FT-анализ с графическим оттенком от компании ИнстаФорекс

[makshelty]

Золото ждет вердикта ФРС

Воодушевленное разговорами о нежелании ФРС сокращать масштабы программы количественного смягчения - золото вплотную приблизилось к пятинедельному максимуму. Если на заседании FOMC действительно не будет принято кардинальных решений, то восстановление котировок, вероятнее всего, продолжится. В настоящее время наиболее вероятным временем усечения QE для рынков является сентябрь. То есть подобное решение, по мнению экспертов, опрошенных Bloomberg, будет принято на последующем заседании Комитета открытого рынка. Однако неожиданности исключать не следует. В частности, по итогам июльского заседания могут быть указаны сроки сворачивания программы, что станет настоящим шоком для рынка золота. Чтобы как-то смягчить реакцию финансовых рынков, члены комитета могут объявить о более длительном периоде удержания основной процентной ставки на текущем низком уровне. Наряду с нейтрально-благоприятным макроэкономическим фоном у драгоценного металла имеется и другой серьезный драйвер роста. Речь идет об увеличении спроса на физический металл в Китае, который, по мнению WGC, уже в текущем году станет крупнейшим его потребителем, потеснив с первой строчки Индию. С учетом серьезного воздействия инвестиционного спроса на цены и увеличения объема потребления в Поднебесной, индикатором роста цен могут стать недавно открытые золотые китайские ETF: Huaan и Guotai. Подъем их котировок будет свидетельствовать о росте спроса на физический металл в азиатском регионе и наоборот. Технически котировки золота пытаются выполнить цели, поставленные паттернами гармоничной торговли.

Так на недельном графике по-прежнему актуален «глубоководный краб», выделенный синим цветом. Поддержка на 224%, выявленная при помощи данной модели, оказалась устойчивой и заложила фундамент для последующего восстановления котировок. Для развития восходящего движения ценам необходимо закрепиться выше сопротивления на 161,8%, соответствующего отметке $1370 за унцию. Дочерний перевернутый паттерн AB=CD, обозначенный красным цветом, также выполнил свои цели в области 224-261,8%. Для трансформации в модель 5-0, реализация которой будет сигнализировать о продолжении восстановления цен, необходим уверенный тест вершины первой коррекционной волны ($1420). Следует отметить, что совпадение целевых ориентиров материнского Краба и дочерней AB=CD усиливает аналитическое значение поддержки в области $1180-1210 за унцию. Неспособность котировок к ней приблизиться или уверенно протестировать даст основания для очередной волны покупок. С другой стороны, область сопротивления на $1370-1420 также выглядит мощным препятствием для «быков».

На дневном графике перевернутый паттерн Летучей мыши (коррекция на 38,2%), выделенный красным цветом, в качестве цели восходящего движения определяет уровень 88,6% или $1370 за унцию. Лежащая в его основе модель AB=CD, отмеченная зеленым цветом, подтверждает данное сопротивление, но и выявляет дополнительный на 224% ($1350). Именно его пока не могут преодолеть котировки. Более того, диапазон 161,8-224% ($1310-1350) является важным с точки зрения дальнейших перспектив металла. Прорыв его нижней границы приведет к падению котировок и наоборот. При реализации первого сценария может образоваться модель «Обман-выброс», подтверждающая возврат к медвежьему тренду, потенциал которого пока выглядит ограниченным.

Подробнее: https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/93377/

 

[makshelty]

Луни ждет сигнала с юга.

Котировки канадского доллара против своего американского собрата достигли максимальной отметки с 19 июня, когда Бернанке заявил о скором сворачивании программы количественного смягчения. На этот раз ФРС оказалась менее агрессивной и, несмотря на улучшение состояния американской экономики, предпочла ограничиться общими фразами. Поддержку луни оказала сильная нефть, а также данные по ВВП в Канаде и США. Рост основного макроэкономического показателя в Соединенных Штатах во 2-м квартале текущего года превысил прогнозы аналитиков. +1,7% – это существенно лучше, чем +1%. Для Страны кленового листа увеличение ВВП соседки – благоприятный сигнал, свидетельствующий о стабильном спросе на продукцию канадских производителей. Придал оптимизма «быкам» по луни и рост собственного ВВП за май, который вышел в соответствии с прогнозами экспертов (+1,6% г/г.). При анализе структуры показателя было выявлено, что основной прирост произошел за счет потребителей. В то же время вклад нефтедобывающей отрасли был ограничен в связи с наводнением в Альберте, оказавшим влияние на сокращение выручки. Главным событием текущей недели станет публикация данных по уровню безработицы и количеству мест вне сельскохозяйственного сектора США. Позитивная информация усилит вероятность сворачивания QE на сентябрьском заседании FOMC, негатив – отдалит срок сокращения масштабов программы на неопределенное время. В первую очередь это отразится на канадском долларе, так как близость двух стран будет способствовать быстрому переливу капитала. Технически пара USD/CAD консолидируется в области ключевой поддержки.

На дневном графике цели, выявленные при помощи волн Вульфа, выделенных красным цветом, пока не достигнуты. Потенциально пара способна упасть к отметке 1,01 или даже в район паритета. Для этого необходима публикация слабых данных по американскому рынку труда за июль, которые снизят вероятность скорого сворачивания программы количественного смягчения. Данный сценарий предполагает трансформацию паттерна Гартли (коррекция 61,8%), обозначенного синим цветом, в Краба, одной из целей которого является уровень 127,2%, приблизительно соответствующий паритету. Однако без слабых макроэкономических индикаторов США реализация подобного сценария выглядит маловероятной. Скорее всего формирование Гартли завершится на текущих уровнях, близких к целевой отметке 78,6%. В качестве внешнего фона для такого сценария могут выступить сильные данные по Non Farm Payrolls.

На 4-часовом графике видно, что пара USD/CAD находится в области поддержки, выявленной при помощи перевернутой модели AB=CD (уровни 127,2-161,8%). Ее дальнейшая динамика будет зависеть от реализации дочернего паттерна, выделенного красным цветом. Движение вниз ограничено поддержкой на 161,8% (1,02), 224% (1,015) и 261,8% (1,012). Обновление недавнего максимума будет способствовать образованию паттерна AB=CD, целью которого станут уровни 161,8% (1,0385), 224% (1,0430) и 261,8% (1,045).

Подробнее: https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/93485/

 

[makshelty]

Франк выздоравливает

Разочаровывающие данные по рынку труда США вернули валютную пару доллар/франк в нисходящую колею. Несмотря на сокращение безработицы до отметки 7,4%, количество занятых в несельскохозяйственном секторе в июле оказалось хуже прогнозов, что способствовало закрытию лонгов по гринбек. По мнению BNP Paribas, USD/CHF имеет потенциал для восходящего движения в направлении 0,9835, основой для которого служат не только позитивные макроэкономические данные по США, но и слабость экономики Швейцарии. Действительно, индекс деловой активности, индекс Мичиганского университета, заказы на товары длительного пользования, инфляция, ВВП, рынок недвижимости - все это сигнализирует о существенном прогрессе Соединенных Штатов. Если бы не Non Farm Payrolls, то американский доллар имел бы все шансы продолжить рост. Что касается альпийской державы, то на самом деле не все так плохо. Публикация сильных европейских PMI затмила информацию о росте аналогичного показателя в Швейцарии. Индекс деловой активности достиг отметки 57,4, максимальной с мая 2011 года. Кроме того, индекс ведущих экономических индикаторов от KOF вырос до максимума с декабря 2012 года, что также является благоприятным сигналом для франка. Восстановление экономики европейского региона позитивно скажется и на Берне, ведь если твой основной торговый партнер выздоравливает, то и у тебя «температура» нормализуется. Дополнительным сигналом к этому послужит публикация данных по инфляции, динамика которой на протяжении нескольких месяцев дамокловым мечом висит над Швейцарией. Дело в том, что существующая дефляция затрудняет экономический рост и свидетельствует об отсутствии спроса, который может появиться при условии продолжения поступающего позитива со стороны еврозоны. Технически по USD/CHF, при продолжении нисходящего движения, у «быков» возникнет благоприятный шанс для контратаки.

