Следующая цель по полной марже 1,35+/-. Ким Тейлор президент CME Clearing: ,,Есть две основные маржинальные философии, которые могут иметь клиринговые палаты. Во-первых, расчетная палата могла бы установить достаточно высокую маржу, чтобы покрыть все возможные условия волатильности. Изменения происходят реже, но поля выше. Во-вторых, подход CME Clearing заключается в обеспечении того, чтобы маржа была настроена так, чтобы покрывать 99 процентов потенциальных ценовых движений. Тогда маржа ниже в менее волатильные периоды и выше в более волатильные периоды. Изменения часто вносятся, когда изменчивая среда испытывает устойчивые изменения. В CME Group CME Clearing отвечает за установление маржи. При этом мы учитываем несколько факторов для расчета прибылей и убытков, которые портфель понесет в различных рыночных условиях. Затем мы рассчитываем наихудшую возможную потерю, которую портфель может разумно понести в установленное время (обычно один торговый день для фьючерсных рынков). Клиринг CME определяет «начальную маржу», которая представляет собой маржу, которую участники рынка должны уплачивать, когда они начинают свою позицию в своей клиринговой фирме, а также «маржу поддержки», уровень, на котором участники рынка должны поддерживать свою маржу с течением времени. Мы отмечаем позиции на рынке два раза в день, чтобы предотвратить накопление убытков с течением времени. Мы обычно меняем маржу после закрытия рынка, потому что у нас есть полное представление о рыночной ликвидности этого торгового дня. Кроме того, мы также предоставляем уведомление по меньшей мере за 24 часа об изменениях маржи, чтобы дать участникам рынка время оценить влияние на их положение и принять меры для финансирования. Также важно отметить, что способ расчета маржи должен быть адаптирован к обслуживаемому рынку. Например, маржинальная стоимость портфеля для наших котируемых деривативов основана на стандартном портфельном анализе риска CME (SPAN) . CME SPAN - это отраслевой стандарт маржинальной прибыли, используемый более чем 50 другими глобальными биржами, клиринговыми организациями, сервисными бюро и регулирующими органами. Поля для кредитных дефолтных свопов и процентных свопов весьма различны, потому что эти рынки ведут себя по-разному и имеют разные виды переменных, которые создают риск. Будучи ведущим в отрасли поставщиком клиринга, наши методологии управления рисками должны защищать рынки, которые мы обслуживаем. Мы заинтересованы в обеспечении безопасности всего рынка - независимо от того, в каком направлении он движется.,,
долго ждём
а скорее всего, качество/структура рынка сильно поменялась: изменения увидим через неделю-две-три....
))))))))))))))))))))))
