Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Морские перевозки грузов выглядят лучше из космоса, чем с земли

Для индустрии, теряющей деньги почти на каждой транзакции, перевозчики сырья слишком заняты своей работой. Из космоса же, откуда и отслеживаются все передвижения грузов, ситуация выглядит совершенно иначе: похоже, что на рынке бум. В гигантских терминалах по загрузке железной руды в Бразилии и Австралии миллионы тонн сырья загружаются на суда, и все идет, как по маслу. Вдоль побережий Китая, Сингапура и Греции все выглядит также.

Тем не менее, вся эта бурная деятельность является следствием слабости, а не силы. Цены на сырье и спрос на него столь слабы, что плата за перевозку не покрывает даже трети издержек. В обычные времена владельцы отправляют корабли на стоянку в таких случаях в ожидании роста цен или спроса, сейчас же перспективы настолько мрачны, что многие решают работать хоть как-то. Иначе они рискуют потерять свою долю на рынке и не заработать ничего в принципе.

"Впервые с начала 90-х общий объем торговли угля и железной руды снижается второй год подряд", - заявляют в Clarkson Research, являющейся частью крупнейшего в мире судового брокера. Почти все перевозчики сырья не смогут получить прибыль в этом году, и они почти ничего не заработают в 2017 году, по данным прогнозов аналитиков и полученных данных, обработанных Bloomberg. Владельцы судов сталкиваются с сложным выбором: оставлять корабли в крупных портах в надежде на рост доходов от перевозок, или же нести убытки на доставке грузов. В данный момент многие выбирают второй вариант.

The Shipping Industry Isn't Doing as Well as It Looks From Space, Bloomberg, Mar 3

 

[Viktor_Pro]

Нефть подросла, рынок все больше уверен, что дно пройдено

Цены на нефть подросли в четверг на все более распространяющихся настроениях вокруг возможного окончания 20-ти месячного разгрома на рынке нефти, так как добыча снижается на фоне уверенного спроса. Фьючерсы на американскую нефть торговались на $34.76 за баррель по состоянию на 05:40 GMT с ростом на 10 центов с последнего уровня. Марка WTI выросла более чем на треть с 11 февраля, когда цены упали до уровней, которые не фиксировались с 2003 года, немногим превышая $26 за баррель.

Фьючерсы на марку Brent выросли на 7 центов до $37.00 за баррель, набрав почти четверть с 11 февраля. Трейдеры заявляют, что все чаще придерживаются точки зрения, заключающейся в том, что разгром на рынке нефти, вымывший 70% стоимости барреля с середины 2014 года, подошел к концу. "Рынок в последнее время начал фокусироваться на бычьих новостях. Это создало огромные притоки средств, покупки со стороны хедж-фондов", - заявил Остин Беренстен, управляющий директор в сингапурском Strong Petroleum.

Технический аналитик Reuters Ванг Тао заявил об окончании американской нефтью многолетнего тренда на снижение на этой неделе, а также о том, что цены на WTI могут нацелиться на уровень выше $40 в марте. Баррель рос за счет падения добычи в США и признаков финансовых проблем на американском нефтяном рынке, которые могут сигнализировать о дальнейшем снижении добычи. Добыча в США падала третий месяц подряд в декабре, снизившись на 43.000 баррелей в день до 9.26 миллионов баррелей, так как компании, добывающие сланцевую нефть, попросту не могут выжить при таких ценах. Несмотря на все это, большинство аналитиков не ожидают резкого роста цен в ближайшем будущем, так как добыча остается выше уровня спроса, а глобальные запасы нефти пополняют непроданные объемы бензина. Запасы нефти в США выросли на 10.4 миллиона баррелей до нового рекордного уровня на 517.98 миллионах баррелей на прошлой неделе, хотя аналитики ожидают прекращения роста запасов ко второму кварталу из-за сильного спроса.

Oil prices edge up as confidence rises that market has bottomed, Reuters, Mar 3

 

[Viktor_Pro]

Рост китайского сектора услуг замедлился в феврале

Активность в китайском секторе услуг росла медленнее в феврале, показали данные частного исследования в четверг, что выступает еще одним признаком дальнейшего замедления второй экономики мира, несмотря на все усилия Пекина по стимулированию роста.

Индекс менеджеров по снабжению в секторе услуг Caixin упал до 51.2 в феврале с январского шестимесячного максимума на уровне 52.4, заявили в Caixin Media Co. и Markit, указывая на то, что замедление общего китайского роста может распространяться за пределы промышленного сектора страны. Значение выше 50 указывает на рост по сравнению с прошлым месяцем, тогда как показатели ниже 50 указывают на снижение. Появление нового бизнеса замедлилось в этом секторе в феврале после уверенного роста в начале года, что указывает на слабый клиентский спрос, - указывают в Caixin.