На недельном графике синим цветом выделены волны Вульфа. В настоящий момент происходит заключительная стадия формирования графической конфигурации. При падении в область 0,905-0,91 образуется точка 5, что подаст сигнал о развороте. Цель паттерна находится в районе паритета, что создает благоприятные возможности для покупок USD/CHF. Следует отметить, что расширяющийся клин с усеченной третьей вершиной не противоречит волнам Вульфа, а скорее, наоборот, их дополняет. При этом важное сопротивление находится в области первой вершины модели на отметке 0,955. В целом отбой от вышеуказанной поддержки с последующим ростом сохранит за парой статус «диапазонного инструмента». Начиная с ноября 2011 года доллар/франк торгуется в канале 0,91-0,975.

На дневном графике сигналом к дальнейшему краткосрочному падению станет тестирование диагональной поддержки, выделенной красным цветом. Уверенный пробой сделает актуальным перевернутый паттерн AB=CD, целью которого являются уровни 0,917 (127,2%), 0,911 (161,8%) и 0,9 (224%), которые не противоречат целевым ориентирам, выявленным на недельном тайм-фрейме. При этом пара может немного вырасти, образовав модель 1-2-3, реализация которой будет способствовать продолжению падения.

Подробнее: https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/93679/

 

[makshelty]

RBA вселил в аусси надежду

Резервный банк Австралии, как и предполагалось, сократил основную процентную ставку с 2,75% до 2,5%. При этом реакция рынка оказалась на первый взгляд неожиданной, противоречащей основным принципам фундаментального анализа, так как котировки AUD/USD взлетели на 70 пунктов. В действительности, рынок долго закладывал в цены вероятность подобного сценария, поэтому его реакция выглядит, скорее, естественной. Решение RBA прогнозировалось не только большинством экспертов, опрошенных информационным агентством Bloomberg, но и рынком процентных свопов, который выдавал более чем 90%-ю вероятность снижения Cash rate. Основное внимание инвесторов было приковано к комментариям Гленна Стивенса на его пресс-конференции по итогам заседания регулятора. Заявление о том, что прогноз по инфляции позволяет продолжить процесс сокращения ставки в будущем, если это потребуется, смутило участников рыночных баталий. Формулировка «в случае необходимости» предполагает наличие разочаровывающей макроэкономической статистики в будущем, что является спорным и требует подтверждения. Реакцию аусси можно объяснить и тем обстоятельством, что в преддверии заседания Резервного банка усилились спекуляции по поводу понижения ставки не на 25, а на 50 базисных пунктов. Итоговый результат разочаровал «медведей» и привел к росту пары аусси/доллар США к отметке 0,90. По моему мнению, внешние условия для валютной пары AUD/USD изменились с «негативных» на «умеренно-позитивные», что дает возможность для развития коррекции. Под «внешними условиями» понимаются стабилизация рынка сырьевых товаров, снижение вероятности скорого сворачивания QE в США, а также восстановление ведущих экономиках мира (Соединенные Штаты и еврозона), что усиливает интерес инвесторов к рискованным активам. Технически дальнейшая судьба валютной пары AUD/USD будет зависеть от способности протестировать ключевое сопротивление на 0,905.

На дневном графике неспособность реализоваться перевернутой модели «Голова и плечи», выделенной синим цветом, привела к прорыву нижней границы диапазона краткосрочной консолидации. При этом сформированный паттерн AB=CD, обозначенный красным цветом, поспособствовал тесту поддержки на 161,8%, отскок от которой послужил началом коррекционного движения. Многое будет зависеть от способности «быков» прорвать сопротивление на 0,905, которое ранее выполняло функцию поддержки. Если сил окажется достаточно, то пара вернется в границы прежнего диапазона. А вот неудачный тест приведет к новой волне распродаж.

На 4-часовом графике отмечаем реализацию паттерна Краба, выделенного синим цветом, одной из целей которого является отметка 127,2%. Дочерняя перевернутая модель гармоничной торговли 5-0 создает предпосылки для дальнейшего роста в направлении 161,8% (0,906), 224% (0,914) и 261,8% (0,919). Первый целевой ориентир соответствует уровню сопротивления, выявленному на дневном графике.

 

[makshelty]

Германия не смутила фунт

Реакция рынка на прогнозы Банка Англии по инфляции и последующую пресс-конференцию главы регулятора Марка Карни оказалась впечатляющей: изначально просев по отношению к доллару США почти на 150 пунктов, фунт очень быстро отыграл нисходящее движение, вернув расположение «быков» и позволив сформировать на графике важный с технической точки зрения бар. Начало ралли положила фраза Карни о том, что уровень безработицы может стать важным показателем с точки зрения необходимости сокращения или увеличения масштабов QE, что позволило участникам рынка провести аналогии с политикой ФРС, поклонником которой является нынешний глава BoE. При этом упоминался уровень 7%, но глава регулятора тут же отметил, что он не является таргетируемым.


Динамика уровня безработицы в Британии, %.

В пользу увеличения активности Банка Англии на внутреннем рынке госдолга свидетельствовала и фраза о том, что экономика Британии еще как минимум год не вернется к докризисным уровням. Однако фразы фразами, а то обстоятельство, что по прогнозам BoE инфляция сократится до 1,96% через два года, дало серьезную пищу для размышлений. При нынешнем уровне в 2,9% подобные цифры предполагают сворачивание QE! Сразу же фокус внимания инвесторов переместился на заявление Карни о том, что BoE будет готов уменьшить масштабы покупок облигаций в случае угрозы ценовой стабильности. Динамика валютной пары евро/фунт оказалась не менее интригующей. Рынок даже проигнорировал сильные данные по промышленному производству в Германии, которое выросло в июне на 4,3% г/г., что стало настоящим сюрпризом для экспертов, прогнозировавших +0,3% г/г. С одной стороны, это кажется не логичным, с другой – все вполне обоснованно. Германия – это не вся еврозона, а только ее локомотив. Позитивные сдвиги в немецкой экономике были по достоинству оценены МФВ, который обратил внимание на низкую безработицу, неплохую динамику экспорта и успехи в вопросах фискальной консолидации. Тем не менее, специалисты авторитетной организации рекомендовали Берлину сделать акцент на экономический рост и не сдерживать его при помощи мероприятий, направленных на сокращение бюджетного дефицита. Технически валютная пара EUR/GBP имеет предпосылки для развития нисходящего движения.

На недельном графике цель перевернутого паттерна 5-0, выделенного синим цветом, на 127,2% выполнена. В соответствии с условиями его образования, дальше должна последовать 50%-я коррекция. Если «медведи» сумеют продавить котировки ниже, то будет образована модель расширяющегося клина, которая подтвердит продолжение нисходящего движения.

