонды покупали акции и ценные бумаги; по данным наших источников, регулятор сигнализировал о продлении запрета на продажу акций крупными инвесторами и после окончания этой недели.

Государственные фонды закупали локальные акции во вторник после обвала CSI 300 на 7% в понедельник, спровоцировавшего остановку торгов. Комиссия по ценным бумагам Китая устно попросила компании в индексе заявить акционерам о том, что запрет на продажи акций продлится и после 8 января.

Эти решения показывают, что политики, предпринявшие беспрецедентные меры по приданию импульса акциям во время летнего обвала, вновь пытаются бороться с распродажей, вымывшей 590 миллиардов долларов стоимости акций в рамках худшего начала года для китайского рынка. Хотя интервенция может несколько ослабить давление распродаж, такое решение также нарушает обещание властей дать рынкам больше свободы. Обвал индекса в понедельник спровоцировал автоматическую остановку в первый день торгов, а также свел на нет все усилия регулятора по снижению волатильности рынка акций. Власти в данный момент пытаются предотвратить размытие уверенности в экономике на фоне наиболее слабых экономических данных с 1990 года.

China Said to Intervene in Stocks After $590 Billion Selloff, Bloomberg, Jan 5

 

[Viktor_Pro]

Ралли иены остановилось вместе с прекращением падения китайских акций

Ралли иены против американского доллара и евро остановилось во вторник после остановки обвала китайских акций, хотя дилеры остались на стороже, так как пока трудно понять, нащупали ли китайские акции дно. Евро ранее коснулся 129.08, иена оказалась на уровне 129.375. Единая валюта опустилась ночью до восьмимесячного минимума на уровне 128.69.

Доллар подрос на 0.1% до 119.59 иен. Американский доллар опустился до 11-ти недельного минимума на уровне 118.705 в понедельник после резкого падения акций по всему миру следом за 7% обвалом индекса на шанхайской бирже на слабых экономических индикаторах, возобновивших опасения в отношении глобального роста. Шанхайским акциям удалось подрасти на 0.2% во вторник после того, как китайские регуляторы заявили о том, что они могут продлить запрет на продажи акций крупными акционерами.

Япония фиксировала профицит баланса текущего счета 16-ый месяц подряд в октябре, торговый баланс также оказался в профиците, показали данные министерства финансов в прошлом месяце. Перспективы воздержания Банка Японии от дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в попытке "придержать" арсенал мер смягчения также придали иене импульс. Австралийский доллар, сильно пострадавший из-за связи с Китаем, также вздохнул с облегчением. Осси подрос на 0.2% до $0.7205 после роста на 1.3% в понедельник.

Yen's rally stalls as slide in Chinese stocks halted for now, Reuters, Jan 4

 

[Viktor_Pro]

Рост еврозоны может удивить инвесторов

Развитые экономики растут уже в течение семи лет, и рынки вполне объяснимо поглощены мыслями о возможных шоках от замедления в Китае до потенциальной рецессии в США и растущих геополитических рисков.

Новогодний негатив питаем обвалом рынка акций в Шанхае и эскалацией напряженности между Саудовской Аравией и Ираном, и на этом фоне легко упустить другие возможные неожиданности. Например, стоит подумать о более положительной динамике в еврозоне, нежели могут себе представить инвесторы. Если предположить, что политики еврозоны сделают больше правильных вещей, чем нет, такой сценарий довольно легко себе представить. Ультрамягкая политика и менее строгая фискальная политика могут создать весьма благоприятную основу. Слабый евро, несмотря на рекордный профицит текущего счета, также помогает компенсировать влияние замедления экспорта в развивающиеся экономики.

В отличие от США, Европа не обладает энергетическим сектором, который пострадал из-за обвала цен на нефть, таким образом, европейские домохозяйства более охотно тратят средства, сэкономленные на топливе, чем американцы. На самом деле, рост в еврозоне все больше движим потреблением на фоне восстановления на рынке занятости. Даже шаткая банковская система еврозоны возобновила кредитование. Стоимость нефти - непредсказуемый фактор. Опыт девальвации юаня в августе вместе с неудачной попыткой стабилизировать рынок акций, показывает, как волна проблем из Китая может отразиться на всем мире. Существует риск дальнейшей девальвации юаня и нового раунда валютных войн. Это в свою очередь может усилить протекционистские настроения в Вашингтоне по мере приближения выборов. Вероятно, все это звучит достаточно негативно, и в еврозоне существует ряд нерешенных проблем, тем не менее, для инвесторов нет причин не присмотреться к ней в этом году.