Более медленный рост в секторе услуг и новых заказов внес свой вклад в более слабый рост найма новых сотрудников в этом секторе, - добавили в Caixin. Китайский сектор услуг был одним из ярких пятен в экономике, способствуя компенсированию резкого замедления традиционных секторов, борющихся с перепроизводством и падением спроса. В 2015 году на услуги приходилось 50.4% внутренней экономики Китая с 48.1% в 2014 году. Китайский официальный индекс PMI в сфере необрабатывающей промышленности, включающий строительный сектор, упал до 52.7 в феврале с 53.5 в январе, по данным национального статистического ведомства. Субиндекс сектора услуг упал до 52.2 с 52.7.

China's services activity growth slows in February, MarketWatch, Mar 2

 

[Viktor_Pro]

Валютный трейдер №2 в мире прогнозирует рост доллара по мере снижения уровня бедности

Когда бедность уходит, доллар растет. Так утверждает второй в мире крупнейший валютный трейдер Deutsche Bank AG в интервью журналу Euromoney, ожидая возобновления роста доллара в этом году после снижения в феврале. Индекс бедности, отслеживающий инфляцию и безработицу, упал в ноябре до минимального за шестьдесят лет уровня, что может оказать существенное влияние на перспективы валюты. Уровень безработицы, как прогнозируется, останется на минимуме за восемь лет в пятницу, тогда как ФРС оценивает будущие перспективы для процентных ставок.

"По мере изменений на рынке труда все больше растет вероятность, что мы находимся в цикле, в рамках которого ФРС будет поддерживать доллар", - заявил Алан Раскин, соруководитель по глобальным исследованиям валютных курсов банка в Нью-Йорке. Индекс Bloomberg Dollar Spot, отслеживающий позиции валюты против десяти основных валют, упал на 1.8% в феврале на опасениях в том, что глобальный экономический спад потянет за собой крупнейшую мировую экономику. Наиболее существенное с апреля 2015 года снижение валюты в прошлом месяце сменилось двухдневным ралли на спекуляциях о том, что ФРС может увеличить стоимость кредитования, тогда как другие центральные банки проводят беспрецедентные стимулы.

Раскин прогнозирует укрепление американского доллара на 95 центов против евро к концу этого года. Тем не менее, еще слишком рано ожидать максимумов после слабых показателей прошлого месяца, считает он. Доллар демонстрирует незначительные изменения в динамике на уровне 113.71 иен по состоянию на 8:33 в Токио в пятницу после роста на 0.2% в Нью-Йорке. Американский доллар вырос на 0.1% против евро до $1.0952 после достижения максимума за месяц ранее на этой неделе.

World's No. 2 Currency Trader Sees Dollar Surge as Misery Wanes, Bloomberg, Mar 3

 

[Viktor_Pro]

Приглушенная динамика азиатских рынков перед данными по занятости из США

Азиатские акции демонстрировали приглушенный характер динамики в конце недели перед пятничными данными по занятости из США. Перспективы глобальной денежно-кредитной политики стали значительно более ясными в последние сессии, так как данные указывают на более положительные перспективы для американской экономики, китайский ЦБ вкачивает средства в финансовую систему страны, а рынки ожидают дальнейшего смягчения со стороны ЕЦБ.

Японский Nikkei 225 и Topix оба выросли на 0.2% на торгах после обеда. Эталонные индексы могут показать четвертую сессию подряд роста, что станет наиболее длинной полосой роста с конца ноября, а также индексы могут показать третью неделю подряд роста. Что касается материкового Китая, Shanghai Composite снизился на 0.4%, Shenzhen Composite потерял 2.6%, тогда как гонконгский Hang Seng вырос на 0.6%.

Материковые акции были поддержаны решением НБК в понедельник по сокращению требований к резервам для ведущих банков, и это решение должно будет высвободить средства для клиентов и бизнеса. Действия ЦБ помогли компенсировать негативные настроения следом за релизом данных, показавших охлаждение уровня активности в промышленности и услугах в феврале, а также из-за решения рейтингового агентства Moody's изменить прогноз по суверенному долгу Китая со стабильного на негативный. Австралийский S&P/ASX 200 двигался в направлении роста на 0.4%, а также был на пути наиболее длинной полосы роста с конца декабря. Восстановление акций банковского и сырьевого секторов помогли динамике индекса, тогда как настроения также обеспечили импульс в середине недели после выхода более положительного, нежели прогнозировалось, отчета по ВВП за четвертый квартал.

Asia markets subdued ahead of US non-farm payrolls data, FT, Mar 4

 

[Viktor_Pro]

Золото на максимуме более чем за год

Фьючерсы на золото преодолели ключевой уровень $1,250 за унцию в четверг, показав наиболее существенный рост более чем за год, так как американская экономика вновь кажется достаточно уязвимой. Бежевая Книга ФРС, опубликованная вечером в среду, показала более пессимистичный тон в отношении экономической активности в конце февраля, экономические отчеты в четверг показали снижение, что и привело к росту привлекательности драгоценного металла.