На дневном графике отбой от сопротивления на 127,2%, выявленного при помощи паттерна AB=CD, стал основанием для разворота. Нынче актуальна модель 1-2-3, входящая в структуру классической фигуры технического анализа «Голова и плечи». Трейдерам рекомендуется тщательно следить за тестированием «линии шеи», которая соответствует диагональной поддержке.

 

[makshelty]

Рубль комплексует перед евро

Воспользовавшись сильными макроэкономическими данными по еврозоне и стабильностью российской валюты, курс EUR/RUB впервые с декабря 2009 года превысил отметку 44 рубля. Слабость «деревянного» по отношению к единой европейской валюте обусловлена укреплением курса евро на международном рынке. Сильные данные по индексам деловой активности (PMI) стран еврозоны и сообществу в целом, скачек промышленного производства в Германии, прирост которого оказался существенно выше прогнозов экспертов, снижение безработицы в Испании, стабилизация ситуации в Греции, а также нежелание Европейского центрального банка дальше ослаблять денежно-кредитную политику, повышают оптимизм инвесторов по поводу дальнейших перспектив национальной валюты региона. Следует также отметить, что евро отыгрывает слабость доллара США, возникшую в связи с уменьшением вероятности скорого сворачивания программы количественного смягчения (QE) в Соединенных Штатах. Несмотря на ряд последних выступлений представителей ФРС, нейтралитет FOMC и слабость последних данных по американскому рынку труда позволяют предположить, что сокращение объема покупок облигаций вряд ли произойдет в сентябре текущего года, как это ранее предполагал рынок. Однако среднесрочные перспективы единой европейской валюты особого оптимизма не вызывают. Сам по себе выход экономики еврозоны из рецессии не будет свидетельствовать о том, что ее состояние лучше американской. Следует также учитывать, что QE рано или поздно будет свернута, что приведет к укреплению гринбек. На мой взгляд, потенциал роста EUR/RUB ограничен областью 45-46 руб., что подтверждается техническими исследованиями.

На недельном графике период, начиная с конца мая по август 2013 года, ознаменовался выходом пары из границ долгосрочного торгового диапазона 39-42 руб. за евро. Последующая коррекция с отбоем от уровня поддержки, который ранее выполнял функции сопротивления, еще больше убедил «быков» в наличии потенциала для восходящего движения. В результате обновления июльского максимума сформировался паттерн AB=CD, первоначальной целью которого является уровень 44,3 (127,2%). При его успешном преодолении у пары сохраняется потенциал роста к отметкам 44,9 (161,8%) и 46 (224%). А вот движение к 46,7 (261,8%) пока выглядит проблематичным ввиду среднесрочных фундаментальных перспектив евро.

На дневном графике перевернутый паттерн Идеальной бабочки (коррекция на 78,6%) в качестве целевого ориентира восходящего движения выделяет уровни 44,3 (127,2%), 44,9 (161,8%) и 46 (224%). Два последних из них совпадают с целями, выявленными на недельном временном интервале. Следует также отметить реализацию модели «Обман-выброс», обратной паттерну 1-2-3, а также возможность краткосрочного разворота исходя из условий образования торговой системы Anti-Turtles.

 

[makshelty]

Иена не видит границ

Публикация ВВП Японии за 2-й квартал разочаровала инвесторов. Показатель продемонстрировал прирост на 2,6% г/г., хотя эксперты прогнозировали 3,6%. Тем не менее, реакция иены, не спешащей ослаблять свои позиции, стала настоящим откровением для рынка. Более слабые данные увеличили вероятность расширения пакета стимулирующих мер в области денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики. При этом Японии необходимо думать не только об экономическом росте и инфляции, но и о государственном долге. При текущем объеме монетарной экспансии и реализации программы «Трех стрел» величина государственного долга по отношению к ВВП может вырасти до 400% в 2030 году, то есть примерно в два раза.


Прогноз BIS по величине задолженности к ВВП Японии, %.

Несмотря на текущую структуру государственной задолженности, больший удельный вес в которой занимает внутренний долг, такой сценарий усилит вероятность дефолта, обрушит кредитный рейтинг и будет способствовать увеличению стоимости заимствований. Поэтому вопрос оптимизации структуры бюджета и роста его доходной части стоит перед страной как никогда остро. В этом отношении повышение налога с продаж не является панацеей, хотя, по мнению МВФ, это вынужденная мера, необходимая для того, чтобы взять государственный долг под контроль. Напомню, в стране Восходящего солнца планируется повышение налога с продаж с текущего уровня в 5% до 10% к 2015 году. Внутри страны раздается острая критика подобного решения, в частности, приводятся параллели с повышением ставки данного налога с 2% в 1997 году до текущего уровня, которое стало одной из причин рецессии. Проблемы налогово-бюджетной системы и полугодовой экономический рост, который оказался лучшим за последние три года, приводят к стабилизации курса иены. Технически валютная пара USD/JPY пытается нащупать границы среднесрочного коридора.

На дневном графике цели паттерна Летучей мыши, выделенного красным цветом, в области 78,6-88,6% пока не выполнены, однако движение выше позволит перейти к реализации волн Вульфа, выделенных зеленым цветом. Идеальной была бы ситуация кратковременного продолжения снижения в область Y94,5-95,5 с последующим возвратом в диапазон волн, теми не менее, и первый сценарий развития событий исключать не стоит. Целевой ориентир у паттерна Вульфа расположен на Y100,5-101,5 и для его достижения необходим тест диагонального сопротивления. При этом импульс может возникнуть при удачном тестировании июльского минимума.

На 4-часовом графике реализация разворотной модели 1-2-3 и лежащего в ее основе паттерна Краба позволит достигнуть цели на 127,2% (Y99,5) и 161,8% (Y100,5). Вторая из них соответствует целевому ориентиру, выявленному при помощи волн Вульфа на дневном графике. В случае обновления точки 3 возникнет модель «Обман-выброс». Лежащий в ее основе паттерн AB=CD в качестве уровней поддержки выделяет отметки 127,2% (Y95,5) и 161,8% (Y94,3).

 

[makshelty]

Серебро рвануло на север

Сильные данные по китайской экономике, выступления представителей ФРС и динамика инвестиционного спроса привели к росту котировок серебра, которые за четыре торговые сессии поднялись на 10%, что является максимальным приростом в течение заданного периода с 2011 года, когда драгоценный металл окопался вблизи исторических максимумов. По мнению Deutsche Bank, серебро будет расти более быстрыми темпами, чем золото, в связи с меньшими масштабами рынка, а также с тесной зависимостью от спроса со стороны промышленности. Это предположение подтверждается динамикой коэффициента Gold Silver Ratio, который, достигнув в конце июля более чем трехлетнего максимума в 67,24, затем снизился до 61,72 и, вероятнее всего, продолжит падать. Особенностью рынка инвестиционного серебра является стабильность запасов на складах ETF-фондов и бирж.

Динамика запасов серебра на складах COMEX.

При этом запасы золотых ETF с начала года сократились приблизительно на 700 тонн, а объем металла, хранящегося на биржах, неизменно снижался.

Динамика запасов золота на COMEX.