Eurozone upside may surprise investors, FT, Jan 5

 

[Олег Орлов]

http://forexsystemsru.com/otzyvy-foreks-o-brokerah-i-dc/63062-otzyvy-o-fxpro-7.html#post1096451

Виктор прокоментируйте пожалуйста или направьте вашего представителя в ветку

 

[Viktor_Pro]

http://forexsystemsru.com/otzyvy-foreks-o-brokerah-i-dc/63062-otzyvy-o-fxpro-7.html#post1096451

Виктор прокоментируйте пожалуйста или направьте вашего представителя в ветку

Спасибо, отправил менеджерам.

 

[Олег Орлов]

благодарствую

 

[Viktor_Pro]

Нефть продолжает фиксировать новые минимумы за 12 лет по мере роста запасов

Нефть продолжила снижение с минимальных уровней более чем за 12 лет перед тем, как правительство США, как ожидается, опубликует новые данные по росту запасов. Фьючерсы упали почти на 3.2% в Нью-Йорке после снижения на 5.3% в понедельник. Запасы нефти, вероятно, выросли на 2 миллиона баррелей на прошлой неделе, показали данные опроса Bloomberg перед выходом отчета Управления по энергетической информации в среду. Иран начнет продавать новые сорта нефти уже в марте, приготовившись к наращиванию добычи после снятия санкций.

Нефть упала более чем на 15% в течение предыдущих шести сессий, что стало крупнейшим снижением более чем за четыре года, тогда как волатильность на китайских рынках питала разгром глобальных акций, запасы в США оставались примерно на 100 миллионов баррелей выше пятилетних средних значений. Сырая нефть эталонной глобальной марки Brent может торговаться в пределах $20 в случае резкого роста доллара, если судить по прогнозам Morgan Stanley.

WTI с поставкой в феврале упала почти на $1 до $30.41 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже, и торговалась на уровне $30.55 по состоянию на 14:58 в Гонконге. Контракт снизился на $1.75 до $31.41 в понедельник, что стало минимальным уровнем с декабря 2003 года. Суммарный торгуемый объем был примерно на 82% выше стодневной скользящей средней. Цены потеряли 30% в прошлом году. Запасы сырой нефти в США, вероятно, вырастут второй раз за три недели. Запасы газа выросли на 1.8 миллиона баррелей, показал опрос. Поставки бензина выросли на 10.6 миллионов баррелей вплоть по 1 января, что стало максимальным уровнем с мая 1993 года, по данным EIA.

Oil Extends Losses From 12-Year Low as Stockpiles Seen Expanding, Bloomberg, Jan 12

 

[Viktor_Pro]

J.P. Morgan призывает продавать акции в случае ралли

J.P. Morgan Chase повернулись спиной к рынку акций: впервые за семь лет инвестиционный банк призывает инвесторов продавать акции при любом возможном ралли. "На наш взгляд премия за риски весьма недостаточна. На контрасте с семью прошлыми годами, когда мы придерживались взглядов о том, что нужно использовать снижение как возможность для покупки, мы теперь считаем, что нужно продавать на росте", - заявил Мислав Матейка, фондовый стратег J.P. Morgan.

Помимо технических индикаторов, прогнозы на анемичный рост корпоративной прибыли в сочетании со снижением активности в американской обрабатывающей промышленности, а также нескончаемое снижение цен на сырье поднимают красные флаги. Прогнозы на доходы столь медвежьи, что точка безубыточности сейчас находится на -4% в сравнении с +5% несколькими месяцами ранее.

Мрачнее общая картина становится из-за замедления в обрабатывающей промышленности, толкнувшего норму прибыли J.P. Morgan в отрицательную территорию в четвертом квартале впервые с 2008 года. Индекс ISM в промышленном секторе, опубликованный на прошлой неделе, упал до 48.2% в декабре с 48.6% в ноябре, что стало минимальным уровнем со времен Великой Рецессии. Прямая корреляция между ценами на нефть и доходами на росте доллара также будет давить на рынок.

Bearish J.P Morgan says sell stocks on any rally, MarketWatch, Jan 11

 

[Viktor_Pro]

Китай пытается стабилизировать юань, акции все еще слабы

Китай пытается убедить скептичных инвесторов не делать ставки против юаня, установив новый справочный курс валюты во вторник, поддержав его, как заявляют дилеры, агрессивными оффшорными закупками юаня. Снижение доверия к китайской политике провоцировало выход инвесторов из замедляющейся экономики, прогнозы же указывали на то, что валюта будет и далее падать, расширяя разрыв между жестко управляемым материковым юанем и гонконгским оффшорным курсом.

Юань снизился более чем на 1% с начала года, потеряв 4.7% против доллара в прошлом году; падение ускорилось на росте неопределенности в намерениях Китая в отношении обменного курса. Аналитики заявляют, что оффшорные закупки государственными банками под управлением НБК высушили ликвидность в юанях до такой степени, что ставки овернайт в Гонконге превысили рекордные 66.8%.