Апрельские поставки выросли в цене на $16.40 или 1.3% до $1,258.20 за унцию. По данным Dow Jones, уровень был самым высоким с 5 февраля 2015 года. Драгоценный металл подрос примерно на 3% за эту неделю. Текущий уровень золота подтверждает прорыв в сторону роста, считает технический аналитик Forex.com Фавад Разакзада.

"Если драгоценный металл сможет удержать рост и вырасти выше февральского максимума 2015 - $1.263, тогда быки могут нацелиться на максимум января 2015 года на $1.307, - заявил он. - Выше этого уровня нет особого сопротивления до двухсотнедельной скользящей средней, которая в настоящий момент находится на уровне $1.339". Бежевая Книга ФРС в среду относительно мрачно оценивает будущее американской экономики, усиливая прогнозы на медлительность ФРС в повышении процентных ставок далее в этом году. Данные в четверг поддержали этот прогноз: заявки на пособия показали рост на прошлой неделе. Отчеты указывают на более медленный рост американского сектора услуг в феврале, январские промышленные заказы росли меньше ожиданий, что опять-таки обеспечило импульс золоту.

Gold prices are at their highest in more than a year with key technicals in play, MarketWatch, Mar 3

 

[Viktor_Pro]

Нефть продолжает рост выше $36 по мере снижения количества активных буровых вышек США

Нефть продолжает расти выше $36 за баррель по мере сокращения американскими производителями количества активных буровых вышек до минимума более чем за шесть лет на фоне глобального переизбытка нефти. Фьючерсы выросли более чем на 2.2% в Нью-Йорке, сырая нефть в Лондоне росла шестой день подряд, что стало наиболее длинным ралли с ноября. Нефтяные вышки сократились на 8 до 392 штук, их количество падало 11-ю неделю подряд до минимального уровня с декабря 2009 года, по данным Baker Hughes Inc. Hedge funds, закрывавших медвежьи ставки в наиболее быстром темпе за 10 месяцев, показали данные комиссии США по торговле товарными фьючерсами, так как перспективы снижения нефти до $20 за баррель все ниже.

Нефть в пятницу закончила третью неделю роста, что стало наиболее длинной полосой роста с мая, добыча сырой нефти в США упала до минимального уровня с ноября 2014 года. До сих пор запасы нефти остаются на максимумах более чем за восемьдесят лет. Встреча ведущих поставщиков и обсуждение заморозки уровней добычи может пройти в России, Дохе или Вене в период между 20 марта и 1 апреля, заявил министр энергетики России Александр Новак в интервью государственному телеканалу.

WTI с поставкой в апреле добавила почти 80 центов, достигнув $36.72 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже, зафиксировавшись на $36.45 по состоянию на 15:30 в Гонконге. Контракт вырос на $1.35 до $35.92 в пятницу, что стало максимальным уровнем закрытия с 5 января, таким образом, за неделю рост составил 9.6%. Суммарный торгуемый объем был примерно на 30% выше стодневной скользящей средней. Марка Brent с поставкой в мае выросла почти на 78 центов или 2% до $39.50 за баррель на ICE. Контракт рос пятый день подряд в пятницу, что стало длиннейшей полосой роста с 25 ноября.

Oil Extends Advance Above $36 as U.S. Explorers Idle More Rigs, Bloomberg, Mar 7

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции превысили двухмесячный максимум на уверенном росте занятости в США

Азиатские акции превысили двухмесячный максимум в понедельник, продолжив рост прошлой неделе следом за уверенными данными по занятости из США, восстановлением цен на нефть и сырьевыми ценами, а также заверениями китайских лидеров в том, что экономика должна сохранить импульс. Европейские акции продолжили снижение после роста на прошлой неделе, тем не менее, аналитики ждут снижения до 0.5% по британскому FTSE, на 0.4% по немецкому DAX и 0.2% по французскому CAC 40.

Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии вырос на 0.4%. Индекс вернул около 80% потерянного с начала 2016 года. "На фоне уверенного восстановления сырья, настроения меняются, вероятно, рост продолжится, пока реальность не возьмет свое", - писал Хонг Хао, управляющий директор BOCOM International в Гонконге. Японский Nikkei потерял 0.6% на фоне фиксации прибыли трейдерами из-за опасений по мере укрепления иены и перед пересмотром ВВП за четвертый квартал во вторник, который, как ожидается, покажет снижение экономики сильнее первоначальных ожиданий.