Высокую активность проявляли и физические лица. Американский монетный двор в июле реализовал 4,4 млн унций серебряных монет, что является максимальным объемом с января 2013 года. При этом спрос на продукцию традиционно высок в первый месяц года, исключив который можно сделать вывод, что текущий спрос достиг максимальной отметки с сентября 2011 года, когда котировки драгоценного металла превышали $40 за унцию. Следует также отметить высказывания глав ФРБ Сан-Франциско и Нью-Йорка, которые подчеркнули, что для восстановления экономики гораздо большее значение имеют низкие процентные ставки, чем программа покупки облигаций. При этом ФРС не планирует изменять ставки до 2016 года. Что касается QE, то речь идет не о прекращении программы, а лишь об уменьшении ее масштабов, причем темпы ее замедления остаются под вопросом. Сохранение QE вместе с сильными китайскими данными по PMI, импорту и промышленному производству являются благоприятными факторами для всего рынка драгоценных металлов. С технической точки зрения серебро имеет потенциал для дальнейшего роста.

На недельном графике неплохо проявил себя паттерн Краба, имеющий цель на отметке 161,8%, или $20 за унцию. В настоящее время данный уровень выполняет функцию поддержки, прорыв которой приведет к возобновлению «медвежьего» тренда. Также следует отметить работу разворотной модели «Три индейца», выделенной красным цветом. В качестве наиболее серьезного сопротивления выступает отметка $24,5 за унцию. Именно на таком уровне закрылся бар с наибольшим объемом и значимым спредом в апреле текущего года. Наверняка там по-прежнему присутствуют продавцы.

На дневном графике продолжается реализация паттерна гармоничной торговли Летучая мышь (коррекция на 38,2%). Его целевой ориентир на 88,6%, или $22 за унцию, пока не выполнен. О трансформации модели в паттерн Краба, имеющий более высокие цели, пока говорить рано. Динамика цен на серебро зависит также от конъюнктуры валютного рынка, в частности от позиций американского доллара.

Подробнее: https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/94203/

 

[makshelty]

Евро далек от эйфории

Выход из рецессии не каждый день случается. Пребывавшая там в течение самого длительного периода с момента своего образования - еврозона наконец-то подала признаки жизни: ВВП региона увеличился на 0,3% кв/кв. Однако бурной реакции рынка не последовало: переварив информацию, единая европейская валюта продолжила снижение против основных мировых валют. Публикация ВВП региона за 2-й квартал 2013 года в очередной раз подтвердила эффективность оценки основного макроэкономического показателя при помощи индексов менеджеров по заказам от Markit. Подъем PMI выше ключевой отметки 50 сигнализировал о скором позитиве по ВВП. Так и произошло, однако необходимо предостеречь инвесторов от чрезмерной эйфории по поводу состояния экономики еврозоны. В годовом исчислении индикатор продолжает снижение, а квартальный прирост обусловлен эффектом низкой базы.

Динамика ВВП еврозоны (кв/кв), %.

Разрозненную динамику показали ведущие страны региона. Если экономики Германии и Франции в апреле-июне текущего года характеризовались приростом ВВП, то ситуация в Италии, Испании и Голландии, наоборот, ухудшилась. Кроме того, сезонно сглаженный ВВП еврозоны по сравнению со 2-м кварталом 2012 года сократился на 0,7%. Нежелание евро укрепляться после публикации данных, подтверждающих предположение о выходе региона из рецессии, говорит о том, что такой сценарий был заложен в котировках после выхода PMI. Кроме того, позитив является временным, ведь для того, чтобы можно было говорить о последовательном восстановлении, необходим больший период сильной макроэкономической статистики. Технически валютная пара EUR/USD имеет потенциал для дальнейшего снижения.

На дневном графике, после того как отработал паттерн AB=CD, выделенный синим цветом и достигнувший отметки 127,2% с последующим разворотом, в силу вступила дочерняя модель AB=CD, обозначенная красным цветом. При условии обновления августовского минимума на 1,3186 графическая конфигурация трансформируется в паттерн 5-0, образование которого будет свидетельствовать о возврате к нисходящему тренду. В качестве первоначальных целевых ориентиров фигурируют уровни 127,2% (1,3130) и 161,8% (1,3060). Тем не менее для реализации подобного сценария «медведям» необходимо преодолеть серьезную поддержку, выявленную при помощи дневного графика.

Здесь необходимо отметить скорую реализацию паттерна Краба, обозначенного синим цветом: цель на 161,8% была выполнена за несколько часов. После этого инициатива перешла к перевернутой материнской модели AB=CD, обозначенной красным цветом. Ее целевой ориентир на 261,8% соответствует уровню поддержки (261,8%) определенному при помощи глубоководного Краба. О важности области 1,3195-1,3205 свидетельствует и дочерняя AB=CD, выделенная зеленым цветом. Ее цель на 161,8% приходится именно на этот диапазон. Таким образом, если «медведи» сумеют преодолеть важную поддержку, расположенную вблизи 32-й фигуры, то дальнейший путь на юг им будет открыт.

Подробнее: https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/94269/

 

[makshelty]

Рублю корзина не помеха

Очередной сдвиг коридора бивалютной корзины Банка России в сторону повышения заставил говорить о продолжении девальвации российского рубля. Однако на самом деле для российской валюты не все так печально, как кажется на первый взгляд. С 14 августа диапазон изменения корзины, включающей доллар США и единую европейскую валюту, составляет 32-39 рублей. При этом только в июле-августе Центробанк пять раз передвигал его границы. Следует отметить, что данный процесс является автоматическим: если размер валютных интервенций регулятора превышает целевую отметку в $450 млн, то происходит корректировка на 5 копеек. С одной стороны, очередное изменение границ изменения бивалютной корзины указывает на слабость отечественной валюты, обусловленную повышающимися рисками дальнейшего оттока капитала, ухудшением состояния внешней торговли в апреле-июне текущего года и замедлением темпов роста ВВП. С другой стороны, срабатывание механизма автоматической корректировки свидетельствует о твердом намерении Банка России оказывать поддержку «деревянному». На фоне высокого спроса на иностранную валюту, имеющего в том числе сезонный характер, интервенции регулятора на внутреннем рынке имеют важное значение для стабилизации курса рубля. Стабильность национальной валюты является необходимым условием выполнения грандиозных задач, поставленных перед Центробанком в области ограничения инфляционного давления на экономику. По моему мнению, не следует преувеличивать значение действий Банка России, которое кроме «психологического эффекта» другого существенного влияния на курс рубля не окажет. Его поддерживают высокие цены на нефть, поведение регулятора на внутреннем валютном рынке и ожидания позитивных сдвигов по торговому балансу в 3-м квартале 2013 года. Вместе с близостью налогового периода эти факторы будут способствовать краткосрочному росту российской валюты. Технически валютная пара USD/RUB сохраняет приверженность торговле в пределах диапазона 32-34 рубля за единицу гринбек.

На дневном графике модель 1-2-3, выделенная красным цветом, способна привести к формированию одного из двух паттернов гармоничной торговли: AB=CD или Гартли. В случае обновления августовского максимума (точка 3), вероятнее всего, образуется первый с целями в области 127,2% (33,75) и 161,8% (34,15). А вот успешный тест июльского минимума (точка 2) приведет к продолжению нисходящего движения в направлении 78,6%, или 31,9. Дочерний паттерн 5-0, выделенный синим цветом, в качестве важных уровней поддержки выделяет 161,8% (32,45) и 224% (32,15).

Часовой график конкретизирует ситуацию и позволяет определить краткосрочную поддержку на текущем уровне, а также на 161,8% (32,8) и 224% (32,65) исходя из модели 5-0. Важность отметки 32,8 подтверждается историей: в конце июля – в начале августа рынок несколько раз пытался протестировать этот уровень, на котором расположены ордера на покупку.