Ошибочные шаги правительства вызвали опасения глобальных рынков в том, что Пекин может терять хватку в экономической политике как в раз в момент, когда страна проходит минимальный рост за 25 лет. Китайские фондовые рынки, просевшие на 10% на прошлой неделе и еще на 5% в понедельник, оставались волатильными, колеблясь от черного к красному и обратно. Индекс Shanghai Composite подрос на 0.2%, CSI300 закрылся с ростом на 0.7%.

China steps up efforts to stabilize yuan, stocks still fragile, Reuters, Jan 12

 

[Viktor_Pro]

Вероятность нефти по $20 больше не кажется сумасшествием

Мир в целом проигнорировал Эда Морса 11 месяцев назад, когда глава отдела исследований сырьевых рынков в Citigroup заявил о том, что нефть может упасть до $20. Стоит сказать, что баррель уже упал ниже $30.

Фьючерсы на сырую нефть в США скатились в область $20 впервые более чем за 12 лет во вторник через несколько часов после заявления BP Plc о том, что они сокращают дополнительно 4000 рабочих мест; Petroleo Brasileiro SA сокращают планы по расходам, Petroliam Nasional Bhd. заявили о том, что впереди несколько очень тяжелых лет. Эд Морс, написавший 9 февраля о том, что нефть "может достигнуть $20 за баррель на некоторое время", теперь заявляет, что мир уже вынужден сталкиваться с этим ценовым уровнем.

"Мы уже напрямую говорим о $20 за баррель, - заявил Морс. - Когда вы видите падение цены на $10, а WTI торгуется немногим выше $30, вероятность такого сценария весьма высока. Очевидно, что рынки нефти не могут удерживать цену немногим ниже $30 в течение длительного времени. Вопрос заключается в том: сколько еще". WTI упала до $29.93 за баррель перед тем, как остановилась на $30.44 во вторник, что стало минимальным уровнем с декабря 2003 года. Низкие цены больно бьют по американским компаниям, для которых существует жесткая привязка стоимости барреля к рентабельности, а также это влияет на возможности для получения финансирования. Индекс цен сырьевых товаров Bloomberg упал до минимума, по крайней мере, с 1991 года на фоне замедления спроса со стороны развивающихся экономик и наводнения рынка нефтью, что приводит к неспособности покрывать инвестиции, сделанные в период бума.

The Possibility of $20 Oil Doesn't Sound So Crazy Anymore, Bloomberg, Jan 12

 

[Viktor_Pro]

Китайский экспорт проходит наибольшее снижение с 2009 года

Китайский экспорт показал худшую динамику с 2009 года, таким образом, слабый глобальный спрос продолжил давить на вторую экономику мира. Тем не менее, экспорт упал меньше, чем ожидалось в декабре за счет особенностей подсчета. Улучшение данных в месячном исчислении не сигнализирует о существенном восстановлении в этом году, несмотря на ослабление юаня, считают экономисты.

"В течение следующих двух месяцев сравнительный ценовой эффект сойдет на нет, и экспорт восстановится, - заявил экономист ING Group Тип Кондон. - Тем не менее, это не будут такие же показатели, как в 2013 и 2014 годах". По данным китайской таможни, экспорт упал на 1.4% в декабря в долларовом выражении по сравнению с прошлым годом после снижения на 6.8% в ноябре. Снижение стало более умеренным, чем падение на 8.0%, прогнозируемые 15 экономистами WSJ. В юанях экспорт вырос в прошлом месяце. Импорт в прошлом месяце упал на 7.6% по сравнению с прошлым годом в сравнении с 8.7% снижения в ноябре.

Торговый профицит страны расширился до 60.1 миллиарда долларов в декабре с 54.1 миллиарда в ноябре. Слабый экспорт и импорт в прошлом году привели к рекордному годовому торговому профициту в размере 594.5 миллиардов долларов в сравнении с $382.5 миллиардами в 2014 году, экспорт за весь год упал на 2.8%, импорт упал на 14.1%. Несмотря на снижение экспорта в прошлом году азиатский гигант должен увеличить свою долю в глобальной торговле. МВФ недавно заявил о справедливом курсе юаня, тем не менее, крупный профицит Китая может стать политической проблемой для США.

Chinese exports post biggest decline since 2009, MarketWatch, Jan 13

 

[Viktor_Pro]

Россия сократит расходы на 10%

Россия сократит бюджет на 10% в попытке совладать с падением доходов от продажи нефти. Министерства и другие государственные департаменты до пятницы должны представить планы по сокращению расходов на 700 миллиардов рублей ($9.1 млрд.). Второй год подряд низких цен на нефть вынуждает Россию проводить перепланировку бюджета, подчеркивая зависимость страны от продажи сырья для поддержания экономики на плаву.