Китайские рынки закончили с небольшим ростом после того, как премьер-министр Ли Кэцян в четверг объявил о новом пятилетнем экономическом плане, который включает средние цели по экономическому росту на уровне 6.5% - 7%, а также умеренный рост фискального дефицита до 3% от ВВП в этом году. Индекс Shanghai Composite вырос на 0.3%. Президент Наоки Таширо отметил, что в речи Ли Кэцяна не было ничего о либерализации правил по публичному первичному размещению акций. Американские данные по несельскохозяйственной занятости показали 242k новых рабочих мест в прошлом месяце, что превышает прогноза на 190k.

Asian shares hit two-month high after solid U.S. job growth, Reuters, Mar 7

 

[Viktor_Pro]

Ралли сырья может быть признаком достижения Уолл-Стрит дна

Достигли ли мы дна? На Уолл-Стрит, похоже, думают, что рост сырьевого сектора может быть сигналом того, что худшее позади, по крайней мере, в ближайшей перспективе. Для многих инвесторов снижение сырья было сигналом неважных дел в мире. Снижение сырьевых цен, в частности, цен на сырую нефть может быть признаком того, что глобальный рост находится в сдавленном состоянии. В случае с нефтью многие верят, что это просто вопрос перенасыщения.

В любом случае, похоже, что трейдеры и инвесторы попросту стараются "подогреть" идею нового ценового этапа для сырья. В пятницу в FT подчеркнули, что изменение настроений происходит в связи с тем, что "цены сигнализируют о достижении рынком дна", высказывая предположения о том, что сырье после обвала на 70% с максимума 2014 года начало восстановление на надеждах на заморозку уровней добычи или даже вероятности их снижения.

И на самом деле, Brent явно повернулась в сторону позитивного тона, набрав с начала года 4.5%. WTI торгуется на Нью-Йоркской товарной бирже со снижением на 2% в 2016 году, тем не менее, компенсировала худшую часть падения. Обе марки нефти готовы показать недельный рост более чем в 9%. Сырьевой трейдер Glencore наслаждается разворотом динамики своих акций после финиширования 2015 года со снижением на 70%. Компания восстановила все убытки, затем показала рост на 76% в течение последних трех месяцев, большая его часть пришлась на последние 30 дней.

A rally in commodities may be a sign that Wall Street hit a bottom, MarketWatch, Mar 6

 

[Viktor_Pro]

Brent удерживает рост около $40 на спекуляциях

Brent удерживала рост выше $40 за баррель даже на прогнозах, что американские запасы могут остаться на максимальных с 1930-х годов уровней за счет появления спекуляций о возможном соглашении между производителями по заморозке добычи.

Фьючерсы в Лондоне потеряли почти 1.6% после закрытия выше $40 впервые с декабря в понедельник. Американские запасы нефти, вероятно, выросли на 3.5 миллиона баррелей на прошлой неделе, по данным исследования Bloomberg News перед выходом правительственных данных в среду. Министр иностранных дел Эквадора заявил, что латиноамериканские производители встретятся в пятницу, чтобы обсудить цены на нефть, тогда как Россия заявила на прошлой неделе о том, что поставщики могут встретиться к 1 апреля. Китайский импорт сырой нефти вырос до рекордных значений в феврале, тогда как экспорт продуктов упал до минимального уровня за девять месяцев.

"Фундаментально изменений практически нет, но мы видим изменение настроений в последние несколько недель, - заявил Оле Хансен, руководитель сырьевых стратегий в Saxo Bank A/S в интервью Bloomberg Television. - Рынок начинает верить, что мы прошли минимумы". Нефть в Лондоне выросла более чем на 40% после снижения до 12-ти летнего минимума в январе за счет спекуляций о том, что заморозка добычи снизит глобальный переизбыток нефти. Встреча ведущих производителей, где будет обсуждаться ограничение добычи может пройти в России, Доху или Вене в период между 20 марта и 1 апреля. Brent с поставкой в мае упала почти на 65 центов до $40.19 за баррель на бирже ICE и торговалась на $40.35 по состоянию на 13:14 в Гонконге. Контракт вырос на $2.12 до $40.84 в понедельник, что стало максимальным уровнем закрытия с 4 декабря.

Brent Halts Gain Near $40 as Stockpiles Counter Freeze Proposal, Bloomberg, Mar 8

 

[Viktor_Pro]

Китайский экспорт падал в максимальном темпе с 2009 года на фоне слабого глобального спроса

Китайский экспорт снижался значительно сильнее, нежели предполагалось в прошлом месяце, что стало новым признаком ослабления глобальной торговли и анемичного спроса внутри страны на фоне замедления экономики. Экспорт упал на 25.4% в феврале по сравнению с прошлым годом в долларовом выражении, что стало наиболее тяжелым снижением за месяц с начала 2009 года, а также это снижение на 11.2% к январскому значению. Импорт упал на 13.8%, сократив снижение с 18.8% в январе.