Подробнее: https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/94353/

 

[makshelty]

Нефть не верит в фундамент

Котировки Brent продолжают уверенно держаться выше отметки $110 за баррель благодаря событиям на Ближнем востоке и росту спроса в странах – крупнейших потребителях черного золота. Вместе с тем фундаментально рынок находится в профиците, поэтому среднесрочные перспективы нефти не столько оптимистичны, как это может показаться на первый взгляд. Гражданская война в Египте грозит ограничить объем поставок через Суэцкий канал – артерию, соединяющую Европу с Ближним востоком. Сам по себе Каир с его объемами добычи малоинтересен с точки зрения глобальной расстановки сил на рынке черного золота, но сбой в поставках таит в себе риск дальнейшего повышения цен. Не отстает и Ливия, где за счет ограничения доступа к портам отмечается сокращение экспорта нефти, который достиг минимальных отметок с 2011 года, когда эта страна окунулась в гражданскую войну. События на Ближнем востоке являются своеобразной подушкой безопасности от падения котировок, которые пока находят поддержку в США, где размер запасов сырой нефти достиг минимальных с начала года отметок. Это свидетельствует о росте спроса, что следует связывать с сезонным фактором. Вместе с тем ситуация может усугубиться наступлениям ураганов на побережье Мексиканского залива, которые, как правило, активизируются в августе. Климатический и политический факторы препятствуют выполнению прогнозов по ценам на нефть, выставленных различными официальными источниками. В частности, Министерство энергетики США планирует, что средние цены на Brent во 2-й половине 2013 года составят $104 за баррель, что предполагает их скорое падение. Международное энергетическое агентство уверено, что рынок черного золота находится в профиците, так как спрос растет медленнее, чем объемы поставок. В качестве основной причины называется сланцевая революция в США, благодаря которой резко увеличился объем добычи нефти внутри страны, что привело к сокращению импорта и падению спроса. Технически на недельном графике потенциал роста котировок Brent выглядит ограниченным.

В настоящий момент продолжается реализация паттерна 5-0, выделенного синим цветом. Текущая стадия предполагает 50-61,8% коррекцию до того, как на рынок вернется «медвежий» тренд. В настоящий момент цены находятся на уровне важного сопротивления (61,8%) и говорить об их падении можно будет лишь в случае снижения к 50% ($108). Дочерний паттерн AB=CD, обозначенный зеленым цветом, близок к своему целевому ориентиру на $111 за баррель (161,8%), что подтверждает вероятность достижения котировками ключевого уровня сопротивления.

На дневном графике перевернутый синий 5-0 перешел к заключительной фазе своего формирования – последней восходящей волне. Ее цель можно определить благодаря красной модели 5-0. Она расположена на отметках 127,2% и 161,8%, которые соответствуют уровням $110,5 и $112 за баррель. Их преодоление представляется делом проблематичным. Особенно в свете возможного сворачивания QE в США и укрепления американского доллара.

Подробнее: https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/94549/

 

[makshelty]

Золото течет из Европы в Азию

Рост котировок золота к отметке $1380 за унцию был обусловлен сильным просом на физический металл, который даже при относительно неблагоприятной конъюнктуре на финансовых рынках позволил «быкам» перехватить инициативу. Согласно отчету Всемирного золотого совета (WGC), во 2-м квартале 2013 года объем потребления ювелирных изделий достиг максимальной отметки с 3-го квартала 2008 года, а спрос на слитки, монеты и медали в апреле-июне вырос на 78% г/г., впервые перешагнув порог в 500 тонн. Основной негатив исходил от ETF-фондов, которые во 2-м квартале текущего года потеряли более 400 тонн золота. Учитывая сокращение запасов драгоценного металла на крупнейших биржах мира, закономерным является вопрос: куда течет золото? Ответ на него предоставила компания Macquarie, согласно исследованию которой, в первом полугодии 2013 года экспорт золота из Великобритании в Швейцарию составил 797 тонн. Учитывая, что крупнейшие потребители мира в лице Индии и Китая импортируют за год около 1000 тонн, цифра действительно выглядит колоссальной. Тем более что Туманный Альбион не относится к крупным центрам добычи. Рост экспорта в Швейцарию обусловлен либо размещением золота на специальных депозитных счетах, либо его переплавкой, изготовлением слитков, монет, медалей и ювелирных изделий с последующим вывозом в страны Азии. Очевидно, что процессы, происходящие на рынке физического металла, сейчас куда больше волнуют инвесторов, чем макроэкономический фон, который отнюдь не однозначен. Долгое время находящийся в центре внимания вопрос скорого сворачивания QE сейчас довольно странно влияет на финансовые рынки. Доллар падает, что предполагает сохранение программы количественного смягчения в прежнем объеме, американские акции и бонды также падают, что сигнализирует об уменьшении объемов QE. Такое ощущение, что происходит перелив капитала на европейский рынок, однако падение доходности местных облигаций не позволяет утверждать подобное. Технически можно в очередной раз отметить эффективность отработки паттернов гармоничной торговли.

Летучая мышь, выделенная красным цветом, и входящая в ее состав дочерняя модель AB=CD синхронно притормозили «быков» на отметках 88,6% и 261,8%. В настоящий момент происходит коррекционное движение в рамках материнского паттерна AB=CD, обозначенного синим цветом. При условии обновления августовского максимума рынок вполне способен вырасти к отметкам 161,8% ($1400) и даже 224% ($1450 за унцию). Если цели восходящего движения очевидны, то разобраться с поддержкой позволит 4-часовой график.

Пока события развиваются в рамках материнского паттерна AB=CD, выделенного синим цветом. Для того чтобы у «медведей» появились контраргументы, необходим уверенный тест уровня коррекционного минимума на $1318 за унцию. При таком сценарии произойдет трансформация вышеуказанной модели в паттерн 5-0, целью которого являются отметки 127,2% ($1300) и 161,8% ($1278). Дочерний AB=CD, обозначенный красным цветом, способен перерасти в 5-0 гораздо быстрее. При этом его цель следует интерпретировать в качестве уровней поддержки. Она расположена на отметках $1340 и $1350 за унцию.

Подробнее: https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/94635/

 

[makshelty]

Франк в ожидании волн Вульфа

Швейцарский франк по-прежнему находится в тени единой европейской валюты, однако асимметрия товарных рисков, обусловленная привязкой национальной валюты к евро, способствует возникновению и развитию хаотичных движений в паре USD/CHF, что особенно ценится любителями агрессивной торговли. В связи с выходом еврозоны из рецессии внешние условия для Швейцарии улучшились, что не могло не отразиться на макроэкономических показателях. В частности, эксперты прогнозируют рост положительно сальдо торгового баланса за июль, который будет опубликован 22 августа, до 2,91 млрд франков, в то время как июньские цифры вышли на уровне 2,73 млрд франков. Фактическое значение может оказаться еще выше, однако рост курса «швейцарца» остается под вопросом из-за существующей привязки к евро. Улучшается ситуация и с внутренним спросом. В частности, июньские розничные продажи выросли на 2,3% г/г. при прогнозах в 1,9%.

Динамика розничных продаж в Швейцарии.