Правительство приняло решение о сокращении расходов на 10% на заседании правительства в конце декабря, когда Brent продавалась за $37 за баррель. С тех пор цены упали еще на 20%, пробив $30.43 в понедельник, что стало минимальным уровнем с апреля 2004 года перед восстановлением до $31.46 во вторник. Несмотря на обещания правительства о диверсификации экономики, доходы от нефти продолжают представлять более половины поступлений в бюджет. На 2016 год планируется 3% дефицит при средней цене около $50.

В середине декабря Путин предупредил о том, что расчеты в бюджете сделаны на весьма оптимистичных оценках, и "правительству придется что-то скорректировать". Необходимость в "закручивании гаек" происходит на фоне растущего количества аналитиков, пересматривающих прогнозы на экономическое восстановление. Герман Греф заявил во вторник о том, что крупнейший банк страны начал проводить стресс-тесты при ценах на $25. "Уже сейчас ситуация очень тяжелая, и все зависит от того, как долго это продлится, - заявил Греф. - Если 6 месяцев или год, экономика примет тяжелейший удар". Тем не менее, Греф добавил, что Сбербанк может пройти этот сценарий без государственной поддержки.

Russia to cut expenditure by 10%, FT, Jan 12

 

[Viktor_Pro]

Фактические цены на нефть еще ниже на фоне замедления Китая

В то время как цены на нефть мигают красными сигналами на терминалах трейдеров, достигнув минимальных уровней за десятилетие, в реальном же выражении обвал цен еще ниже. Фьючерсы на эталонную американскую марку WTI упали ниже $30 за баррель во вторник впервые с 2003 года. Фактические цены на сырую нефть из Саудовской Аравии с поставкой в Азию еще дешевле - на уровне $26, что стало минимальным уровнем с начала 2002 года после учета инфляции и около уровней еще до миллениума.

Падение цен на нефть - критически важный сигнал замедления экономики Китая, считает Адар Тёрнер, председатель Института нового экономического мышления. "Замедление инвестиций и строительного сектора Китая, крупнейшего энергетического потребителя, посылает чрезвычайно мощный дефляционный импульс миру, и это существенный вклад в обвал цен на нефть", - заявил бывший председатель Управления по финансовому надзору Британии в интервью Bloomberg Television.

Экономическая экспансия страны в прошлом году достигла минимальных значений за 25 лет. "Производители нефти и другого сырья очень сильно пострадали, - заявляет Тёрнер. Это оказывает серьезное влияние на их расходы по всему миру". Потребительские выгоды за счет исторически минимальных цен на нефть были размыты изменениями в налогообложении и снижении субсидий, считает Пол Хорснелл, глава исследований сырьевых рынков Standard Chartered Plc в Лондоне. "Но несомненно текущая картина подтверждает, что цены чрезвычайно низки по всем возможным определениям".


For Real Oil Prices, the Crash Is Even Bigger as China Fizzles, Bloomberg, Jan 14

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции падают следом за Уолл-Стрит

Азиатские рынки пошатнулись, когда волатильность нефти толкнула Уолл-Стрит к наибольшему падению за три месяца. Японский Nikkei снизился на 3.7%, тогда как на открытии он потерял 4%. Австралийский S&P/ASX 200 упал на 1.7%, основной вклад в снижение внесли акции энергетических компаний, тогда как гонконгский Hang Seng потерял 1.7%. Материковый китайский Shanghai Composite потерял почти 2.8%, опустившись ниже минимума, достигнутого во времена медвежьего рынка прошлого года, однако затем восстановится до снижения на 0.6%. Технологический Shenzhen Composite просел на 0.3%, упав на 3.4% ранее на торгах.

Индекс CSI 300 потерял 0.3%. Тем временем инвесторы толкают вниз китайскую валюту в ходе оффшорных торгов; юань снизился на 0.5% против американского доллара; материковый курс юаня снизился на 0.2%. Снижение происходило на фоне удерживания Народным Банком Китая дневного справочного курса на устойчивом уровне в течение пятой сессии подряд в попытке успокоить рынки.

Ранее на этой неделе НБК показал, что может серьезно усложнить жизнь спекулянтов за счет ужесточения ликвидности на оффшорных рынках, толкнув ставки овернайт "до небес". Снижение азиатских фондовых рынков происходило на фоне падения акций в Нью-Йорке, где основной вклад в снижение внесли энергетические компании из-за снижения цен на нефть. Индекс S&P 500 прошел крупнейшее снижение за день с сентября, просев на 2.5% после того, как данные показали рост запасов сырой нефти в США, толкнувших вниз стоимость барреля. Такая динамика снижения (более 10%) с прошлого года подводит эталонную марку под определение коррекции.

Asian stocks hit after oil sinks Wall Street, FT, Jan 14