МВФ снизил в январе прогноз на глобальный объем торговли на 2016 и 2017 годы более чем на 0.5%, ссылаясь на Китай, а также на проблемные экономики Бразилии и Ближнего Востока. Февральские данные частично отражают сезонные искажения в связи с празднованием Лунного Нового Года. Если же взять данные за январь и февраль, данные все еще демонстрируют существенное размытие в сравнении с концом 2015 года.

Выступая в качестве зловещего признака для юаня, китайский торговый профицит сузился до $32.6 млрд. в феврале с исторического максимума на $63.3 млрд. в январе. Товарный торговый профицит, в основном из-за падающих цен на сырье, был одним из немногих ярких пятен общего платежного баланса Китая за прошедший год, помогая компенсировать беспрецедентные оттоки инвестиций и снижение в секторе услуг. Юань стабилизировался в последние два месяца. Есть также признаки завышения инвойсов на импорт, обычно используемых в качестве прикрытия для конвертирования юаня в другие валюты и вывода средств из Китая, главным образом, в Гонконг. Валютные резервы страны указывают на смягчение давления оттока средств в феврале по мере стабилизации юаня, однако многие компании и инвесторы по-прежнему пессимистично настроены в отношении китайской валюты.

China exports plunge fastest since 2009 on weak global demand, FT, Mar 8

 

[Viktor_Pro]

Последнее ралли нефти таких масштабов не закончилось хорошо для быков

Резкий рост нефтяных фьючерсов вселяет надежду в быков, ожидавших достижения нефтью дна в течение многих месяцев, сталкиваясь при этом с постоянными убытками. Однако же для стратегов Morgan Stanley восстановление цен на нефть схоже с ралли во втором квартале 2015 года, которое, в конечном итоге, попросту "провалилось".

В течение марта и апреля прошлого года разочаровывающие американские данные и мягкие комментарии чиновников ФРС спровоцировали снижение доллара и ралли нефти, напоминают стратеги в комментариях для клиентов, выпущенных в понедельник. "Сочетание из снижения количества буровых вышек и еженедельные данные по добыче, спровоцировали ошибочный бычий фундаментальный тон для рынка", - пишут они. К июню нефть начала вновь тестировать предыдущие минимумы, так как валюты развивающихся рынков начали снижение вместе с азиатскими акциями, и инвесторы устремились к доллару.

Существует достаточное количество причин для инвесторов видеть оптимистичные сигналы для цен на нефть в данный момент. Американская легкая нефть выросла почти на 6% в понедельник после фиксации роста за неделю на 10%, когда она закрылась на максимальном уровне с января. Сейчас нефть вышла на положительные показатели за год около 2.5% с начала года после 31% обвала в 2015 году. Команда стратегов Morgan Stanley во главе с Адамом Лонгсоном считают, что положительная динамика нефти имеет много общего с ослаблением доллара. С начала года индекс доллара снизился примерно на 1%. Рост на развивающихся рынках за счет улучшения экономических данных из США и новостей от ОПЕК также оказали поддержку нефти. Инвесторы обратили внимание на развивающиеся рынки, в основном на Китай, так как появляются все новые признаки роста спроса на нефть из этих стран, который на этом и должен стабилизироваться. Тем не менее, стратеги советуют обратить внимание на новый китайский пятилетний план, где есть ряд целей по снижению интенсивности использования энергии, а также выбросов, что совершенно не указывает на стабилизацию спроса на нефть.

Хотя данные указывают на снижение добычи, аналитики предупреждают о том, что эти выводы основаны на запаздывающих данных. Производители ссылаются на погодные условия, и рынок может увидеть восстановление уровня поставок по мере потепления. Что касается снижения количества буровых вышек (11-ю неделю подряд), может потребоваться время, чтобы производство фактически снизилось. Если коротко, в Morgan Stanley считают, что "цены могут продолжить ралли на таких новостях, но рост будет ограничен по-прежнему огромными запасами нефти в мире и действиями самих производителей".

The last time oil rallied like this it didn’t end well for the bulls, MarketWatch, Mar 7

 

[Viktor_Pro]

Российская нефтяная дилемма

В то время как мир фокусируется на переговорах России и ОПЕК по заморозке добычи, за закрытыми дверьми в Кремле также идет обсуждение, результаты которого окажут еще более существенное влияние на национальную систему энергетики. Нефтедоллары, лежащие в основе российского бюджета, стремительно испаряются. Когда цены на нефть были высоки, рост доходов толкал такие компании как Роснефть и Лукойл к росту добычи, считает аналитик Газпромбанка Александр Назаров. Сейчас же Кремль и нефтяные компании должны найти новый способ использования поступающих средств, и это может ударить по добыче в долгосрочной перспективе, считает Назаров.