Показатель явно свидетельствует о росте ВВП, что теоретически должно отразиться и на франке. Однако в центре его внимания публикация протокола июльского заседания Комитета открытого рынка ФРС США. Если инвесторы увидят намеки на сворачивание QE, то это сыграет на руку американскому доллару и ослабит национальную валюту Альпийской державы. С фундаментальной точки зрения франк по-прежнему выглядит переоцененным. Согласно исследованиям Barclays, его текущий курс выше справедливой стоимости на 12%, что предполагает возможность масштабной девальвации. Аналитики банка планируют увидеть курс USD/CHF на отметке 0,97 через месяц и 0,99 через три месяца. Технически пара доллар/франк вплотную подобралась к важной зоне разворота.

На недельном графике формирование третьего минимума ознаменует переход к волнам Вульфа, цели которых вполне соответствуют ориентирам Barclays. Немного смущает паттерн расширяющегося клина, который говорит о возможности продолжения нисходящего движения после отката в область 23,6-78,6% от последней нисходящей волны. Тем не менее сигналы, подаваемые обеими графическими конфигурациями, свидетельствуют о том, что потенциал восходящего движения у пары вполне приличный. О важности поддержки на 0,91 свидетельствует тот факт, что начиная с декабря 2011 года пара USD/CHF торгуется в пределах канала 0,91-0,975.

На дневном графике дочерняя AB=CD, обозначенная синим цветом, вплотную подобралась к поддержке на 127,2%, которая соответствует уровню 0,911. Для того чтобы целевые ориентиры модели совпадали с ключевыми отметками, выявленными при помощи волн Вульфа и паттерна расширяющегося клина на недельном чарте, необходимо небольшое движение вниз. Последующее восстановление будет протекать в рамках гармоничной модели 5-0, отмеченной красным цветом. В качестве среднесрочных целей фигурируют уровни 161,8% (0,956) и 224% (0,974).

Подробнее: https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/94713/

 

[makshelty]

Евро показал козыри, очередь за фунтом

В последнее время фунт и евро соревнуются друг с другом в скорости роста по отношению к американскому доллару. Укрепление британской валюты обусловлено снижением вероятности расширения пакета стимулирующих мер в денежно-кредитной сфере, позитивными данными по ВВП и розничным продажам. Не отстает и еврозона, где второй месяц подряд растет индекс деловой активности. Компания Markit, выпускающая PMI, может похвастаться высокой корреляцией индикаторов и основного макроэкономического показателя. Увеличение индекса деловой активности, как правило, предшествует росту ВВП и наоборот.

Динамика PMI и ВВП Германии.

В этом отношении восходящая динамика индекса в июле-августе текущего года заставляет говорить о продолжении экономического роста в еврозоне. Действительно, последний PMI в производственном секторе региона оказался лучше прогнозов и достиг отметки 51,3, максимальной с июня 2011 года. Лучше всех традиционно выглядит Германия, деловая активность в которой перешагнула отметку 52. А вот во Франции, показавшей прирост ВВП за второй квартал, дела идут не так хорошо: PMI остался на уровне июня, хотя аналитики прогнозировали его дальнейший рост. Увы, но хорошие данные по деловой активности не способствовали восстановлению потерь единой европейской валюты против доллара, которые она понесла после публикации протокола FOMC. Вместе с тем евро вырос против фунта, в очередной раз убедив, что причина слабости EUR/USD заключается во внешнем фоне. Британская валюта вполне способна отыграться в случае подтверждения высокой оценки по ВВП за 2-й квартал во втором чтении. Кроме того, 23 августа выходит большой блок макроэкономической статистики по Туманному Альбиону, который повлияет на динамику пары EUR/GBP. Технически евро/фунт пока не может выбрать приоритеты в направлении дальнейшего движения.

На недельном графике падение ниже апрельского минимума приведет к продолжению нисходящего движения в направлении 0,805 (88,6%). Цель определена исходя из паттерна Летучей мыши (откат на 50%), лежащего в основе разворотной модели 1-2-3. Однако до весеннего дна еще очень далеко, а перевернутый паттерн 5-0, выделенный красным цветом, может перейти к своей завершающей стадии. Речь идет о продолжении «бычьего» тренда после истощения 50%-й коррекции. Вполне возможно, что именно сейчас мы наблюдаем ее завершение.

На дневном графике господствует модель гармоничной торговли 5-0. Рынок отскочил от поддержки, расположенной на отметке 127,2%, что способствовало началу отката. Вместе с тем цели на 161,8% и 224% остались невыполненными, что оставляет шансы «медведям» на то, чтобы перехватить инициативу. Не следует исключать процесс формирования второго плеча модели «Голова и плечи». Для этого рынок изначально должен вырасти в район 0,865-0,87 и только затем перейти к более длительному нисходящему движению.
Подробнее: https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/94787/

 

[makshelty]

Фунт не скучает по QE

Выступление Марка Карни станет ключевым событием последней недели августа для британского фунта, который в последнее время демонстрирует неплохую динамику относительно основных мировых валют. «Быки» взяли небольшую паузу, не отреагировав на улучшение ВВП за 2-й квартал 2013 года, однако потенциал роста у GBP/USD все еще имеется. Предыдущее выступление нынешнего главы Банка Англии сопровождалось повышенной волатильностью и поспособствовало развитию восходящего тренда. Низкие прогнозы по инфляции в Британии, которая должна опуститься ниже 2% в течение двух последующих лет, и нежелание Карни поддерживать расширение программы количественного стимулирования экономики привели к очередному скачку пары GBP/USD. Основанием для этого стали позитивные макроэкономические индикаторы. Рост розничных продаж, индексов деловой активности и ВВП свидетельствует о восстановлении британской экономики, что поддерживается ожиданиями улучшения внешней торговли. Во втором квартале 2013 года экспорт вырос на 3,6%, импорт – на 2,5% благодаря выходу еврозоны из рецессии. Вторая оценка ВВП также настроила на оптимистический лад. Показатель оказался лучше, чем ожидалось, достигнув отметки 0,7% кв./кв.

Динамика ВВП Британии, %.

В таких условиях расширения объема QE не требуется. Напомню, программа была запущена в марте 2009 года в объеме 200 млрд, расширена в октябре 2011 года на 75 млрд, а в феврале и июле 2012 года ее масштаб был доведен до 375 млрд фунтов. Однако далеко не все уверены в целесообразности отказа от QE. Один из главных «ястребов» BoE Мартин Вейл уверен, что в случае ухудшения ситуации в еврозоне и стремления потребителей к экономии, дальнейшее восстановление в Британии находится под вопросом, в связи с чем Банк Англии вновь вернется к стимулирующим мерам. Технически пара GBP/USD ищет возможности для разворота.

На дневном графике сформировалась модель контртрендовой торговли «Три индейца», выделенная красным цветом. Она состоит из трех повышающихся максимумов, при этом возврат ко второму «индейцу» может стать ключевым с точки зрения разворота. Здесь расположена поддержка, преодоление которой с последующим тестом коррекционного минимума откроет дорогу к трансформации паттерна AB=CD в разворотную модель 5-0, целью которой станут уровни 127,2% и 161,8%, или 1,534 и 1,522. Возврат к данным отметкам ознаменует то обстоятельство, что паттерн расширяющего клина, о котором многие успели подзабыть, вновь приобретает актуальность. Однако развитие нисходящего движения возможно в случае мягкой позиции Карни, что выглядит маловероятным. Больше похож на правду дальнейший рост пары в направлении 1,576 (224%) и 1,581 (261,2%) в соответствии с паттерном AB=CD.

На 4-часовом графике GBP/USD хорошо видна перевернутая модель Гартли, целью которой являются уровни 78,6% (1,555) и 88,6% (1,565). Первая из них соответствует важной поддержке, выявленной на дневном графике.

Подробнее: https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/94989/

 

[makshelty]

Луни считает волны

Канадский доллар разделил со своими тезками - австралийским и новозеландским долларами - статус самой слабой валюты в TOP-10 наиболее ликвидных валют FOREX на неделе к 23 августа. Невзирая на сильную нефть, экспорт которой составляет существенную часть внешней торговли страны кленового листа, он падал, больше реагируя на слухи относительно скорого сворачивания американского QE. Отток капитала с канадского фондового рынка рискует усугубиться в связи с тем, что иностранные инвесторы будут лишены дешевых ресурсов, которые предоставляет ФРС в рамках программы покупок облигаций. Увеличить привлекательность суверенных бумаг Оттава может при помощи повышения ключевой процентной ставки, однако с экономической точки зрения к этому нет никаких оснований. Во-первых, индекс потребительских цен (CPI) продолжает находиться на низком уровне, что способствует экспансии, а не рестрикции в денежно-кредитной сфере.

Динамика инфляции в Канаде, %.

Во-вторых, страна кленового листа вправе ожидать замедления роста ВВП после наводнения в Альберте. Показатель за 2-й квартал будет опубликован 30 августа. Согласно прогнозам экспертов, Оттаву ждет прирост в 1,6% после 2,5% за год по итогам 1-го квартала. Вместе с тем данные по внешней торговле, которые будут опубликованы за день до ВВП, способны несколько поднять настроение любителям луни. Учитывая высокие цены на нефть на мировом рынке, канадские экспортеры вправе рассчитывать на рост валютной выручки, что отразится на динамике счета текущих операций платежного баланса за апрель-июнь 2013 года. Технически валютная пара USD/CAD имеет потенциал для роста, вместе с тем трейдеры должны быть крайне аккуратны, так как переход «медведей» в контратаку чреват зарождением нисходящего тренда в связи с потенциальным завершением волновой структуры.

На недельном графике «быкам» наконец-то удалось закрепиться выше верхней границы долгосрочного диапазона консолидации 0,98-1,045, выделенного зеленым цветом. В результате красный материнский паттерн AB=CD может переписать ранее выполненную цель на 161,8% и двинется к покорению новых вершин, расположенных на отметках 1,07 (200%), 1,076 (224%) и 1,09 (261,8%). Целевой ориентир на 1,07 совпадает с уровнем 127,2%, выявленным при помощи синей дочерней модели AB=CD. Идентичность целей свидетельствует о силе данного сопротивления.

На дневном графике события развиваются крайне гармонично. Пара движется в рамках восходящего канала, постоянно обновляя максимумы, что способствует формированию разворотной модели «Три индейца», выделенной красным цветом. Каждый новый цикл волн включает в себя «Трех индейцев» меньшего порядка, обозначенных синим цветом. В настоящее время рынок готов сделать новый виток для того, чтобы перерисовать материнскую модель. Если ему это не удастся и будет образован разворотный паттерн 1-2-3, то его комбинация с «Тремя индейцами» оставляет «медведям» шанс на реванш.

Подробнее: https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/95075/

 

[makshelty]

Серебро словило тренд

Серебро демонстрирует лучшую динамику по сравнению с другими активами сектора драгоценных металлов, поднявшись от уровня июньских минимумов более чем на 30%, в то время как цены на платиноиды и золото за аналогичный период подскочили чуть более чем на 20%. Характеризуясь большей волатильностью по сравнению с вечным металлом в связи с масштабами рынка, серебро, как правило, растет и падает быстрее остальных инструментов сектора. О его текущей динамике лучше всего может сказать соотношение Gold/Silver ratio.

Во второй половине июля текущего года коэффициент достиг максимальной отметки с августа 2010 года, а затем начал стремительно падать. На мой взгляд, основная причина заключается в изменениях инвестиционного спроса на эти драгоценные металлы. Если запасы золотых ETF-фондов, подвергнутые массовой атаке с конца прошлого года, в августе стабилизировались и начали понемногу прирастать, то серебряные биржевые фонды могут похвастаться лучшей динамикой.

Резкий рост показателя в течение последних недель августа свидетельствует о повышенном спросе со стороны институциональных инвесторов. Не отстают и физические лица. В августе Американский монетный двор продал 3,6 млн унций серебра, что является третьим результатом этого года, если не учитывать январь, когда спрос на монеты традиционного высок. Лучшая реализация была зафиксирована только в апреле и июле текущего года. В отличие от серебряных, продажа золотых монет в Штатах не пользуется особой популярностью. За весь последний месяц лета было реализовано лишь 11 тыс. унций золота, что является худшим результатом с 2007 года. Август несколько выпадает из общей динамики спроса на инвестиционные изделия из золота. Дело в том, что Американский монетный двор реализовал в январе-июле 2013 года 90% от своего объема продаж за весь 2012 год, а Австралийский за первое полугодие – 79%. Технически серебро может столкнуться с коррекционным движением.

На недельном графике паттерн Краба достиг одной из своих целей на 127,2%, в результате чего «быки» решили сделать небольшую передышку. О возможности развитии отката свидетельствует также сформированный пин-бар. Если текущая неделя так и закроется, то тест ее минимума в начале сентября способен двинуть котировки ниже. Обновление максимума, напротив, приведет к продолжению восходящего движения в направлении $26,5 за унцию, или 161,8%.

На дневном графике была реализована модель гармоничной торговли AB=CD, целью которой являлись уровни 161,8% и 200%. Сейчас у рынка имеются основания для коррекции в направлении скользящей средней (EMA21), которая выполняет функцию динамической поддержки. Следует также отметить завершение стадии накопления, которая характеризовалась диапазонной торговлей. Ее границы были заложены в июне благодаря бару с широким спредом и высоким объемом. В настоящее время рынок перешел к трендовой стадии, поэтому более предпочтительными выглядят покупки на истощении коррекционного движения.

Подробнее: https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/95249/

 

[makshelty]

Аусси нащупал дно

На международном валютном рынке не так часто встречаются гэпы, для того чтобы ими можно было пренебрегать. Ценовые разрывы характерны для тех финансовых рынков, которые уходят на перерыв по истечении торгового дня, FOREX же рынок круглосуточный, поэтому их возникновение возможно лишь в понедельник. Так и произошло по австралийскому доллару, который использовал сильные данные по индексу деловой активности в Китае и открылся с гэпом. PMI Поднебесной в производственной сфере вырос до максимальной отметки с апреля 2012 года, что уменьшает вероятность «жесткой просадки», о которой много говорили по итогам 2-го квартала. Сейчас компании, наоборот, повышают свои прогнозы по китайской экономике на июль-сентябрь. Пекин является основным торговым партнером Канберры, поэтому нет ничего удивительного в реакции аусси на позитив из Китая. Рост ВВП будет свидетельствовать об увеличении объема потребления, что положительно скажется на австралийском экспорте. При этом PMI относится к числу опережающих индикаторов, способных предсказать динамику ключевого макроэкономического показателя. В прошлый раз австралийский доллар не отреагировал на деловую активность в Поднебесной в силу уверенности рынка в скором снижении ключевой процентной ставки Резервного банка до 2,5%. Нынче другая ситуация. Согласно показаниям процентных свопов, вероятность понижения Cash Rate к концу года оценивается в 56%, в сентябре же риск подобных действий регулятора не так велик. Следует отметить, что на первой неделе сентября выходят важные данные по розничным продажам, ВВП и внешней торговле, и RBA наверняка пожелает сделать паузу, для того чтобы оценить их влияние на экономику Зеленого континента. Технически валютная пара AUD/USD пытается нащупать дно.