"Российский бюджет испытывает голодание, - заявил Назаров в электронном письме. - Правительство понимает, что повышение налогов может ударить по перспективам для отрасли, однако выбора другого нет". В течение последнего десятилетия стратегия управления нефтегазовой промышленностью строилась на максимизации налоговых поступлений при поддержке общего роста, и в этом секторе удалось добиться рекордного постсоветского уровня добычи, формируя при этом около половины бюджетных поступлений. Коллапс цен на нефть уничтожил это равновесие, заставив Россию столкнуться с дефицитом и толкнув ее ко второму году рецессии.

В ответ на снижение цен российские производители уже сокращают инвестиции, необходимые для поддержки отрасли, и этот процесс лишь ускорится, если Кремль повысит налоги. Тем не менее, прибыль нефтяных компаний - все же привлекательный источник дополнительных доходов, в частности из-за того, что слабый рубль компенсирует последствия долларового падения стоимости нефти. В рамках новых правил бюджет в 2016 году должен получить на 200 миллиардов рублей больше, чем ранее планировалось. Правительство также одобрило два увеличения налога на бензин и дизель.

Russia's Oil Dilemma, Explained, Bloomberg, Mar 9

 

[Viktor_Pro]

Тревога вокруг Китая бьет по акциям, нефть колеблется

Резкое падение китайских акций выталкивает азиатские фондовые рынки все дальше от двухмесячных максимумов в среду на фоне слабых торговых данных от второй экономики мира и шатких нефтяных цен, вызывающих опасения в отношении глобального роста. Европейские акции, тем не менее, настроены на незначительный рост, финансовые аналитики ожидают открытия британского FTSE 100, немецкого DAX и французского CAC с ростом примерно на 0.1%.

Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона за исключением Японии упал на 0.3%, снижаясь на 1.4% с двухмесячного максимума, установленного в понедельник. Японский Nikkei закончил со снижением на 0.8%, что стало минимальным уровнем закрытия за неделю. Китайские акции также теряют почву под ногами: индекс Shanghai Composite и CSI 300 теряют около 2.4%. Гонконгский Hang Seng теряет 0.4%.

Ночное резкое снижение нефти также вызывает опасения у инвесторов, хотя ранее она показала некоторую стабильность в ходе азиатских торгов. Американские акции также закончили около минимумов за день во вторник на фоне колебаний акций энергетического сектора, теряющего импульс после достижения двухмесячного максимума в пятницу. Индекс S&P 500 потерял 1.12% до 1.979.26, тогда как технологический Nasdaq теряет 1.26% до 4,648.83. Разворот последовал после снижения цен на нефть примерно на 3% во вторник, что подвело черту под шестью днями роста эталонной Brent, следом за тем, как данные сектора показали достижение сектором максимумов на прошлой неделе. Brent снизилась на 2.9% до $39.65 за баррель во вторник после достижения максимума 2016 года на уровне $41.48 за сессию.

China anxiety hits stocks, oil still shaky, Reuters, Mar 9

 

[Viktor_Pro]

Пять ключевых моментов заседания ЕЦБ

ЕЦБ почти наверняка будет смягчать политику в четверг, однако после разочарования декабря, аналитики опасаются, что инвесторы вновь будут недовольны. Рынки закладывают как минимум снижение ставки, однако есть и ожидания того, что Драги вытащит "большую базуку" и расширит агрессивную программу количественного смягчения.

1. Решение по ставке

Отсутствие решения по ставке станет серьезным разочарованием для рынков. Многие аналитики ожидают сокращения депозитной ставки ЕЦБ на 10 базисных пунктов далее в отрицательную территорию до -0.4%. Ставка рефинансирования, как ожидается, останется на 0.05%.

2. Двухуровневая депозитная система и/или дешевые кредиты

Отрицательные процентные ставки значат, что по факту банкам приходится платить за парковку средств, тогда как в тоже самое время они зарабатывают меньше по своими кредитам. Чтобы смягчить эффект от возможного дальнейшего снижения ставок, ЕЦБ, как ожидается, введет двухуровневую депозитную систему. Это означает, что часть лишней ликвидности может размещаться в ЕЦБ по ставке выше депозитной. Другой вариант заключается в том, что ЦБ предложит банкам дешевые кредиты.

3. Изменения в QE

Одним из наиболее существенных разочарований на декабрьском заседании стало отсутствие расширения программы закупок активов на $60 млрд. В этот раз аналитики вновь оптимистично настроены, спекулируя на тему того, что ЦБ увеличит закупки QE на €10 млрд. - €20 млрд. до ежемесячных закупок в размере €80 млрд.

4. Новые прогнозы

ЕЦБ не испытывает недостатка причин для действий в четверг. Новые прогнозы сотрудников ЦБ, как ожидается, будут в сторону снижения, отражая снижение инфляции и перспектив роста в последние месяцы.