На дневном графике обновление августовского минимума сделает актуальным перевернутый паттерн AB=CD, выделенный синим цветом. Его цели расположены на отметках 0,875 (127,2%) и 0,861 (161,8%). На мой взгляд, такой сценарий возможен в случае начала военных действий в Сирии, от которых пострадают прежде всего рискованные активы. Красным цветом обозначена перевернутая модель гармоничной торговли 5-0, которая пытается нарисовать свою 4-ю волну. Ее целевой ориентир находится на уровнях 0,911 (127,2%), 0,917 (161,8%) и 0,928 (224%).

На 4-часовом графике продолжает формироваться паттерн Дракон, обозначенный красным цветом. Для его завершения не хватает «головы», которая, как правило, проявляется в виде треугольника. Вероятнее всего этот элемент графической конфигурации будет образован в области 0,9020-0,9050. Она определяется исходя их перевернутой Идеальной бабочки (коррекция на 78,6%) с целью на 127,2% и 161,8%. Продолжение восходящего движения в направлении ориентиров, обозначенных на дневном графике, возможно в случае удачного выхода из треугольника.

 

[makshelty]

Фунт очаровал "японку"

Больше всего положительных эмоций в последнее время доставляет макроэкономическая статистика по Британии. Повышение второй оценки ВВП, рост деловой активности в производственной сфере до максимальной отметки с февраля 2011 года, увеличение PMI в строительном секторе самыми быстрыми темпами с сентября 2007 года свидетельствуют о том, что национальная экономика Туманного Альбиона набирает обороты. Банку Англии в таких условиях нет необходимости что-либо менять в денежно-кредитной политике, сохраняя статус стороннего наблюдателя. Такое ощущение, что судьба Марка Карни страшно балует. Занимая пост главы канадского регулятора, он по сути ничего радикального не предпринимал, но сумел заработать статус главного банкира страны, которую минул кризис. В текущем росте его вклад также не велик. Тем не менее, этот период всеобщей надежды запомнят именно как период Марка Карни. На противоположной стороне баррикад находится иена. Получившая импульс от ожиданий скорого вторжения в Сирию, национальная валюта Страны восходящего солнца очень быстро разочаровала инвесторов, снизившись по отношению к основным мировым валютам благодаря внутренней макроэкономической статистике и голосованию британского парламента. Инфляция в Японии набирает обороты, увеличившись в июле на 0,7% г/г. При этом безработица продолжает сокращаться, а объем денежной базы растет более быстрыми темпами, чем прогнозируют аналитики. В августе прирост показателя составил 42% после 38%, зафиксированных в июле. К тому же министр финансов Страны восходящего солнца заявил, что правительство рассматривает возможность использования дополнительного бюджета с целью сглаживания последствий повышения налогов на экономический рост. Эти факторы говорят о том, что все в Токио идет по плану: поставленные цели реализуются, а программа количественного смягчения оказывает стимулирующее воздействие на рынок акций, динамика которого тесно коррелирует с валютной парой USD/JPY. Не следует также сбрасывать со счетов политический фактор. С Сирией далеко не все ясно, и малейший намек на скорое военное вторжение вновь вернет иене расположение инвесторов. Технически пара GBP/JPY имеет потенциал для дальнейшего роста.

На недельном графике после консолидации, которая стала составной частью модели «Всплеск и полка», паттерн AB=CD перешел к продолжению третьей волны. В качестве ее целевых ориентиров фигурируют уровни 159 (127,2%) и 162,2 (161,8%). Однако для начала «быкам» необходимо задержаться выше верхней границы валютного коридора 148-153,5. Пока эта задача не выглядит невыполнимой.

На дневном графике следует отметить четкое выполнение модели расширяющегося клина: после формирования точки 5 последовала 61,8% коррекция к последней восходящей волне, и рынок продолжил рост. Для выявления ближайших сопротивлений следует воспользоваться паттерном AB=CD. Его цели расположены на отметках 155,6 (127,2%) и 157,1 (161,8%).

 

[makshelty]

Нефть увлечена политикой

Когда на авансцену выходят политические факторы, экономические индикаторы вынуждены уйти в тень. Главный вопрос, который нынче волнует участников финансовых рынков, заключается в том, случится ли военное нападение на Сирию, и если да, то как долго оно может продлиться. Несмотря на то что небольшая страна не является гигантом в области добычи нефти, тем не менее, через нее проходят важные транспортные потоки, и война существенно затруднит поставки черного золота в европейские и другие страны. К тому же в конфликт могут быть вовлечены другие государства Ближнего Востока, региона, на долю которого приходится около трети всего объема добычи нефти в мире. По оценкам Bank of America Merrill Lynch и Societe Generale, если удар по Сирии все же будет нанесен, то Brent вырастет до $120-130, а если война затянется, то котировки фьючерсов способны достичь $160-165 за баррель. Когда все внимание сконцентрировано на Ближнем Востоке, экономические факторы игнорируются. А жаль! Пик сезонного спроса на нефть в Соединенных Штатах был достигнут в середине августа, последние же данные от Управления энергетической информации свидетельствуют о резком росте запасов сырой нефти на неделе к 23 августа. Показатель увеличился на 2986 тыс. баррелей, что является максимальным приростом с начала июня. Продолжение тенденции заставит говорить о том, что рынок нефти с фундаментальной точки зрения вновь возвращается в «медвежье» состояние. Если бы не политические факторы. Технически по Brent неплохо отработали паттерны гармоничной торговли.

Перевернутые 5-0, выделенные синим и красным цветом, в качестве целей восходящего движения выявляли уровни 224% и 261,8%, соответствующие области $114,7-116,6 за баррель, от которой в конечном итоге и произошел разворот. В настоящее время многое будет зависеть от способности «быков» обновить августовской максимум. В этом случае актуальность приобретет модель AB=CD, целевым ориентиром по которой являются отметки $119,3 (127,2%), $121,5 (161,8%) и $124,3 (200%). Такой сценарий вполне вероятен в случае начала военных действий. С другой стороны, если «медведи» сумеют удержать текущие позиции, то падение котировок ниже коррекционного минимума способно привести к обвалу в область $102-106 (88,6%-127,2%) в соответствии с паттернами Летучей мыши и Краба. Приблизительно такая же ситуация сложилась по техасской нефти.

На дневном графике WTI сопротивление, выявленное при помощи модели AB=CD, обозначенной синим цветом, долгое время не давало ценам возможности вырасти. Область 224-261,8% казалась незыблемой не только с технической, но с фундаментальной точки зрения. Однако риск начала военных действий свел на нет все усилия «медведей» по поддержанию равновесия на рынке. В настоящее время рост выше августовского максимума способен привести к тестированию целей на $114,4 (127,2%), $117,4 (161,8%) и $120,6 (200%) в соответствии с новым паттерном AB=CD, выделенным красным цветом. Также не следует исключать возможности нисходящего движения в направлении $96-99 за баррель по модели Летучей мыши, однако пока на нефть оказывает давление политика, такой сценарий выглядит менее вероятным.