5. Не станет ли встреча новым разочарованием?

ЕЦБ уничтожил в декабре надежду на ралли Санта-Клауса, когда снижение ставки и расширение QE разочаровали инвесторов. В то время как трейдеры вновь ставят на смягчение, несколько аналитиков предупреждают о том, что мы можем увидеть повторение декабрьской "бойни".

5 things to watch for at Thursday’s key ECB meeting, MarketWatch, Mar 8

 

[Viktor_Pro]

Инфляция в Китае растет в наиболее быстром темпе с середины 2014 года на фоне роста стоимости продовольствия

Рост потребительских цен в Китае был наибольшим с середины 2014 года в феврале на фоне скачка роста цен на продовольствие во время недельного празднования Нового Года, в ходе которого миллионы человек объедались свининой, морепродуктами и овощами. Индекс потребительских цен вырос на 2.3% в феврале по сравнению с прошлым годом с 1.8% в январе на фоне роста цен на продовольствие на 7.3%. Возникают вопросы в отношении устойчивости этого всплеска роста, непродовольственные цены умерились по сравнению с прошлым месяцем до 1% роста, инфляция в секторе услуг замедлилась.

Индекс цен производителей упал на 4.9% после 5.3% снижения в январе, расширив снижение до рекордных 48 месяцев. Стабилизация цен, если она продолжится в ближайшие месяцы, смягчит опасения политиков в отношении дефляции, вымывающей новые инвестиции и прибыль. До сих пор индекс потребительских цен остается ниже целевых 3% в этом году, означая, что нет ограничений для смягчения политики.

Чжу Янг из Nomura Holdings Inc. заявил, что он ожидает умеренных показателей инфляции в ближайшие месяцы, тогда как есть риск роста ренты в крупнейших городах страны на фоне восстановления цен на недвижимость. Цены на сырье остались главным фактором снижения отпускных заводских цен. Восстановление цен в Китае происходит на фоне отставания в других крупных экономиках мира. В Японии ключевой индикатор цен не демонстрировал изменений в январе, колеблясь около нуля в сравнении с целевой инфляцией в размере 2%. Потребительские цены в еврозоне выросли на 0.3% в январе, сохраняя тем самым давление на ЕЦБ в контексте дальнейшего смягчения политики.

China Inflation Fastest Since Mid-2014 as Food Prices Jump, Bloomberg, Mar 10

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции растут, т.к. скачок нефти улучшает настроения по мере ожидания решений ЕЦБ

Азиатские акции подросли в четверг, поддержанные ралли цен на сырую нефть и ожиданиями принятия решения ЕЦБ о дальнейшем смягчении политики, подражая политикам других стран, стремящихся придать импульс своим проблемным экономикам. "Снижение евро указывает на ожидания некого позитива от заседания ЕЦБ, таким образом, рынок может начать расти после обеда", - заявил Хироаки Мино, директор инвестиционного департамента Mizuho Securities в Токио.

Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона за исключением Японии подрос на 0.3%. Волатильный шанхайский индекс снизился на 0.6% после более сильных, нежели ожидалось, локальных данных по инфляции, интерпретированных с точки зрения негатива для проблемной экономики. Южнокорейский Kospi вырос на 0.8%, гонконгский Hang Seng подрос на 0.6%. Японский Nikkei вырос на 1.3%.

Аналитики ожидают умеренного роста на открытии сессии британского FTSE, немецкого DAX и французского CAC. Сейчас фокус на том, как именно поступит ЕЦБ, который уже снизил ставки до отрицательной территории. "Как многие ожидают, сегодня ночью ЕЦБ увеличит объем ежемесячно закупаемых ценных бумаг на рынке, а также снизит процентные ставки далее в отрицательную территорию", - писал Майкл МакКарти, ведущий рыночный стратег CMC Markets. В последние месяцы негатив вокруг Китая, падение цен на сырье и давление дефляции привели к агрессивному смягчению со стороны центральных банков, включая движение в сторону отрицательных ставок со стороны Банка Японии в январе.

Asia stocks gain as oil bounce improves sentiment, ECB awaited, Reuters, Mar 10

 

[Viktor_Pro]

Китайские инвестиции в Европу превысили $23 млрд.

Китайские инвестиции в Европу и США достигли рекордных максимумов, несмотря на замедление внутренней экономики. В целом, государственные и частные компании инвестировали беспрецедентные $23 млрд. в Европу, включая Норвегию и Швейцарию, а также весь ЕС в 2015 году, тогда как $15 млрд. были инвестированы в США, по данным отчета Baker & McKenzie.

Тем не менее, данные подтверждают, что темпы китайских инвестиций в западные экономики могут замедляться. Новые инвестиции в Европу выросли на 28% с $18 млрд. в 2014 году, и это менее существенное повышение, чем удвоение инвестиций в 2014 году по сравнению с 2013 годом. Инвестиции в США выросли на 17% в сравнении с уровнем 2014 года на $12.8 млрд. Опасения вокруг китайской экономики тащили вниз глобальные финансовые рынки, влияя на перспективы для еврозоны и многих других. Подобные опасения - еще одна причина, почему ЕЦБ, как ожидается, запустит в четверг новый раунд экономических стимулов.

Тем временем, богатейший человек Китая Ван Цзяньлинь заявляет о своих опасениях в отношении инвестиций государственных компаний в Европу, ссылаясь на недостаточность управленческих стандартов. Китайские инвестиции в западные экономики могут побить рекорды в 2016 году: в течение первых шести недель этого года китайские группы заявили о потенциальных сделках на $70 млрд., хотя эти данные весьма условны, и не все сделки будут доведены до конца. Китайские прямые инвестиции в еврозону выросли на 37% в 2015 году до $17.1 млрд. с $12.5 млрд. В США - Нью-Йорк, Калифорния и Техас привлекали наибольшие объемы инвестиций. Китайские компании инвестировали $5.4 млрд. в Нью-Йорк, ставший главным бенефициарием, и большая часть средств была потрачена на финансовые сделки и недвижимость.

Chinese investment in Europe hits $23bn record, FT, Mar 10

 

[Viktor_Pro]

Новое десятилетие стимулов Драги

Сработают или нет меры стимулирования Драги, но президент ЕЦБ сделал одну очень важную вещь в этот четверг: он не станет тем, кому придется столкнуться с последствиями. Вместо этого ультрамягкие процентные ставки теперь потенциально заблокированы до и после ухода итальянца в отставку в 2019 году. Новые меры стимулирования ЕЦБ лишь укрепили политику, разработанную для кризисных времен, на все следующее десятилетие.

На фоне глобального обсуждения потери эффективности денежно-кредитной политикой и даже способствования следующему кризису, ЕЦБ активно защищает свое право на создание импульса роста и инфляции. Лучшее, что можно сказать о фискальной политике еврозоны - это то, что она не препятствует восстановлению, и Драги подчеркнул, что он не будет ждать других, чтобы начинать действовать.

Пакет мер в четверг обозначает период смягчения денежно-кредитной политики и помогает банкам планировать в долгосрочной перспективе. В сочетании с принятием решения по закупкам нового класса активов, Драги демонстрирует, что у него остались тузы в рукаве. "Мы оптимистичны в отношении того, что его решения сработают, - заявил ведущий экономист Jefferies International Ltd in London Майкл Александрович. - Тем не менее, проблема заключается в том, что мы видим новую норму низкого роста и низкой инфляции, и будущее не будет таким, каким мы ожидали".

Draghi Defines His Era With Stimulus Measures Locked Into Next Decade, Bloomberg, Mar 10

 

[Viktor_Pro]

Коалиция ОПЕК-Россия "забуксовала" на первом же этапе

Через месяц после соглашения, которое должно было сбалансировать глобальные рынки нефти, коалиция производителей во главе с Саудовской Аравией и Россией столкнулась со сложностями на самом первом этапе. Члены ОПЕК и конкурирующие производители все еще не решили, когда и где обсудить заморозку добычи, тогда как именно эта стратегия призвана побороться с глобальным переизбытком нефти. Даты и места, предложенные одним производителем (этот или следующий месяц в Москве, Дохе или Вене) оперативно отвергаются другим производителем в альянсе. В среду начинание получило еще один удар, уже из Латинской Америки, где была отменена запланированная встреча в Кито - столице Эквадора.

Члены ОПЕК и Россия пришли к предварительному соглашению 16 февраля впервые за последние 15 лет, которое заключалось в ограничении добычи нефти, чтобы смягчить падение цен. Эталонная Brent с того момента восстановилась с 12-ти летнего минимума, зафиксированного в январе. Хотя заморозка добычи сама по себе считается недостаточным решением для борьбы с излишками поставок нефти, описание сделки Саудовской Аравией как "начало процесса" вызвало спекуляции о возможных более конкретных шагах.

"Забавно слышать почти каждый день разные даты встречи, разные места, тогда как приглашения так и не рассылаются, - заявил Джованни Стауново, аналитик UBS Group AG в Цюрихе. - Разговоры о заморозке поддержали цены, однако слова малого стоят. Даже если заморозка будет утверждена, она ничего не исправит в краткосрочной перспективе с глобальным перенасыщением рынка". Brent, выросшая на 14% в этом месяце, добавила 1.9% до $40.82 за баррель по состоянию на 14:43 в Токио в пятницу.

OPEC-Russia Oil Coalition Struggles With Its Very First Step, Bloomberg, Mar 10